Les mineurs de Bitcoin exploitent la ruée vers l’or de l’IA

Cela fait plus d'une semaine depuis notre dernier partage d'informations sur les mineurs publics de Bitcoin, mais rassurez-vous, nous avons été occupés ! De l’agrandissement de notre équipe au déménagement des bureaux, beaucoup de choses se sont passées en coulisses.

Bitcoin miners are branching out into high-performance computing (HPC) and artificial intelligence (AI) cloud services as they seek to diversify their revenue streams and navigate the challenges of the post-halving era.

Les mineurs de Bitcoin se lancent dans les services cloud de calcul haute performance (HPC) et d’intelligence artificielle (IA) alors qu’ils cherchent à diversifier leurs sources de revenus et à relever les défis de l’ère post-réduction de moitié.

Part 1: Which Bitcoin Miners Are Leading in HPC Hosting & AI Cloud?

Partie 1 : Quels mineurs de Bitcoin sont leaders en matière d'hébergement HPC et d'IA Cloud ?

A few bitcoin miners are standing out when it comes to embracing HPC and AI hosting. These include Core Scientific (NASDAQ:CORZ), Iris Energy (NASDAQ:IREN), and Bit Digital (NYSE:BTBT), while others like Hut 8 (NASDAQ:HUT), TeraWulf (NASDAQ:WULF), and Bitdeer (NASDAQ:BTDR) have been a bit quieter on this front.

Quelques mineurs de Bitcoin se démarquent lorsqu’il s’agit d’adopter l’hébergement HPC et IA. Il s'agit notamment de Core Scientific (NASDAQ :CORZ), Iris Energy (NASDAQ :IREN) et Bit Digital (NYSE :BTBT), tandis que d'autres comme Hut 8 (NASDAQ :HUT), TeraWulf (NASDAQ :WULF) et Bitdeer (NASDAQ : BTDR) ont été un peu plus silencieux sur ce front.

Let’s dive into the numbers:

Passons aux chiffres :

Bit Digital, despite being a smaller-cap company (ranking #15 out of 30 by market cap at the time of writing), generated a significant $12.497 million in revenue from their HPC hosting in Q2 2024, leaving peers far behind. According to their quarterly filing, they deployed 2,048 GPUs in early 2024 at a specialized data center and are considering an upgrade to newer-generation NVIDIA GPUs. This upgrade led to a temporary delay in their purchase order, but the company still received a $30 million non-refundable deposit from the customer. With HPC hosting accounting for 43.17% of their total revenue in Q2, it’s clear that Bit Digital is shifting focus from digital-asset mining — and they’re doing pretty well, especially when you consider their gross margins compared to peers.

Bit Digital, bien qu'il s'agisse d'une société à petite capitalisation (classée 15e sur 30 en termes de capitalisation boursière au moment de la rédaction de cet article), a généré un chiffre d'affaires important de 12,497 millions de dollars grâce à son hébergement HPC au deuxième trimestre 2024, laissant ses pairs loin derrière. Selon leur rapport trimestriel, ils ont déployé 2 048 GPU début 2024 dans un centre de données spécialisé et envisagent une mise à niveau vers des GPU NVIDIA de nouvelle génération. Cette mise à niveau a entraîné un retard temporaire dans leur bon de commande, mais l'entreprise a quand même reçu un dépôt non remboursable de 30 millions de dollars du client. L'hébergement HPC représentant 43,17 % de leur chiffre d'affaires total au deuxième trimestre, il est clair que Bit Digital se détourne de l'exploitation minière d'actifs numériques – et ils s'en sortent plutôt bien, surtout si l'on considère leurs marges brutes par rapport à leurs pairs.

Core Scientific is well-known for their partnership with CoreWeave. The company has secured long-term contracts to host CoreWeave’s HPC operations. Currently, Core Scientific dedicates 16MW to CoreWeave operations in Austin, Texas, with plans for further expansions across multiple sites, totaling 200 MW. This deal is expected to bring in over $6.7 billion over the next 12 years. However, HPC hosting still contributes only a small portion of their total revenue. Despite this, with their significant investments in HPC infrastructure and ramped-up marketing and sales efforts, we can expect this sector to become increasingly important to their business.

Core Scientific est bien connu pour son partenariat avec CoreWeave. La société a obtenu des contrats à long terme pour héberger les opérations HPC de CoreWeave. Actuellement, Core Scientific consacre 16 MW aux opérations CoreWeave à Austin, au Texas, et prévoit de nouvelles expansions sur plusieurs sites, totalisant 200 MW. Cet accord devrait rapporter plus de 6,7 milliards de dollars au cours des 12 prochaines années. Cependant, l’hébergement HPC ne représente encore qu’une petite partie de leurs revenus totaux. Malgré cela, grâce à leurs investissements importants dans l’infrastructure HPC et à leurs efforts marketing et commerciaux intensifiés, nous pouvons nous attendre à ce que ce secteur devienne de plus en plus important pour leur activité.

