Bitmart Research Release Rapport examinant la loi sur le génie et l'ascension rapide de l'USD1

Cette analyse approfondie explore les implications juridiques, financières et politiques de la loi sur le génie et de l'ascension rapide de l'USD1

Mahe, Seychelles, May 27, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) - BitMart Research, the research arm of BitMart Exchange, has released a report examining the pivotal moment in the evolution of digital finance. As the U.S. accelerates efforts to regulate the stablecoin ecosystem with the GENIUS Act and the launch of USD1, a fully fiat-backed stablecoin associated with former President Donald Trump's family, signals a major shift in both regulatory alignment and market power. This analysis explores the legal, financial, and political implications of the GENIUS Act and USD1's rapid ascent, highlighting their combined potential to solidify U.S. dominance in the global digital asset economy.

MAHE, SEYCHELLES, 27 mai 2025 (Globe Newswire) - Bitmart Research, le bras de recherche de Bitmart Exchange, a publié un rapport examinant le moment pivot dans l'évolution de la finance numérique. Alors que les États-Unis accélèrent les efforts pour réglementer l'écosystème de stablecoin avec la loi sur le génie et le lancement de l'USD1, un stablecoin entièrement soutenu associé à la famille de l'ancien président Donald Trump, signale un changement majeur dans l'alignement réglementaire et le pouvoir de marché. Cette analyse explore les implications juridiques, financières et politiques de la loi sur le génie et de l'ascension rapide de l'USD1, mettant en évidence leur potentiel combiné pour consolider la domination américaine dans l'économie mondiale des actifs numériques.

Since the collapse of TerraUSD (UST) in 2022, the market share of algorithmic stablecoins has continued to decline. As an algorithmic stablecoin, UST was not backed by any fiat currency or assets but relied solely on an algorithmic mechanism to maintain its peg to the U.S. dollar. Once confidence collapsed and the mechanism failed, a chain reaction ensued in the market. In contrast, fiat-backed stablecoins, such as USDT, USDC, and USD1, which are supported by highly liquid assets like U.S. dollars and Treasury bonds, have gradually become the mainstream. However, even these stablecoins continue to face scrutiny regarding their regulatory compliance and transparency.

Depuis l'effondrement de Terrausd (UST) en 2022, la part de marché des stablescoins algorithmiques a continué de diminuer. En tant que stablecoin algorithmique, UST n'a été soutenu par aucune monnaie ou des actifs fiduciaires, mais s'est appuyé uniquement sur un mécanisme algorithmique pour maintenir sa cheville au dollar américain. Une fois la confiance s'est effondrée et que le mécanisme a échoué, une réaction en chaîne s'est engagée sur le marché. En revanche, les stablescoins soutenus par Fiat, tels que l'USDT, l'USDC et l'USD1, qui sont soutenus par des actifs hautement liquides comme les dollars américains et les obligations du Trésor, sont devenus progressivement le courant dominant. Cependant, même ces stablecoins continuent de faire face à un examen minutieux concernant leur conformité réglementaire et leur transparence.

To address these challenges, the United States has recently accelerated the advancement of the GENIUS Act, aiming to establish a comprehensive regulatory framework for the stablecoin market. The GENIUS Act plays a pivotal role in the regulation of the crypto market, particularly in the realm of stablecoins. Its core provisions include restrictions on issuance eligibility, reserve requirements, compliance obligations, user protection, and international applicability. The Act clearly stipulates that stablecoins must be fully backed by an equivalent amount of highly liquid assets, ensuring that users can redeem their holdings at any time. To protect token holders, the assets of an issuer must be prioritized for user repayment in the event of bankruptcy.

Pour relever ces défis, les États-Unis ont récemment accéléré l'avancement de la loi sur le génie, visant à établir un cadre réglementaire complet pour le marché des stablescoin. L'acte de génie joue un rôle central dans la régulation du marché de la cryptographie, en particulier dans le domaine des stablecoins. Ses principales dispositions comprennent des restrictions sur l'admissibilité à l'émission, les exigences de réserve, les obligations de conformité, la protection des utilisateurs et l'applicabilité internationale. L'ACT stipule clairement que les stablecoins doivent être entièrement soutenus par une quantité équivalente d'actifs hautement liquides, garantissant que les utilisateurs peuvent échanger leurs avoirs à tout moment. Pour protéger les détenteurs de jetons, les actifs d'un émetteur doivent être prioritaires pour le remboursement des utilisateurs en cas de faillite.

Moreover, issuers must strictly comply with anti-money laundering (AML) and counter-terrorism financing (CFT) requirements to prevent the misuse of stablecoins for illicit purposes. Overall, while the GENIUS Act enhances regulatory oversight and protects user rights, it also raises the entry bar for stablecoin issuers in the short term. Existing issuers will be required to restructure their asset reserves, disclosure practices, and internal systems, which may entail significant costs and operational complexity.

De plus, les émetteurs doivent être strictement conformes aux exigences de financement anti-blanchiment (LMA) et à la lutte contre le terrorisme (CFT) pour empêcher l'utilisation abusive des stablecoins à des fins illicites. Dans l'ensemble, bien que la loi sur le génie améliore la surveillance réglementaire et protège les droits des utilisateurs, il augmente également la barre d'entrée pour les émetteurs de stablecoin à court terme. Les émetteurs existants seront tenus de restructurer leurs réserves d'actifs, leurs pratiques de divulgation et leurs systèmes internes, ce qui peut entraîner des coûts et une complexité opérationnelle importants.

