Bitcoin-Miner nutzen den KI-Goldrausch

Es ist über eine Woche her, seit wir das letzte Mal Einblicke in öffentliche Bitcoin-Miner gegeben haben, aber seien Sie versichert, wir waren fleißig! Von der Erweiterung unseres Teams bis zum Umzug des Büros hat sich hinter den Kulissen viel getan.

Bitcoin miners are branching out into high-performance computing (HPC) and artificial intelligence (AI) cloud services as they seek to diversify their revenue streams and navigate the challenges of the post-halving era.

Bitcoin-Miner expandieren in Cloud-Dienste für Hochleistungsrechnen (HPC) und künstliche Intelligenz (KI), um ihre Einnahmequellen zu diversifizieren und die Herausforderungen der Zeit nach der Halbierung zu meistern.

Part 1: Which Bitcoin Miners Are Leading in HPC Hosting & AI Cloud?

Teil 1: Welche Bitcoin-Miner sind führend im HPC-Hosting und in der KI-Cloud?

A few bitcoin miners are standing out when it comes to embracing HPC and AI hosting. These include Core Scientific (NASDAQ:CORZ), Iris Energy (NASDAQ:IREN), and Bit Digital (NYSE:BTBT), while others like Hut 8 (NASDAQ:HUT), TeraWulf (NASDAQ:WULF), and Bitdeer (NASDAQ:BTDR) have been a bit quieter on this front.

Einige Bitcoin-Miner stechen hervor, wenn es um die Einführung von HPC- und KI-Hosting geht. Dazu gehören Core Scientific (NASDAQ:CORZ), Iris Energy (NASDAQ:IREN) und Bit Digital (NYSE:BTBT), während andere wie Hut 8 (NASDAQ:HUT), TeraWulf (NASDAQ:WULF) und Bitdeer (NASDAQ:WULF) BTDR) waren diesbezüglich etwas ruhiger.

Let’s dive into the numbers:

Tauchen wir ein in die Zahlen:

Bit Digital, despite being a smaller-cap company (ranking #15 out of 30 by market cap at the time of writing), generated a significant $12.497 million in revenue from their HPC hosting in Q2 2024, leaving peers far behind. According to their quarterly filing, they deployed 2,048 GPUs in early 2024 at a specialized data center and are considering an upgrade to newer-generation NVIDIA GPUs. This upgrade led to a temporary delay in their purchase order, but the company still received a $30 million non-refundable deposit from the customer. With HPC hosting accounting for 43.17% of their total revenue in Q2, it’s clear that Bit Digital is shifting focus from digital-asset mining — and they’re doing pretty well, especially when you consider their gross margins compared to peers.

Obwohl Bit Digital ein Unternehmen mit geringerer Marktkapitalisierung ist (Platz 15 von 30 nach Marktkapitalisierung zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels), erwirtschaftete es im zweiten Quartal 2024 mit seinem HPC-Hosting einen beachtlichen Umsatz von 12,497 Millionen US-Dollar und ließ seine Mitbewerber weit hinter sich. Laut ihrer vierteljährlichen Einreichung haben sie Anfang 2024 2.048 GPUs in einem spezialisierten Rechenzentrum bereitgestellt und erwägen ein Upgrade auf NVIDIA-GPUs der neueren Generation. Dieses Upgrade führte zu einer vorübergehenden Verzögerung bei der Bestellung, das Unternehmen erhielt jedoch dennoch eine nicht rückzahlbare Anzahlung in Höhe von 30 Millionen US-Dollar vom Kunden. Da das HPC-Hosting im zweiten Quartal 43,17 % seines Gesamtumsatzes ausmachte, ist es klar, dass Bit Digital seinen Schwerpunkt vom Digital-Asset-Mining verlagert – und es geht ihnen ziemlich gut, vor allem wenn man ihre Bruttomargen im Vergleich zu Mitbewerbern berücksichtigt.

Core Scientific is well-known for their partnership with CoreWeave. The company has secured long-term contracts to host CoreWeave’s HPC operations. Currently, Core Scientific dedicates 16MW to CoreWeave operations in Austin, Texas, with plans for further expansions across multiple sites, totaling 200 MW. This deal is expected to bring in over $6.7 billion over the next 12 years. However, HPC hosting still contributes only a small portion of their total revenue. Despite this, with their significant investments in HPC infrastructure and ramped-up marketing and sales efforts, we can expect this sector to become increasingly important to their business.

Core Scientific ist bekannt für seine Partnerschaft mit CoreWeave. Das Unternehmen hat sich langfristige Verträge zur Unterbringung der HPC-Aktivitäten von CoreWeave gesichert. Derzeit stellt Core Scientific 16 MW für den CoreWeave-Betrieb in Austin, Texas, bereit und plant weitere Erweiterungen an mehreren Standorten auf insgesamt 200 MW. Es wird erwartet, dass dieser Deal in den nächsten 12 Jahren über 6,7 Milliarden US-Dollar einbringen wird. Allerdings trägt HPC-Hosting immer noch nur einen kleinen Teil ihres Gesamtumsatzes bei. Dennoch können wir davon ausgehen, dass dieser Sektor angesichts der erheblichen Investitionen in die HPC-Infrastruktur und der verstärkten Marketing- und Vertriebsanstrengungen für ihr Geschäft immer wichtiger wird.