Iris Energy is another miner making waves with its HPC/AI business. Just yesterday, they shared their FY 2024 results, highlighting rapid growth in their AI cloud services. According to their presentation slides, IREN operates 816 Nvidia H100 GPUs, serving multiple customers. Although this sector contributed only 1.64% to their total revenue last year, we can expect its contribution to grow.

Iris Energy est un autre mineur qui fait des vagues avec son activité HPC/IA. Hier encore, ils ont partagé leurs résultats pour l'exercice 2024, soulignant la croissance rapide de leurs services cloud d'IA. Selon leurs diapositives de présentation, IREN exploite 816 GPU Nvidia H100, au service de plusieurs clients. Bien que ce secteur n'ait contribué que pour 1,64% à leur chiffre d'affaires total l'année dernière, on peut s'attendre à ce que sa contribution augmente.

The Quieter Players in HPC Hosting

Les acteurs les plus silencieux de l'hébergement HPC

Hut 8 brought in $3.365 million from HPC, accounting for nearly 10% of their total revenue. While they didn’t disclose details on their GPUs, we know their HPC operations span five locations in Canada, including Mississauga, Vaughan, Kelowna, and two sites in Vancouver. There’s definitely more to explore here.

Hut 8 a rapporté 3,365 millions de dollars de HPC, ce qui représente près de 10 % de son chiffre d'affaires total. Bien qu'ils n'aient pas divulgué de détails sur leurs GPU, nous savons que leurs opérations HPC s'étendent sur cinq sites au Canada, dont Mississauga, Vaughan, Kelowna et deux sites à Vancouver. Il y a certainement plus à explorer ici.

Hive is a pioneer among Bitcoin miners when it comes to HPC hosting. They generated $221,000 from HPC in Q2 2023, which grew to $2.605 million in the same quarter of 2024 — a massive 1078.73% YoY growth. However, we should note that their associated sales costs for HPC also grew from $147,000 to $1.955 million (+1229.93% YoY). As a result, their HPC gross margin dropped from 33.48% (Q2 2023) to 24.95% (Q2 2024).

Hive est un pionnier parmi les mineurs de Bitcoin en matière d'hébergement HPC. Ils ont généré 221 000 $ grâce au HPC au deuxième trimestre 2023, qui sont passés à 2,605 millions de dollars au même trimestre de 2024, soit une croissance massive de 1 078,73 % sur un an. Cependant, il convient de noter que leurs coûts de vente associés au HPC ont également augmenté, passant de 147 000 $ à 1,955 million de dollars (+1 229,93 % sur un an). En conséquence, leur marge brute HPC est passée de 33,48 % (T2 2023) à 24,95 % (T2 2024).

Bitdeer is an interesting case. Despite being Nvidia’s preferred partner in Asia since last November and announcing the completion of their NVIDIA DGX SuperPOD H100 system deployment in March, their latest quarterly report doesn’t provide much insight into how this has impacted their overall business. It’s something to keep an eye on.

Bitdeer est un cas intéressant. Bien qu'il soit le partenaire privilégié de Nvidia en Asie depuis novembre dernier et qu'il ait annoncé l'achèvement du déploiement du système NVIDIA DGX SuperPOD H100 en mars, son dernier rapport trimestriel ne donne pas beaucoup d'informations sur l'impact de cela sur son activité globale. C'est quelque chose à surveiller.

TeraWulf has been advancing its efforts to support a large-scale HPC and AI project at the Lake Mariner Facility. According to their latest quarterly report, TeraWulf committed an initial 2 MW block of power to this project, capable of supporting thousands of GPUs. In Q2 2024, they purchased a 128-GPU cluster from NVIDIA, financed by a leading OEM. To support this project, they’ve upgraded their internet interconnection and designed a closed-loop liquid cooling system for the GPUs – all to ensure power supply redundancy for 100% reliability.

TeraWulf a poursuivi ses efforts pour soutenir un projet HPC et IA à grande échelle dans les installations de Lake Mariner. Selon son dernier rapport trimestriel, TeraWulf a engagé un premier bloc d'énergie de 2 MW dans ce projet, capable de prendre en charge des milliers de GPU. Au deuxième trimestre 2024, ils ont acheté un cluster de 128 GPU auprès de NVIDIA, financé par un OEM de premier plan. Pour soutenir ce projet, ils ont amélioré leur interconnexion Internet et conçu un système de refroidissement liquide en boucle fermée pour les GPU, le tout afin de garantir une redondance de l'alimentation électrique pour une fiabilité à 100 %.

In the next post “How Bitcoin Miners Are Tapping Into the AI Gold Rush (Part 2)” we identified a few Bitcoin miners that were missed

Dans le prochain article « Comment les mineurs de Bitcoin exploitent la ruée vers l'or de l'IA (partie 2) », nous avons identifié quelques mineurs de Bitcoin qui ont été manqués.