Bitcoin의 Sharpe 비율은 Gold와 수렴하여 비슷한 위험 조정 수익을 나타내며 가치 저장 역할을 지원합니다.

Bitcoin의 Sharpe 비율은 Gold와 수렴하여 비슷한 위험 조정 수익을 나타내며 가치 저장 역할을 지원합니다.

Key takeaways:

주요 테이크 아웃 :

* Bitcoin’s Sharpe ratio converges with gold’s, indicating similar risk-adjusted returns, supporting its store-of-value role.

* Bitcoin의 Sharpe 비율은 Gold와 수렴하여 비슷한 위험 조정 수익을 나타내며 가치 저장 역할을 지원합니다.

* Gold outperformed Bitcoin in Q1 2025 with a 30.33% price gain versus Bitcoin’s 3.84%, driven by economic uncertainty.

* 금은 2025 년 1 분기에 비트 코인을 능가하여 비트 코인의 3.84%에 비해 30.33%의 가격 상승으로 경제적 불확실성으로 인해 비트 코인을 능가했습니다.

* Bitcoin ETF inflows are recovering, and analysts predict BTC could reach $110,000–$444,000 in 2025.

* 비트 코인 ETF 유입은 회복되고 있으며 분석가들은 BTC가 2025 년에 $ 110,000- $ 444,000에 도달 할 수 있다고 예측했습니다.

Bitcoin’s (BTC) price is holding above $100,000, leading Fidelity Director of Global Macro, Jurrien Timmer, to say that the crypto asset could be reclaiming its position as a leading store-of-value contender.

Bitcoin (BTC) 가격은 10 만 달러 이상을 보유하고 있으며, Crypto Asset이 주요 가치의 경쟁자로서의 입장을 회수 할 수 있다고 말하면서 Global Macro, Jurrien Timmer의 Fidelity Director가 이사를 보유하고 있습니다.

According to his recent analysis, the Sharpe ratios of Bitcoin and gold are converging, suggesting that the two assets are increasingly comparable in risk-adjusted returns. The Sharpe ratio measures the rate of return an investment provides for the risk taken. It compares an investment's performance to a risk-free benchmark relative to its volatility.

그의 최근 분석에 따르면, 비트 코인과 금의 샤프 비율은 수렴하고 있으며, 이는 두 자산이 위험 조정 수익률에서 점점 더 비교 가능하다는 것을 시사합니다. Sharpe 비율은 투자가 취한 위험에 대해 투자 수익률을 측정합니다. 투자 성과를 변동성에 비해 위험이없는 벤치 마크와 비교합니다.

The chart below, tracking weekly data between 2018 and May 2025, shows Bitcoin’s returns (1x) catching up to gold’s (4x), with gold at $22.48 and Bitcoin at $15.95 in relative performance terms.

2018 년과 2025 년 5 월 사이의 주간 데이터를 추적하는 아래 차트는 Bitcoin의 수익 (1x)이 Gold 's (4x)를 따라 잡고 금 $ 22.48, Bitcoin은 상대적 성능 조건에서 $ 15.95로 표시합니다.

From an allocation standpoint, a 4:1 gold-to-Bitcoin ratio is recommended for a store-of-value hedge, highlighting an intriguing observation.

할당 관점에서 볼 때, 값의 상점 헤지에는 4 : 1 금 대 비트 코인 비율이 권장되어 흥미로운 관찰을 강조합니다.

“After the 2018 crypto winter, it took Bitcoin about 4 years to fully recover to new all-time highs (ATHs) in May 2022. In contrast, after the 2020 corona crisis, gold took less than a year to reach new highs. This suggests that Bitcoin might be a more "risky" asset class than gold, at least in terms of the time it takes to recover from a steep market downturn.”

“2018 년 암호화 겨울 이후 2022 년 5 월에 Bitcoin이 새로운 사상 최고치 (ATHS)로 완전히 회복하는 데 약 4 년이 걸렸습니다. 대조적으로, 2020 코로나 위기 이후 금은 새로운 최고치에 도달하는 데 1 년이 채 걸리지 않았습니다. 이것은 비트 코인이 금보다 더 많은 "위험한"자산 클래스가 될 수 있음을 시사합니다.

While Bitcoin’s SoV credential improves above $100,000, Ecoinometrics, a Bitcoin-focused macroeconomic newsletter, pointed out that it was not smooth sailing in Q1 2025.

Bitcoin의 SOV 자격 증명은 10 만 달러 이상을 향상 시키지만 Bitcoin 중심 거시 경제 뉴스 레터 인 Ecoinometrics는 2025 년 1 분기에 순조로운 항해가 아니라고 지적했습니다.

