Genius ActとUSD1の急速な上昇を調査するBitmart Research Releasesレポート

この詳細な分析では、天才行為とUSD1の急速な上昇の法的、財政的、政治的影響を探ります

Mahe, Seychelles, May 27, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) - BitMart Research, the research arm of BitMart Exchange, has released a report examining the pivotal moment in the evolution of digital finance. As the U.S. accelerates efforts to regulate the stablecoin ecosystem with the GENIUS Act and the launch of USD1, a fully fiat-backed stablecoin associated with former President Donald Trump's family, signals a major shift in both regulatory alignment and market power. This analysis explores the legal, financial, and political implications of the GENIUS Act and USD1's rapid ascent, highlighting their combined potential to solidify U.S. dominance in the global digital asset economy.

Mahe、Seychelles、2025年5月27日（Globe Newswire） - Bitmart Exchangeの研究部門であるBitmart Researchは、デジタルファイナンスの進化における極めて重要な瞬間を調べるレポートをリリースしました。米国が、ドナルドトランプ大統領の家族に関連する完全にフィアットに支えられたスタブコインである天才行為とUSD1の発売で、スタブコインの生態系を規制する努力を加速するため、規制の整合性と市場力の両方の大きな変化を示しています。この分析では、天才法とUSD1の急速な上昇の法的、財政的、政治的意味を調査し、世界のデジタル資産経済における米国の支配を強化する彼らの組み合わせの可能性を強調しています。

Since the collapse of TerraUSD (UST) in 2022, the market share of algorithmic stablecoins has continued to decline. As an algorithmic stablecoin, UST was not backed by any fiat currency or assets but relied solely on an algorithmic mechanism to maintain its peg to the U.S. dollar. Once confidence collapsed and the mechanism failed, a chain reaction ensued in the market. In contrast, fiat-backed stablecoins, such as USDT, USDC, and USD1, which are supported by highly liquid assets like U.S. dollars and Treasury bonds, have gradually become the mainstream. However, even these stablecoins continue to face scrutiny regarding their regulatory compliance and transparency.

2022年のTerrausd（UST）が崩壊して以来、アルゴリズムの安定コインの市場シェアは減少し続けています。アルゴリズムの安定コインとして、USTはフィアット通貨や資産に裏付けられていませんでしたが、PEGを米ドルに維持するためのアルゴリズムメカニズムのみに依存していました。自信が崩壊し、メカニズムが失敗すると、市場で連鎖反応が起こりました。対照的に、USDT、USDC、USD1などのフィアット支援のスタブコインは、米ドルや財務省の債券などの非常に流動的な資産によってサポートされており、徐々に主流になりました。ただし、これらの馬鹿げた馬鹿げた人でさえ、規制のコンプライアンスと透明性に関する精査に直面し続けています。

To address these challenges, the United States has recently accelerated the advancement of the GENIUS Act, aiming to establish a comprehensive regulatory framework for the stablecoin market. The GENIUS Act plays a pivotal role in the regulation of the crypto market, particularly in the realm of stablecoins. Its core provisions include restrictions on issuance eligibility, reserve requirements, compliance obligations, user protection, and international applicability. The Act clearly stipulates that stablecoins must be fully backed by an equivalent amount of highly liquid assets, ensuring that users can redeem their holdings at any time. To protect token holders, the assets of an issuer must be prioritized for user repayment in the event of bankruptcy.

これらの課題に対処するために、米国は最近、Stablecoin市場の包括的な規制枠組みを確立することを目指して、天才法の進歩を加速しました。天才行為は、特にスタブコインの領域で、暗号市場の規制において極めて重要な役割を果たしています。そのコア条項には、発行の適格性、予備要件、コンプライアンス義務、ユーザー保護、および国際的な適用性に関する制限が含まれます。この法律は、スタブコインが同等の量の非常に液体資産によって完全に裏付けられている必要があることを明確に規定しており、ユーザーがいつでも保有を引き換えることができるようにします。トークン保有者を保護するには、発行者の資産を破産した場合にユーザーの返済のために優先順位を付ける必要があります。

Moreover, issuers must strictly comply with anti-money laundering (AML) and counter-terrorism financing (CFT) requirements to prevent the misuse of stablecoins for illicit purposes. Overall, while the GENIUS Act enhances regulatory oversight and protects user rights, it also raises the entry bar for stablecoin issuers in the short term. Existing issuers will be required to restructure their asset reserves, disclosure practices, and internal systems, which may entail significant costs and operational complexity.

