비트코인 공급 충격: 손실, 활용, 그리고 다가오는 바닥?

손실, 기업 레버리지 및 잠재적인 시장 바닥 속에서 비트코인의 공급 역학을 분석합니다. 판매자의 피로가 회복을 알리는 신호인가요?

Bitcoin's been on a rollercoaster, hasn't it? The buzz around "Bitcoin, supply, loss" is getting louder. Are we nearing the bottom, or is there more pain ahead? Let's dive into what's happening and what the experts are saying.

비트코인은 롤러코스터를 타고 있었죠, 그렇죠? "비트코인, 공급, 손실"을 둘러싼 소문이 점점 커지고 있습니다. 우리는 바닥에 가까워지고 있습니까, 아니면 앞으로 더 많은 고통이 있습니까? 무슨 일이 일어나고 있는지, 전문가들이 말하는 내용을 자세히 들어보겠습니다.

Bitcoin's Circulating Supply: A Sea of Red?

비트코인의 순환 공급: 붉은 바다?

Lately, a significant chunk – about a third – of Bitcoin's circulating supply is being held at a loss. Ouch! This November slump has left many investors underwater, especially those who bought in at higher prices. Data wizards at CryptoQuant are showing that over 28% of Bitcoin's supply is in the red.

최근 비트코인 ​​순환 공급량의 약 3분의 1에 해당하는 상당 부분이 손실을 입고 있습니다. 아야! 이번 11월의 경기 침체로 인해 많은 투자자들, 특히 더 높은 가격에 매수한 투자자들이 물에 빠졌습니다. CryptoQuant의 데이터 마법사는 비트코인 ​​공급량의 28% 이상이 적자 상태임을 보여줍니다.

But hold on a sec. According to analyst MorenoDV, history suggests these moments of high supply-at-a-loss can actually signal market bottoms. Think of it as the market equivalent of squeezing out the last drops of toothpaste – seller exhaustion, as they call it.

하지만 잠깐만요. 분석가 MorenoDV에 따르면, 역사에 따르면 이러한 높은 공급 손실 순간은 실제로 시장 바닥을 알리는 신호일 수 있습니다. 이를 시장에서 마지막 한 방울의 치약을 짜내는 것과 같은 것으로 생각하십시오. 판매자의 피로라고 합니다.

Seller Exhaustion: Is This the End of the Line?

판매자 피로: 이것이 끝인가?

The idea of seller exhaustion is pretty simple: after a prolonged decline, the emotional strain kicks in, and even long-term holders might start taking profits or cutting their losses. Analyst JA Maartun points out that Bitcoin’s Net Taker Volume recently plunged, which could mean that sellers are running out of steam.

판매자 피로에 대한 아이디어는 매우 간단합니다. 장기간의 하락 후에는 감정적 긴장이 시작되고 장기 보유자라도 이익을 얻거나 손실을 줄이기 시작할 수 있습니다. 분석가 JA Maartun은 비트코인의 순 테이커 볼륨이 최근 급락했으며 이는 판매자의 활력이 부족하다는 것을 의미할 수 있다고 지적합니다.

Ray Youssef, CEO of NoOnes, also sees signs of a classic exhaustion phase. Positive news doesn't lift the price, while negative news triggers immediate sell-offs. But, he adds, mass liquidations of long positions could signal a potential local bottom. Fingers crossed!

NoOnes의 CEO인 Ray Youssef도 전형적인 피로 단계의 징후를 목격했습니다. 긍정적인 소식은 가격을 올리지 않지만, 부정적인 소식은 즉각적인 매도를 촉발합니다. 그러나 그는 매수 포지션의 대량 청산은 잠재적인 현지 바닥을 알리는 신호일 수 있다고 덧붙였습니다. 손가락이 교차했습니다!

Corporate Bitcoin: Leverage and Risk

기업 비트코인: 활용 및 위험

Speaking of risk, let's talk about corporate Bitcoin treasuries. Remember when companies were loading up on BTC and their stock prices were soaring? Well, the easy money stopped flowing in the fall. Companies like Metaplanet are now turning to Bitcoin-backed credit to keep accumulating BTC without diluting their stock.