Iris Energy is another miner making waves with its HPC/AI business. Just yesterday, they shared their FY 2024 results, highlighting rapid growth in their AI cloud services. According to their presentation slides, IREN operates 816 Nvidia H100 GPUs, serving multiple customers. Although this sector contributed only 1.64% to their total revenue last year, we can expect its contribution to grow.

Iris Energy ist ein weiterer Bergmann, der mit seinem HPC/KI-Geschäft für Aufsehen sorgt. Erst gestern haben sie ihre Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2024 veröffentlicht und dabei das schnelle Wachstum ihrer KI-Cloud-Dienste hervorgehoben. Ihren Präsentationsfolien zufolge betreibt IREN 816 Nvidia H100-GPUs und bedient mehrere Kunden. Obwohl dieser Sektor im vergangenen Jahr nur 1,64 % zum Gesamtumsatz beitrug, können wir davon ausgehen, dass sein Beitrag steigen wird.

The Quieter Players in HPC Hosting

Die leiseren Spieler im HPC-Hosting

Hut 8 brought in $3.365 million from HPC, accounting for nearly 10% of their total revenue. While they didn’t disclose details on their GPUs, we know their HPC operations span five locations in Canada, including Mississauga, Vaughan, Kelowna, and two sites in Vancouver. There’s definitely more to explore here.

Hut 8 brachte 3,365 Millionen US-Dollar von HPC ein, was fast 10 % seines Gesamtumsatzes ausmacht. Obwohl sie keine Details zu ihren GPUs preisgaben, wissen wir, dass sich ihr HPC-Betrieb über fünf Standorte in Kanada erstreckt, darunter Mississauga, Vaughan, Kelowna und zwei Standorte in Vancouver. Hier gibt es definitiv noch mehr zu entdecken.

Hive is a pioneer among Bitcoin miners when it comes to HPC hosting. They generated $221,000 from HPC in Q2 2023, which grew to $2.605 million in the same quarter of 2024 — a massive 1078.73% YoY growth. However, we should note that their associated sales costs for HPC also grew from $147,000 to $1.955 million (+1229.93% YoY). As a result, their HPC gross margin dropped from 33.48% (Q2 2023) to 24.95% (Q2 2024).

Hive ist ein Pionier unter den Bitcoin-Minern, wenn es um HPC-Hosting geht. Sie erwirtschafteten im zweiten Quartal 2023 221.000 US-Dollar mit HPC, was im gleichen Quartal 2024 auf 2,605 Millionen US-Dollar anstieg – ein massives Wachstum von 1078,73 % im Vergleich zum Vorjahr. Wir sollten jedoch beachten, dass auch die damit verbundenen Vertriebskosten für HPC von 147.000 US-Dollar auf 1,955 Millionen US-Dollar gestiegen sind (+1229,93 % im Jahresvergleich). Infolgedessen sank ihre HPC-Bruttomarge von 33,48 % (Q2 2023) auf 24,95 % (Q2 2024).

Bitdeer is an interesting case. Despite being Nvidia’s preferred partner in Asia since last November and announcing the completion of their NVIDIA DGX SuperPOD H100 system deployment in March, their latest quarterly report doesn’t provide much insight into how this has impacted their overall business. It’s something to keep an eye on.

Bitdeer ist ein interessanter Fall. Obwohl das Unternehmen seit November letzten Jahres Nvidias bevorzugter Partner in Asien ist und den Abschluss der Bereitstellung des NVIDIA DGX SuperPOD H100-Systems im März ankündigt, gibt der jüngste Quartalsbericht nicht viel Aufschluss darüber, wie sich dies auf das Gesamtgeschäft ausgewirkt hat. Es ist etwas, das man im Auge behalten sollte.

TeraWulf has been advancing its efforts to support a large-scale HPC and AI project at the Lake Mariner Facility. According to their latest quarterly report, TeraWulf committed an initial 2 MW block of power to this project, capable of supporting thousands of GPUs. In Q2 2024, they purchased a 128-GPU cluster from NVIDIA, financed by a leading OEM. To support this project, they’ve upgraded their internet interconnection and designed a closed-loop liquid cooling system for the GPUs – all to ensure power supply redundancy for 100% reliability.

TeraWulf hat seine Bemühungen zur Unterstützung eines groß angelegten HPC- und KI-Projekts in der Lake Mariner Facility vorangetrieben. Laut ihrem neuesten Quartalsbericht hat TeraWulf zunächst einen 2-MW-Stromblock für dieses Projekt bereitgestellt, der Tausende von GPUs unterstützen kann. Im zweiten Quartal 2024 kauften sie einen 128-GPU-Cluster von NVIDIA, finanziert von einem führenden OEM. Um dieses Projekt zu unterstützen, haben sie ihre Internetverbindung verbessert und ein geschlossenes Flüssigkeitskühlsystem für die GPUs entwickelt – alles, um eine Redundanz der Stromversorgung für 100 % Zuverlässigkeit zu gewährleisten.

In the next post “How Bitcoin Miners Are Tapping Into the AI Gold Rush (Part 2)” we identified a few Bitcoin miners that were missed

Im nächsten Beitrag „Wie Bitcoin-Miner den KI-Goldrausch nutzen (Teil 2)“ haben wir einige Bitcoin-Miner identifiziert, die übersehen wurden