비트코인(BTC) DeFi 여름 기대치, 상대적으로 낮은 수치로 충돌

비트코인 DeFi 여름에 대한 기대는 상대적으로 낮은 수치와 충돌하고 있습니다. BTC의 긍정적인 가격 성과에도 불구하고 사이드 프로젝트가 유치됩니다.

Bitcoin (BTC) price has performed well in H1, recovering from a low of $33,000 to reach highs above $70,000. However, side projects and decentralized finance (DeFi) on the BTC chain have shown lagging figures.

비트코인(BTC) 가격은 상반기에 좋은 성적을 거두었으며 최저 $33,000에서 회복하여 $70,000 이상의 최고치를 기록했습니다. 그러나 BTC 체인의 사이드 프로젝트와 탈중앙화 금융(DeFi)은 부진한 수치를 보여주었습니다.

Despite expectations of a Bitcoin DeFi summer, the total value locked (TVL) in BTC-based DeFi protocols remains below $800 million. This figure includes the Lightning Network, which now carries over $362.3 million.

비트코인 DeFi 여름에 대한 기대에도 불구하고 BTC 기반 DeFi 프로토콜의 총 고정 가치(TVL)는 8억 달러 미만으로 유지됩니다. 이 수치에는 현재 3억 6,230만 달러가 넘는 라이트닝 네트워크가 포함되어 있습니다.

However, the Lightning Network does not pay out significant passive income or attract significant liquidity.

그러나 라이트닝 네트워크는 상당한 수동 소득을 지불하거나 상당한 유동성을 끌어들이지 않습니다.

Bitcoin lags in L2 projects launches

L2 프로젝트 출시에서 비트코인 ​​지연

One reason for the lack of a Bitcoin DeFi scene is the absence of Layer 2 (L2) chains. On Ethereum (ETH), several rounds of project launches took over the L2 niches.

비트코인 DeFi 장면이 부족한 이유 중 하나는 레이어 2(L2) 체인이 없기 때문입니다. 이더리움(ETH)에서는 여러 차례의 프로젝트 출시가 L2 틈새시장을 차지했습니다.

The issue with L2 projects was that they were also often backed by venture capital and designed to extract value. Still, the recent Bitcoin Builders conference brought up the issue of Bitcoin’s native L2 again, potentially launching scaling projects.

L2 프로젝트의 문제는 종종 벤처 캐피털의 지원을 받고 가치를 추출하도록 설계되었다는 것입니다. 그럼에도 불구하고 최근 비트코인 ​​빌더스(Bitcoin Builders) 컨퍼런스에서는 비트코인의 기본 L2 문제가 다시 제기되어 잠재적으로 확장 프로젝트가 시작될 가능성이 있습니다.

So far, the development of these networks is still at the idea stage, and it is unclear if it will take off. Merlin is the only functioning L2 project, although it only locks in $654K in BTC value, a fraction of other types of wrapped BTC. The protocol draws in 16,933 BTC.

현재까지 이러한 네트워크의 개발은 아직 아이디어 단계에 불과하며, 상용화될지는 불분명합니다. Merlin은 유일하게 작동하는 L2 프로젝트이지만 BTC 가치로 $654K만 고정되어 있으며 이는 다른 유형의 래핑된 BTC의 일부에 불과합니다. 이 프로토콜은 16,933 BTC를 사용합니다.

Even without an L2, Bitcoin has tools for tokenization, including BRC-20 tokens and Runes. Those tools, however, had limited adoption. BRC-20 tokens have a total market cap of just $1.7B and are dominated by ORDI and SATS.

L2가 없더라도 비트코인에는 BRC-20 토큰 및 룬을 포함한 토큰화 도구가 있습니다. 그러나 이러한 도구는 채택이 제한되었습니다. BRC-20 토큰의 총 시가총액은 17억 달러에 불과하며 ORDI와 SATS가 지배하고 있습니다.

After a boom of BRC20 and other Ordinals transactions, the Bitcoin chain returned to showing basic fees for moving BTC coins. On-chain data showed that users moved away from Bitcoin-based tokenization, especially as most retail and speculation shifted towards Solana (SOL).