위험에 관해 이야기하자면, 기업 비트코인 ​​재무에 대해 이야기해 봅시다. 기업들이 BTC에 자금을 조달하고 주가가 급등했던 때를 기억하시나요? 글쎄, 가을에는 쉽게 돈이 흐르지 않았습니다. Metaplanet과 같은 회사는 이제 주식을 희석시키지 않고 BTC를 계속 축적하기 위해 비트코인 ​​지원 신용으로 전환하고 있습니다.

It's a clever move, but it comes with its own set of risks. Borrowing against BTC introduces collateral risk. A big drawdown could trigger margin calls and force asset sales at the worst possible time. Plus, floating-rate exposure means that if interest rates rise, the cost of carrying that debt goes up.

이는 영리한 움직임이지만 그에 따른 위험도 따릅니다. BTC에 대한 차입은 부수적 위험을 초래합니다. 큰 하락폭은 마진 콜을 유발하고 최악의 시기에 자산 매각을 강요할 수 있습니다. 또한 변동금리 노출은 금리가 상승하면 해당 부채를 운반하는 비용이 상승한다는 것을 의미합니다.

The question is whether this strategy will become a template or a cautionary tale. If Metaplanet succeeds in closing its mNAV discount and stabilizing BTC, other companies might follow suit. But if BTC crashes, it could prove that borrowing against a volatile asset to buy more of it is a recipe for disaster.

문제는 이 전략이 템플릿이 될지 경고 이야기가 될지 여부입니다. Metaplanet이 mNAV 할인을 종료하고 BTC를 안정화하는 데 성공하면 다른 회사도 뒤따를 수 있습니다. 그러나 BTC가 붕괴되면 변동성이 큰 자산을 빌려 더 많은 자산을 구매하는 것이 재앙을 초래한다는 사실이 입증될 수 있습니다.

Looking Ahead: What's Next for Bitcoin?

전망: 비트코인의 다음 단계는 무엇입니까?

So, where do we go from here? Nic Puckrin from The Coin Bureau reminds us that even with the recent sell-off, Bitcoin is only about 20% below its all-time high. "This is crypto, not the bond market, so a 20% drop is often just a buying opportunity," he says.

그럼 여기서 어디로 가야 할까요? The Coin Bureau의 Nic Puckrin은 최근의 매도에도 불구하고 비트코인이 사상 최고치보다 약 20% 정도 낮다는 점을 상기시켜 줍니다. "이것은 채권 시장이 아니라 암호화폐 시장입니다. 따라서 20% 하락은 종종 매수 기회일 뿐입니다."라고 그는 말합니다.

Shawn Young from MEXC Research is optimistic about a rise in Bitcoin, projecting it could reach the $125,000–$130,000 range by the end of the year if it breaks through key resistance levels. However, macroeconomic challenges, like the Federal Reserve’s hawkish stance, continue to put pressure on risk assets.

MEXC Research의 Shawn Young은 비트코인 ​​상승에 대해 낙관하고 있으며, 주요 저항 수준을 돌파할 경우 연말까지 $125,000~$130,000 범위에 도달할 수 있을 것으로 예상합니다. 그러나 연준의 매파적 입장과 같은 거시경제적 문제는 계속해서 위험 자산에 압력을 가하고 있습니다.

Final Thoughts: Buckle Up!

최종 생각: 버클을 채우세요!

The next few weeks will be crucial. Will Bitcoin bounce back, or will we see further losses? One thing's for sure: it's going to be a bumpy ride. Whether you're a seasoned investor or just dipping your toes in the crypto waters, remember to do your research, manage your risk, and maybe, just maybe, hodl on tight. After all, in the wild world of Bitcoin, anything can happen!

앞으로 몇 주가 중요할 것입니다. 비트코인이 반등할 것인가, 아니면 추가 손실을 보게 될 것인가? 한 가지 확실한 것은 험난한 여정이 될 것이라는 점입니다. 당신이 노련한 투자자이든 암호화폐 시장에 발을 담그고 있든, 연구를 수행하고 위험을 관리하고 어쩌면 꽉 붙잡아야 한다는 것을 기억하십시오. 결국, 비트코인이라는 거친 세계에서는 어떤 일이든 일어날 수 있습니다!