비트코인 채굴자들이 AI 골드 러시를 활용하고 있습니다.

공개 비트코인 ​​채굴자에 대한 통찰력을 마지막으로 공유한 지 일주일이 넘었지만, 우리는 바쁘기 때문에 안심하세요! 팀 확장부터 사무실 이전까지, 뒤에서는 많은 일이 일어났습니다.

Bitcoin miners are branching out into high-performance computing (HPC) and artificial intelligence (AI) cloud services as they seek to diversify their revenue streams and navigate the challenges of the post-halving era.

비트코인 채굴자들은 수익 흐름을 다각화하고 반감기 이후 시대의 과제를 해결하기 위해 고성능 컴퓨팅(HPC) 및 인공 지능(AI) 클라우드 서비스로 사업을 확장하고 있습니다.

Part 1: Which Bitcoin Miners Are Leading in HPC Hosting & AI Cloud?

1부: HPC 호스팅 및 AI 클라우드를 선도하는 비트코인 ​​채굴자는 누구입니까?

A few bitcoin miners are standing out when it comes to embracing HPC and AI hosting. These include Core Scientific (NASDAQ:CORZ), Iris Energy (NASDAQ:IREN), and Bit Digital (NYSE:BTBT), while others like Hut 8 (NASDAQ:HUT), TeraWulf (NASDAQ:WULF), and Bitdeer (NASDAQ:BTDR) have been a bit quieter on this front.

HPC와 AI 호스팅을 수용하는 데 있어 몇몇 비트코인 ​​채굴자들이 두각을 나타내고 있습니다. 여기에는 Core Scientific(NASDAQ:CORZ), Iris Energy(NASDAQ:IREN) 및 Bit Digital(NYSE:BTBT)이 포함되며 Hut 8(NASDAQ:HUT), TeraWulf(NASDAQ:WULF) 및 Bitdeer(NASDAQ: BTDR)은 이 분야에서 좀 더 조용했습니다.

Let’s dive into the numbers:

숫자를 자세히 살펴보겠습니다.

Bit Digital, despite being a smaller-cap company (ranking #15 out of 30 by market cap at the time of writing), generated a significant $12.497 million in revenue from their HPC hosting in Q2 2024, leaving peers far behind. According to their quarterly filing, they deployed 2,048 GPUs in early 2024 at a specialized data center and are considering an upgrade to newer-generation NVIDIA GPUs. This upgrade led to a temporary delay in their purchase order, but the company still received a $30 million non-refundable deposit from the customer. With HPC hosting accounting for 43.17% of their total revenue in Q2, it’s clear that Bit Digital is shifting focus from digital-asset mining — and they’re doing pretty well, especially when you consider their gross margins compared to peers.

Bit Digital은 소규모 기업임에도 불구하고(작성 당시 시가총액 기준 30위 중 15위) 2024년 2분기에 HPC 호스팅을 통해 상당한 1,249만 7천 달러의 수익을 창출하여 동종 기업보다 훨씬 뒤처졌습니다. 분기별 제출 자료에 따르면, 그들은 2024년 초에 전문 데이터 센터에 2,048개의 GPU를 배포했으며 최신 세대 NVIDIA GPU로의 업그레이드를 고려하고 있습니다. 이 업그레이드로 인해 구매 주문이 일시적으로 지연되었지만 회사는 여전히 고객으로부터 환불 불가능한 보증금 3천만 달러를 받았습니다. HPC 호스팅이 2분기 총 수익의 43.17%를 차지하면서 Bit Digital이 디지털 자산 채굴에서 초점을 옮기고 있음이 분명하며 특히 동종 업체와 비교하여 총 마진을 고려할 때 상당히 좋은 성과를 거두고 있습니다.

Core Scientific is well-known for their partnership with CoreWeave. The company has secured long-term contracts to host CoreWeave’s HPC operations. Currently, Core Scientific dedicates 16MW to CoreWeave operations in Austin, Texas, with plans for further expansions across multiple sites, totaling 200 MW. This deal is expected to bring in over $6.7 billion over the next 12 years. However, HPC hosting still contributes only a small portion of their total revenue. Despite this, with their significant investments in HPC infrastructure and ramped-up marketing and sales efforts, we can expect this sector to become increasingly important to their business.

Core Scientific은 CoreWeave와의 파트너십으로 잘 알려져 있습니다. 이 회사는 CoreWeave의 HPC 운영을 호스팅하기 위한 장기 계약을 체결했습니다. 현재 Core Scientific은 텍사스주 오스틴의 CoreWeave 운영에 16MW를 할당하고 있으며, 여러 사이트에 걸쳐 총 200MW로 추가 확장할 계획입니다. 이번 거래로 향후 12년간 67억 달러 이상의 매출이 발생할 것으로 예상된다. 그러나 HPC 호스팅은 여전히 ​​총 ​​수익의 작은 부분만을 기여합니다. 그럼에도 불구하고 HPC 인프라에 대한 상당한 투자와 강화된 마케팅 및 영업 노력으로 인해 이 부문이 비즈니스에 점점 더 중요해질 것으로 예상할 수 있습니다.