さらに、発行者は、違法な目的のために定常コインの誤用を防ぐために、マネーロンダリングアンチマネーロンダリング（AML）およびテロ対策資金調達（CFT）要件を厳密に遵守する必要があります。全体として、Genius Actは規制当局の監視を強化し、ユーザーの権利を保護しますが、短期的にはStablecoin発行者のエントリーバーも調達します。既存の発行者は、資産保護区、開示慣行、および内部システムを再構築する必要があります。これには、かなりのコストと運用上の複雑さが必要です。

Key Provisions of the GENIUS Act

天才法の重要な規定

1. Licensing and Regulatory Framework

1。ライセンスと規制の枠組み

The Act permits only three types of entities to issue payment stablecoins:

この法律では、3種類のエンティティのみが支払い安定性を発行することを許可しています。

* Federally insured depository institutions (e.g., major banks)

*連邦保険の預託機関（例えば、主要銀行）

* State-licensed trust companies

*国家ライセンスの信託会社

* Money transmitters

*送信機

2. Reserve Requirements and Backing Assets

2。予約要件とバッキング資産

All stablecoins must be backed by 100% reserves and can only use highly liquid assets, defined as:

すべてのスタブコインは、100％の準備金で支えられている必要があり、次のように定義されている液体資産のみを使用できます。

* U.S. Treasury securities with a remaining maturity of 18 months or less

* 18か月以下の残りの満期の米国財務省証券

* Deposits in federally insured depository institutions

*連邦保険の預託機関に預金

* Cash and cash equivalents

*現金と現金同等物

3. Transparency, Auditing, and Accountability Mechanisms

3。透明性、監査、および説明責任メカニズム

Issuers are required to disclose reserve asset compositions monthly and undergo audits by certified public accounting firms.Regulators will also establish standards for capital adequacy, liquidity, and risk management.

発行者は、毎月予備資産構成を開示し、認定された公会計事務所による監査を受ける必要があります。規制者は、資本の妥当性、流動性、リスク管理の基準も確立します。

4. Anti-Money Laundering and Counter-Terrorism Financing Compliance

4。マネーロンダリングとテロ対策資金調達コンプライアンス

Stablecoin issuers are classified as financial institutions under the Bank Secrecy Act and must implement AML and sanctions compliance programs, including:

Stablecoin発行者は、銀行秘密法に基づく金融機関として分類されており、以下を含むAMLおよび制裁コンプライアンスプログラムを実施する必要があります。

* Know Your Customer (KYC) procedures

*顧客（KYC）手順を知る

* Suspicious activity reporting requirements

*疑わしいアクティビティ報告要件

* Sanctions screening and compliance

*制裁スクリーニングとコンプライアンス

5. International Issuer Restrictions and Cooperation

5。国際的な発行者の制限と協力

Foreign stablecoin issuers that fail to comply with U.S.-equivalent standards will be prohibited from operating in the U.S.Large technology companies (e.g., Meta, Amazon) must meet stringent financial compliance, user privacy, and fair competition requirements to prevent monopolistic behavior and systemic risks.

米国と同等の基準に準拠していない外国の馬鹿げた発行者は、USLARGEテクノロジー企業（META、Amazonなど）での運営が禁止されています。

6. Consumer Protection and Bankruptcy Priority

6.消費者保護と破産の優先事項

Stablecoin holders will have priority claims on issuer assets in the event of bankruptcy.To avoid conflicts of interest, the Act prohibits members of Congress and senior executive officials from participating in stablecoin issuance during their term in office.

Stablecoin保有者は、破産の場合に発行者資産について優先請求を行います。利益紛争を避けるために、この法律は議会のメンバーと任期中にStablecoin発行に参加することを禁止しています。

7. Legal Classification and Regulatory Clarity

7。法的分類と規制の明確さ

The Act explicitly states that payment stablecoins are not classified as securities or commodities, thus excluding them from SEC and CFTC jurisdiction. This provides legal clarity and prevents overlapping regulation.

この法律は、支払い安定性は証券や商品として分類されていないため、SECおよびCFTC管轄権から除外されることを明示的に述べています。これは法的な明確さを提供し、規制の重複を防ぎます。

Legislative Progress

立法の進歩

As of May 22, the GENIUS Act passed a motion to proceed to debate with 69 votes in favor and 31 against, entering the amendment phase. With the House and Senate rapidly advancing their respective versions of stablecoin legislation and a rare bipartisan consensus on crypto regulation, the Act is widely expected to complete the legislative process by Q4 2024.

5月22日の時点で、天才法は、修正段階に入って69票、31票を支持して議論するための動議を可決しました。下院と上院は、それぞれのバージョンのスタブコイン法と暗号規制に関する珍しい超党派のコンセンサスを急速に進めているため、この法律は2024年第4四半期までに立法プロセスを完了することが広く期待されています。

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World Liberty Financial Inc.（WLFI）、元のメンバーが共同設立した分散財務（DEFI）プラットフォーム