In 2024, Bitcoin spot exchange-traded traded-funds (ETFs) saw a staggering $35 billion net inflows, purchasing 500,000 BTC and driving a 120% return. However, 2025 started on a different note. The first four months saw Bitcoin ETF flows drop to less than a third compared to 2024, and gold ETFs attracted more capital.

2024 년 Bitcoin Spot Exchange Traded-Funds (ETFS)는 350 억 달러의 순 유입을 보았으며 50 만 BTC를 구매하고 120%의 수익률을 기록했습니다. 그러나 2025 년은 다른 메모로 시작했습니다. 처음 4 개월 동안 비트 코인 ETF 흐름이 2024 년에 비해 3 분의 1로 떨어졌으며 금 ETF는 더 많은 자본을 유치했습니다.

The newsletter noted that this shift could be attributed to Q1 uncertainty surrounding Federal Reserve policy, trade policy, and the US economy. Ecoinometrics stated, “With more good news than bad news in Q1 2025, and a 30.33% price gain for gold in 2025 compared to a 3.84% gain for Bitcoin, it’s no surprise that investors preferred the stability of gold during this period of economic unease.”

뉴스 레터는 이러한 변화가 연방 준비 제도 정책, 무역 정책 및 미국 경제를 둘러싼 Q1 불확실성에 기인 할 수 있다고 언급했다. Ecoinometrics는“2025 년 1 분기 나쁜 소식보다 좋은 소식과 2025 년 금의 30.33% 가격이 비트 코인의 3.84% 이익에 비해 금의 30.33% 가격이 상승한이 경제 불안 기간 동안 금의 안정성을 선호한다는 것은 놀라운 일이 아닙니다.”

According to the analysis, Bitcoin performed better as a “high-beta growth asset,” thriving in rising liquidity and fiat debasement environments.

분석에 따르면 비트 코인은 유동성과 피아트 모욕 환경에서 번성하는 "고 베타 성장 자산"으로 더 잘 수행했습니다.

However, recent developments signal a shift: US trade policy clarity, a softer Federal Reserve stance, and easing financial conditions have spurred steady inflows into Bitcoin ETFs.

그러나 최근의 발전은 변화를 시사합니다. 미국 무역 정책 선명도, 더 부드러운 연방 준비 제도의 입장, 재무 조건 완화는 비트 코인 ETF로 꾸준히 유입되었습니다.

A higher Sharpe ratio is a positive metric for Bitcoin, significantly increasing the probability of reaching new all-time highs above $110,000 in May. According to Bitcoin Suisse, a crypto custody firm, BTC’s high Sharpe ratio has allowed the asset to thrive in risk-on and risk-off environments since the US presidential election.

Sharpe 비율이 높을수록 비트 코인의 긍정적 인 지표는 5 월에 11 만 달러 이상으로 새로운 사상 최고치에 도달 할 확률을 크게 증가시킵니다. 암호화 양육권 회사 인 Bitcoin Suisse에 따르면 BTC의 높은 샤프 비율은 미국 대통령 선거 이후 자산이 위험을 초월하고 위험 오프 환경에서 번성 할 수있게 해주었다.

With more than 88% of its supply in profit, BTC currently behaves as a high-conviction bet, where the likelihood of an “acceleration phase” moving forward.

BTC는 이익 공급의 88% 이상을 보유하고 있으며, 현재 "가속도"의 가능성이 전진하는 높은 유죄 판결 내기로 작동합니다.

“We can say that Bitcoin has a decent chance of reaching $250,000 or more in 2025,” reads a recent report by crypto analysts at Ecoinometrics. The analysis focuses on Bitcoin’s interplay with gold and utilizes a gold-based forecast to project the potential revaluation of non-sovereign hard assets.

Ecoinometrics의 Crypto Analysts의 최근 보고서는“Bitcoin은 2025 년에 25 만 달러 이상에 도달 할 가능성이 높다고 말할 수 있습니다. 이 분석은 Bitcoin의 금과의 상호 작용에 중점을두고 금 기반의 예측을 활용하여 비 지주의 하드 자산의 잠재적 재평가를 투영합니다.

If Bitcoin’s network value, measured in gold, follows a power curve, and gold maintains its current value, analysts suggest it could hit $444,000 in 2025. However, a more conservative estimate by Bitcoin analyst Apsk32 points to a "reasonable" target of $220,000 for the year.

금으로 측정 된 비트 코인의 네트워크 가치가 파워 곡선을 따르고 금이 현재 가치를 유지한다면, 분석가들은 2025 년에 444,000 달러를 기록 할 수 있다고 제안합니다. 그러나 비트 코인 분석가의보다 보수적 인 추정치는 올해 220,000 달러의 "합리적인"목표를 포인트합니다.