Iris Energy is another miner making waves with its HPC/AI business. Just yesterday, they shared their FY 2024 results, highlighting rapid growth in their AI cloud services. According to their presentation slides, IREN operates 816 Nvidia H100 GPUs, serving multiple customers. Although this sector contributed only 1.64% to their total revenue last year, we can expect its contribution to grow.

Iris Energy는 HPC/AI 사업으로 파장을 일으키고 있는 또 다른 채굴업체입니다. 바로 어제 그들은 FY 2024 결과를 공유하여 AI 클라우드 서비스의 급속한 성장을 강조했습니다. 프레젠테이션 슬라이드에 따르면 IREN은 816개의 Nvidia H100 GPU를 운영하여 여러 고객에게 서비스를 제공하고 있습니다. 지난해 전체 매출에서 이 부문이 기여한 비중은 1.64%에 불과했지만, 그 기여도는 더욱 커질 것으로 예상된다.

The Quieter Players in HPC Hosting

HPC 호스팅의 조용한 플레이어

Hut 8 brought in $3.365 million from HPC, accounting for nearly 10% of their total revenue. While they didn’t disclose details on their GPUs, we know their HPC operations span five locations in Canada, including Mississauga, Vaughan, Kelowna, and two sites in Vancouver. There’s definitely more to explore here.

Hut 8은 HPC로부터 336만 5천 달러를 벌어들였는데, 이는 전체 수익의 거의 10%에 해당합니다. GPU에 대한 세부 정보는 공개하지 않았지만 우리는 HPC 운영이 Mississauga, Vaughan, Kelowna와 Vancouver의 2개 사이트를 포함하여 캐나다의 5개 위치에 걸쳐 있다는 것을 알고 있습니다. 여기에서 더 자세히 살펴볼 것이 있습니다.

Hive is a pioneer among Bitcoin miners when it comes to HPC hosting. They generated $221,000 from HPC in Q2 2023, which grew to $2.605 million in the same quarter of 2024 — a massive 1078.73% YoY growth. However, we should note that their associated sales costs for HPC also grew from $147,000 to $1.955 million (+1229.93% YoY). As a result, their HPC gross margin dropped from 33.48% (Q2 2023) to 24.95% (Q2 2024).

Hive는 HPC 호스팅과 관련하여 비트코인 ​​채굴자들 사이의 선구자입니다. 2023년 2분기에 HPC에서 221,000달러를 창출했으며, 이는 2024년 같은 분기에 260만 5000달러로 증가했습니다. 이는 전년 대비 1078.73%의 엄청난 성장입니다. 그러나 HPC 관련 판매 비용도 147,000달러에서 1955만 달러(+1229.93% YoY)로 증가했다는 점에 유의해야 합니다. 그 결과 HPC 총마진은 33.48%(2023년 2분기)에서 24.95%(2024년 2분기)로 떨어졌습니다.

Bitdeer is an interesting case. Despite being Nvidia’s preferred partner in Asia since last November and announcing the completion of their NVIDIA DGX SuperPOD H100 system deployment in March, their latest quarterly report doesn’t provide much insight into how this has impacted their overall business. It’s something to keep an eye on.

Bitdeer는 흥미로운 사례입니다. 지난 11월부터 Nvidia가 아시아에서 선호하는 파트너가 되었고 3월에 NVIDIA DGX SuperPOD H100 시스템 배포가 완료되었다고 발표했음에도 불구하고 최신 분기별 보고서는 이것이 전반적인 비즈니스에 어떤 영향을 미쳤는지에 대한 많은 통찰력을 제공하지 않습니다. 계속 지켜봐야 할 부분입니다.

TeraWulf has been advancing its efforts to support a large-scale HPC and AI project at the Lake Mariner Facility. According to their latest quarterly report, TeraWulf committed an initial 2 MW block of power to this project, capable of supporting thousands of GPUs. In Q2 2024, they purchased a 128-GPU cluster from NVIDIA, financed by a leading OEM. To support this project, they’ve upgraded their internet interconnection and designed a closed-loop liquid cooling system for the GPUs – all to ensure power supply redundancy for 100% reliability.

TeraWulf는 Lake Mariner 시설에서 대규모 HPC 및 AI 프로젝트를 지원하기 위한 노력을 발전시켜 왔습니다. 최신 분기별 보고서에 따르면 TeraWulf는 수천 개의 GPU를 지원할 수 있는 이 프로젝트에 초기 2MW 전력 블록을 투입했습니다. 2024년 2분기에 그들은 선도적인 OEM의 자금 지원을 받아 NVIDIA로부터 128-GPU 클러스터를 구입했습니다. 이 프로젝트를 지원하기 위해 그들은 인터넷 상호 연결을 업그레이드하고 GPU용 폐쇄 루프 액체 냉각 시스템을 설계했습니다. 이 모든 것은 100% 신뢰성을 위한 전원 공급 장치 이중화를 보장합니다.

In the next post “How Bitcoin Miners Are Tapping Into the AI Gold Rush (Part 2)” we identified a few Bitcoin miners that were missed

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