Key Provisions of the GENIUS Act

Dispositions clés de la loi sur le génie

1. Licensing and Regulatory Framework

1. Cadre de licence et réglementaire

The Act permits only three types of entities to issue payment stablecoins:

La Loi ne permet que trois types d'entités pour émettre des stablescoins de paiement:

* Federally insured depository institutions (e.g., major banks)

* Institutions de dépôt assurées par le gouvernement fédéral (par exemple, les grandes banques)

* State-licensed trust companies

* Compagnies de fiducie agréées par l'État

* Money transmitters

* Émetteurs d'argent

2. Reserve Requirements and Backing Assets

2. Réserver les exigences et les actifs de support

All stablecoins must be backed by 100% reserves and can only use highly liquid assets, defined as:

Toutes les stablecoins doivent être soutenues par des réserves à 100% et ne peuvent utiliser que des actifs hautement liquides, définis comme:

* U.S. Treasury securities with a remaining maturity of 18 months or less

* Titres du Trésor américain avec une maturité restante de 18 mois ou moins

* Deposits in federally insured depository institutions

* Dépôts dans les institutions de dépôt assurées par le gouvernement fédéral

* Cash and cash equivalents

* Équivalents en espèces et en espèces

3. Transparency, Auditing, and Accountability Mechanisms

3. Mécanismes de transparence, d'audit et de responsabilité

Issuers are required to disclose reserve asset compositions monthly and undergo audits by certified public accounting firms.Regulators will also establish standards for capital adequacy, liquidity, and risk management.

Les émetteurs sont tenus de divulguer les compositions des actifs de réserve mensuellement et de subir des audits par des cabinets de comptabilité publique certifiés.

4. Anti-Money Laundering and Counter-Terrorism Financing Compliance

4. Conformité du financement anti-blanchiment et contre-terrorisme

Stablecoin issuers are classified as financial institutions under the Bank Secrecy Act and must implement AML and sanctions compliance programs, including:

Les émetteurs de stablecoin sont classés comme des institutions financières en vertu de la Bank Secrecy Act et doivent mettre en œuvre des programmes de conformité AML et de sanctions, notamment:

* Know Your Customer (KYC) procedures

* Connaissez vos procédures client (KYC)

* Suspicious activity reporting requirements

* Exigences de rapport d'activité suspecte

* Sanctions screening and compliance

* Sanctions de dépistage et de conformité

5. International Issuer Restrictions and Cooperation

5. Restrictions et coopération internationales

Foreign stablecoin issuers that fail to comply with U.S.-equivalent standards will be prohibited from operating in the U.S.Large technology companies (e.g., Meta, Amazon) must meet stringent financial compliance, user privacy, and fair competition requirements to prevent monopolistic behavior and systemic risks.

Les émetteurs étrangers de stablecoin qui ne respectent pas les normes équivalents aux États-Unis seront interdits d'opérer dans les sociétés technologiques usarges (par exemple, Meta, Amazon) doivent répondre à la conformité financière stricte, à la confidentialité des utilisateurs et aux exigences de concurrence équitable pour empêcher le comportement monopolistique et les risques systémiques.

6. Consumer Protection and Bankruptcy Priority

6. Protection des consommateurs et priorité de faillite

Stablecoin holders will have priority claims on issuer assets in the event of bankruptcy.To avoid conflicts of interest, the Act prohibits members of Congress and senior executive officials from participating in stablecoin issuance during their term in office.

Les titulaires de stablecoin auront des réclamations prioritaires sur les actifs de l'émetteur en cas de faillite. Pour éviter les conflits d'intérêts, la loi interdit aux membres du Congrès et aux hauts responsables exécutifs de participer à l'émission de stablecoin pendant leur mandat.

7. Legal Classification and Regulatory Clarity

7. Classification légale et clarté réglementaire

The Act explicitly states that payment stablecoins are not classified as securities or commodities, thus excluding them from SEC and CFTC jurisdiction. This provides legal clarity and prevents overlapping regulation.

La loi stipule explicitement que les stablescoins de paiement ne sont pas classés comme titres ou produits, les excluant ainsi de la compétence SEC et CFTC. Cela donne une clarté légale et empêche le chevauchement du réglementation.

Legislative Progress

Progrès législatif

As of May 22, the GENIUS Act passed a motion to proceed to debate with 69 votes in favor and 31 against, entering the amendment phase. With the House and Senate rapidly advancing their respective versions of stablecoin legislation and a rare bipartisan consensus on crypto regulation, the Act is widely expected to complete the legislative process by Q4 2024.

Au 22 mai, la loi sur le génie a adopté une requête en débat avec 69 voix en faveur et 31 contre la phase de modification. La Chambre et le Sénat avançant rapidement leurs versions respectives de la législation sur les stables et un consensus bipartisan rare sur la réglementation cryptographique, la loi devrait largement terminer le processus législatif d'ici le quatrième trimestre 2024.

World Liberty Financial Inc. (WLFI), a decentralized finance (DeFi) platform co-founded by members of former

World Liberty Financial Inc. (WLFI), une plate-forme financière décentralisée (DEFI) co-fondée par des membres de l'ancien