Bitmart Research는 Genius Act 및 USD1의 빠른 상승 검사 보고서 보고서

이 심층 분석은 천재 법과 USD1의 빠른 상승의 법적, 재정적, 정치적 영향을 탐구합니다.

Mahe, Seychelles, May 27, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) - BitMart Research, the research arm of BitMart Exchange, has released a report examining the pivotal moment in the evolution of digital finance. As the U.S. accelerates efforts to regulate the stablecoin ecosystem with the GENIUS Act and the launch of USD1, a fully fiat-backed stablecoin associated with former President Donald Trump's family, signals a major shift in both regulatory alignment and market power. This analysis explores the legal, financial, and political implications of the GENIUS Act and USD1's rapid ascent, highlighting their combined potential to solidify U.S. dominance in the global digital asset economy.

Mahe, Seychelles, 2025 년 5 월 27 일 (Globe Newswire) - Bitmart Exchange의 연구 부문 인 Bitmart Research는 디지털 금융의 진화에서 중요한 순간을 조사하는 보고서를 발표했습니다. 미국이 천재 법과 전직 도널드 트럼프 대통령의 가족과 관련된 완전히 피아트에 기초한 안정된 안정 상태 인 USD1의 출시와 함께 안정적인 생태계를 규제하려는 노력을 가속화함에 따라 규제 정렬과 시장 권력의 주요 변화를 알 수 있습니다. 이 분석은 천재 법 및 USD1의 빠른 상승의 법적, 재정적, 정치적 영향을 탐구하여 글로벌 디지털 자산 경제에서 미국의 지배력을 강화하기 위해 결합 된 잠재력을 강조합니다.

Since the collapse of TerraUSD (UST) in 2022, the market share of algorithmic stablecoins has continued to decline. As an algorithmic stablecoin, UST was not backed by any fiat currency or assets but relied solely on an algorithmic mechanism to maintain its peg to the U.S. dollar. Once confidence collapsed and the mechanism failed, a chain reaction ensued in the market. In contrast, fiat-backed stablecoins, such as USDT, USDC, and USD1, which are supported by highly liquid assets like U.S. dollars and Treasury bonds, have gradually become the mainstream. However, even these stablecoins continue to face scrutiny regarding their regulatory compliance and transparency.

2022 년 Terrausd (UST)가 붕괴 된 이후 알고리즘 스타블 레코 인의 시장 점유율은 계속 감소했습니다. 알고리즘 스타블 레코 인으로서 UST는 피아트 통화 또는 자산에 의해 뒷받침되지 않았지만 PEG를 미국 달러로 유지하기위한 알고리즘 메커니즘에만 의존했습니다. 신뢰가 무너지고 메커니즘이 실패하면 시장에서 연쇄 반응이 발생했습니다. 대조적으로, USDT, USDC 및 USD1과 같은 피아트-지원 스테이블 코인은 미국 달러 및 재무부 채권과 같은 높은 액체 자산에 의해 지원되는 USDT, USDC 및 USD1이 점차 주류가되었습니다. 그러나 이러한 안정된 신도조차도 규제 준수 및 투명성에 대한 조사에 직면하고 있습니다.

To address these challenges, the United States has recently accelerated the advancement of the GENIUS Act, aiming to establish a comprehensive regulatory framework for the stablecoin market. The GENIUS Act plays a pivotal role in the regulation of the crypto market, particularly in the realm of stablecoins. Its core provisions include restrictions on issuance eligibility, reserve requirements, compliance obligations, user protection, and international applicability. The Act clearly stipulates that stablecoins must be fully backed by an equivalent amount of highly liquid assets, ensuring that users can redeem their holdings at any time. To protect token holders, the assets of an issuer must be prioritized for user repayment in the event of bankruptcy.

이러한 과제를 해결하기 위해 미국은 최근 Stablecoin 시장을위한 포괄적 인 규제 프레임 워크를 구축하기 위해 천재 법의 발전을 가속화했습니다. 천재 법은 암호화 시장의 규제, 특히 Stablecoins의 영역에서 중추적 인 역할을합니다. 핵심 조항에는 발행 자격, 예비 요건, 규정 준수 의무, 사용자 보호 및 국제 적용 가능성에 대한 제한이 포함됩니다. 이 법은 stablecoin이 동등한 양의 액체 자산에 의해 완전히 뒷받침되어야한다는 것을 명확하게 규정하여 사용자가 언제든지 보유를 상환 할 수 있도록합니다. 토큰 보유자를 보호하려면 발행자의 자산이 파산시 사용자 상환의 우선 순위를 정해야합니다.

Moreover, issuers must strictly comply with anti-money laundering (AML) and counter-terrorism financing (CFT) requirements to prevent the misuse of stablecoins for illicit purposes. Overall, while the GENIUS Act enhances regulatory oversight and protects user rights, it also raises the entry bar for stablecoin issuers in the short term. Existing issuers will be required to restructure their asset reserves, disclosure practices, and internal systems, which may entail significant costs and operational complexity.

또한 발행인은 불법적 인 목적으로 스테이블 코인의 오용을 방지하기 위해 자금 세탁 방지 (AML) 및 CFT (Counter-Terrorism Financing) 요구 사항을 엄격히 준수해야합니다. 전반적으로 Genius Act는 규제 감독을 강화하고 사용자 권리를 보호하지만 단기적으로 Stablecoin 발행자의 진입 기준을 제기합니다. 기존 발행자는 상당한 비용과 운영 복잡성을 수반 할 수있는 자산 준비금, 공개 관행 및 내부 시스템을 재구성해야합니다.