BRC20 및 기타 Ordinals 거래의 붐 이후 비트코인 ​​체인은 BTC 코인 이동에 대한 기본 수수료를 다시 표시했습니다. 온체인 데이터에 따르면 특히 대부분의 소매 및 투기가 솔라나(SOL)로 이동함에 따라 사용자는 비트코인 ​​기반 토큰화에서 멀어졌습니다.

Runes also slowed down, after expanding to a market cap of $1B in total. The project in total was capped at $440M, of which $420M belonged to DOG, the top Rune.

룬 역시 시가총액이 10억 달러로 확장된 후 둔화되었습니다. 전체 프로젝트의 상한액은 4억 4천만 달러이며, 이 중 4억 2천만 달러는 최상위 Rune인 DOG에 속해 있습니다.

Runes have the advantage of much lower transaction fees, but did not take off due to the effect of Solana meme tokens, which offered similar utility. It attempted to gain attention with tokenized memes, but failed to compete with Raydium and Pump.fun. Runes became the most transacted asset since April, replacing BRC-20 tokens but both slowed down in Q2.

룬은 거래 수수료가 훨씬 낮다는 장점이 있지만 유사한 유틸리티를 제공하는 솔라나 밈 토큰의 효과로 인해 인기를 끌지는 못했습니다. 토큰화된 밈으로 관심을 얻으려고 시도했지만 Raydium 및 Pump.fun과의 경쟁에는 실패했습니다. 룬은 BRC-20 토큰을 대체하면서 4월 이후 가장 많이 거래되는 자산이 되었지만 둘 다 2분기에는 둔화되었습니다.

BTC still flows to other chains

BTC는 여전히 다른 체인으로 흐릅니다.

One form of Bitcoin DeFi that has existed for years is inflows into other chains, in the form of wrapped BTC. Around 154K BTC coins have been wrapped on Ethereum, in several forms. The size of wrapped coins is similar to one large whale wallet, with the first type of WBTC dominating. Other types include HBTC, renBTC and sBTC on Synthetix, which have much lower supply.

수년간 존재해온 비트코인 ​​DeFi의 한 형태는 래핑된 BTC 형태로 다른 체인으로 유입되는 것입니다. 약 154,000개의 BTC 코인이 여러 형태로 이더리움에 포장되어 있습니다. 포장된 코인의 크기는 대형 고래 지갑 1개와 비슷하며 첫 번째 유형의 WBTC가 지배적입니다. 다른 유형으로는 공급량이 훨씬 적은 Synthetix의 HBTC, renBTC 및 sBTC가 있습니다.

Another $140M worth of BTC has flowed into the Avalanche blockchain, since the launch of the protocol in 2021. BTC.b was mostly meant for fast transactions and has spread to more than 145K wallets.

2021년 프로토콜이 출시된 이후 또 다른 1억 4천만 달러 상당의 BTC가 Avalanche 블록체인으로 유입되었습니다. BTC.b는 주로 빠른 거래를 위한 것이며 145,000개 이상의 지갑으로 확산되었습니다.

In terms of WBTC, Bitcoin’s participation in DeFi is around $10B, which is half the value locked on Ethereum. In a way, BTC is helping Ethereum’s DeFi the most.

WBTC 측면에서 비트코인의 DeFi 참여 규모는 약 100억 달러로, 이는 이더리움에 고정된 가치의 절반에 해당합니다. 어떤 면에서는 BTC가 이더리움의 DeFi에 가장 큰 도움을 주고 있습니다.

Bitcoin itself, however, does not offer native staking or re-staking, which is the big advantage of Ethereum. All ETH holders can rely on a form of passive income through staking, leading to a drive to hold onto the token for the long term, while using tokens for short-term speculation.

그러나 비트코인 ​​자체는 이더리움의 가장 큰 장점인 네이티브 스테이킹이나 리스테이킹을 제공하지 않습니다. 모든 ETH 보유자는 스테이킹을 통해 일종의 소극적 소득에 의존할 수 있으며, 이는 단기 투기에 토큰을 사용하는 동시에 장기적으로 토큰을 보유하려는 추진력으로 이어집니다.