Key Provisions of the GENIUS Act

천재 법의 주요 조항

1. Licensing and Regulatory Framework

1. 라이센스 및 규제 프레임 워크

The Act permits only three types of entities to issue payment stablecoins:

이 법은 세 가지 유형의 단체 만 지불 스타블 레코 인을 발행 할 수 있도록 허용합니다.

* Federally insured depository institutions (e.g., major banks)

* 연방 보험 보증 기관 (예 : 주요 은행)

* State-licensed trust companies

* 국가 라이센스 신탁 회사

* Money transmitters

* 머니 송신기

2. Reserve Requirements and Backing Assets

2. 요건 및 지원 자산을 예약하십시오

All stablecoins must be backed by 100% reserves and can only use highly liquid assets, defined as:

모든 stablecoin은 100% 매장량을 뒷받침해야하며 다음과 같이 정의 된 높은 액체 자산 만 사용할 수 있습니다.

* U.S. Treasury securities with a remaining maturity of 18 months or less

* 18 개월 이하의 남은 성숙도가있는 미국 재무 증권

* Deposits in federally insured depository institutions

* 연방 보험 보증 기관에 예금

* Cash and cash equivalents

* 현금 및 현금 등가

3. Transparency, Auditing, and Accountability Mechanisms

3. 투명성, 감사 및 책임 메커니즘

Issuers are required to disclose reserve asset compositions monthly and undergo audits by certified public accounting firms.Regulators will also establish standards for capital adequacy, liquidity, and risk management.

발행인은 매달 예비 자산 구성을 공개하고 공인 공공 회계 회사의 감사를 받아야합니다. 규제 기관은 자본 적정성, 유동성 및 위험 관리에 대한 표준을 수립합니다.

4. Anti-Money Laundering and Counter-Terrorism Financing Compliance

4. 자금 세탁 방지 및 반테러 자금 조달 준수

Stablecoin issuers are classified as financial institutions under the Bank Secrecy Act and must implement AML and sanctions compliance programs, including:

StableCoin 발행자는 은행 비밀 법에 따라 금융 기관으로 분류되며 다음을 포함한 AML 및 제재 준수 프로그램을 구현해야합니다.

* Know Your Customer (KYC) procedures

* 고객 (KYC) 절차를 알고 있습니다

* Suspicious activity reporting requirements

* 의심스러운 활동보고 요구 사항

* Sanctions screening and compliance

* 제재 심사 및 규정 준수

5. International Issuer Restrictions and Cooperation

5. 국제 발행자 제한 및 협력

Foreign stablecoin issuers that fail to comply with U.S.-equivalent standards will be prohibited from operating in the U.S.Large technology companies (e.g., Meta, Amazon) must meet stringent financial compliance, user privacy, and fair competition requirements to prevent monopolistic behavior and systemic risks.

미국 동등한 표준을 준수하지 않는 외국 스타블 레코 인 발행자는 Uslarge 기술 회사 (예 : Meta, Amazon)에서 운영하는 것이 금지되어야합니다. 독점적 행동 및 체계적인 위험을 예방하기 위해 엄격한 재무 준수, 사용자 개인 정보 및 공정한 경쟁 요구 사항을 충족해야합니다.

6. Consumer Protection and Bankruptcy Priority

6. 소비자 보호 및 파산 우선 순위

Stablecoin holders will have priority claims on issuer assets in the event of bankruptcy.To avoid conflicts of interest, the Act prohibits members of Congress and senior executive officials from participating in stablecoin issuance during their term in office.

StableCoin 보유자는 파산시 발행자 자산에 대한 우선권 청구를 할 것입니다. 이해 상충을 피하기 위해이 법은 의회 의원과 선임 임원이 임기 동안 Stablecoin 발행에 참여하는 것을 금지합니다.

7. Legal Classification and Regulatory Clarity

7. 법적 분류 및 규제 명확성

The Act explicitly states that payment stablecoins are not classified as securities or commodities, thus excluding them from SEC and CFTC jurisdiction. This provides legal clarity and prevents overlapping regulation.

이 법은 결제 stablecoins가 증권 또는 상품으로 분류되지 않으므로 SEC 및 CFTC 관할권에서 제외합니다. 이것은 법적 명확성을 제공하고 중복 규제를 방지합니다.

Legislative Progress

입법 발전

As of May 22, the GENIUS Act passed a motion to proceed to debate with 69 votes in favor and 31 against, entering the amendment phase. With the House and Senate rapidly advancing their respective versions of stablecoin legislation and a rare bipartisan consensus on crypto regulation, the Act is widely expected to complete the legislative process by Q4 2024.

5 월 22 일 현재, 천재 법은 개정 단계에 진입하여 69 표와 31 표에 대해 토론을 진행하기위한 동의를 통과시켰다. 하원과 상원 의원은 각각의 각 버전의 Stablecoin 법률과 암호화 규제에 대한 희귀 한 양당 합의를 빠르게 발전시키면서,이 법은 2024 년 4 분기까지 입법 절차를 완료 할 것으로 예상됩니다.

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