상위 암호화폐 거래소의 시가총액 및 가상 가치 평가 분석

여러분이 선호하는 암호화폐 거래소의 진정한 가치에 대해 궁금한 적이 있습니까? 대부분의 암호화폐 플랫폼은 비공개 기업으로 운영됩니다. 즉, 공개적으로 거래되지 않습니다.

Most cryptocurrency exchanges, being private entities, are not publicly traded. However, an exception exists with Coinbase, whose valuation is publicly disclosed.

대부분의 암호화폐 거래소는 민간 기업이므로 공개적으로 거래되지 않습니다. 그러나 가치 평가가 공개되는 Coinbase에는 예외가 있습니다.

This raises an interesting question: given Coinbase’s known market worth, can we infer the valuations of other exchanges by comparing them to Coinbase?

이는 흥미로운 질문을 제기합니다. Coinbase의 알려진 시장 가치를 고려할 때 다른 거래소의 가치를 Coinbase와 비교하여 추론할 수 있습니까?

For the first time, an in-depth analysis explores this compelling topic, employing precise arithmetic evaluations and comprehensive estimates that consider both tangible assets and intangible factors.

처음으로 심층 분석을 통해 유형 자산과 무형 요소를 모두 고려하는 정확한 산술 평가와 포괄적인 추정을 사용하여 이 매력적인 주제를 탐구합니다.

This article explores a potential approach for estimating the virtual capitalizations of cryptocurrency exchanges. While the analysis relies on verified data, including Coinbase’s metrics, it also incorporates comparisons with non-public exchanges and involves substantial market speculation. As a result, the calculated valuations should not be interpreted as the actual market capitalization or value of these exchanges.

이 기사에서는 암호화폐 거래소의 가상 자본화를 추정하기 위한 잠재적인 접근 방식을 탐구합니다. 분석은 Coinbase의 지표를 포함한 검증된 데이터에 의존하지만 비공개 거래소와의 비교도 포함하고 상당한 시장 추측을 포함합니다. 결과적으로, 계산된 가치 평가는 실제 시가총액이나 해당 거래소의 가치로 해석되어서는 안 됩니다.

Note: The data presented below, along with the methodology underlying the Exchanges’ Trust and Value Index, is accurate as of November 20, 2024.

참고: 아래에 제시된 데이터는 거래소의 신뢰 및 가치 지수의 기반이 되는 방법론과 함께 2024년 11월 20일 기준으로 정확합니다.

Virtual Capitalisation as the Lead Metric

리드 지표로서의 가상 자본화

As of November 20, 2024, Coinbase’s market capitalization stood at $81.26 billion.

2024년 11월 20일 현재 코인베이스의 시가총액은 812억 6천만 달러입니다.

Florence Muchai from ÐCryptopolitan introduced a method for calculating a metric, tentatively termed the "Virtual Capitalization" of cryptocurrency exchanges. This approach involves analyzing ratios of core metrics that best reflect an exchange's net worth in comparison to Coinbase:

ÐCryptopolitan의 Florence Muchai는 잠정적으로 암호화폐 거래소의 "가상 자본화"라고 불리는 측정항목을 계산하는 방법을 도입했습니다. 이 접근 방식에는 Coinbase와 비교하여 거래소의 순자산을 가장 잘 반영하는 핵심 지표의 비율을 분석하는 작업이 포함됩니다.

To apply the formula, the research examines seven popular cryptocurrency exchanges, each varying in size and potential value.

이 공식을 적용하기 위해 연구에서는 규모와 잠재적 가치가 각각 다른 7개의 인기 암호화폐 거래소를 조사합니다.

Based on data and information sourced from CoinGlass, SimilarWeb, and official statements from the exchanges, the following statistics have been compiled:

CoinGlass, LikelWeb 및 거래소의 공식 성명에서 얻은 데이터와 정보를 바탕으로 다음과 같은 통계가 작성되었습니다.

The valuation of each exchange is calculated individually using a single metric, with the goal of determining an estimated range.

각 거래소의 가치 평가는 추정 범위를 결정하는 것을 목표로 단일 지표를 사용하여 개별적으로 계산됩니다.

The final calculations yield the following results:

최종 계산 결과는 다음과 같습니다.

Exchanges’ Trust and Value Index

거래소의 신뢰 및 가치 지수

While arithmetic metrics provide a foundation for estimating an exchange's virtual worth, the true essence lies in its trust and value.

산술적 지표는 거래소의 가상 가치를 평가하기 위한 기초를 제공하지만 진정한 본질은 신뢰와 가치에 있습니다.

To deliver a more comprehensive assessment of exchanges' market positions, the Exchanges’ Trust and Value Index has been introduced.

거래소의 시장 지위에 대한 보다 포괄적인 평가를 제공하기 위해 거래소의 신뢰 및 가치 지수가 도입되었습니다.

This analytical framework is designed to evaluate both the financial health and trustworthiness of an exchange. The methodology employs a numerical scale ranging from 1 to 10, with 10 representing the highest score and 1 the lowest.

이 분석 프레임워크는 거래소의 재정적 건전성과 신뢰성을 모두 평가하도록 설계되었습니다. 방법론은 1에서 10까지의 숫자 척도를 사용하며, 10은 가장 높은 점수를 나타내고 1은 가장 낮은 점수를 나타냅니다.

The index is based on six core metrics: transparency, activity, capital, security, compliance, and proof of reserves.

이 지수는 투명성, 활동, 자본, 보안, 규정 준수 및 준비금 증명이라는 6가지 핵심 지표를 기반으로 합니다.

The Transparency metric in the "Exchanges' Value and Trust Index" assesses how openly an exchange operates, particularly in disclosing information about its financial status, operations, and decision-making processes.

"거래소의 가치 및 신뢰 지수"의 투명성 지표는 특히 재정 상태, 운영 및 의사 결정 프로세스에 대한 정보 공개에 있어 거래소가 얼마나 공개적으로 운영되는지 평가합니다.

Activity measures the organic traffic and user base of a cryptocurrency exchange, offering insights into its operational performance. This metric is derived from self-reported audience data and web traffic statistics.

활동은 암호화폐 거래소의 유기적 트래픽과 사용자 기반을 측정하여 운영 성과에 대한 통찰력을 제공합니다. 이 지표는 자체 보고된 청중 데이터와 웹 트래픽 통계에서 파생됩니다.

The Capital metric evaluates an exchange's financial strength and liquidity. It considers factors such as total trading volume and futures trading open interest (OI).

자본 지표는 거래소의 재정적 건전성과 유동성을 평가합니다. 총 거래량, 선물거래 미결제약정(OI) 등의 요소를 고려합니다.

Security measures the extent to which a cryptocurrency exchange safeguards user funds, data, and platform integrity. This is analyzed through anti-money laundering (AML) compliance, adherence to the Cryptocurrency Security Standard (CCSS), history of security incidents, and the custody of assets.

보안은 암호화폐 거래소가 사용자 자금, 데이터 및 플랫폼 무결성을 보호하는 정도를 측정합니다. 이는 자금세탁방지(AML) 준수, 암호화폐 보안표준(CCSS) 준수, 보안사고 이력, 자산 보관 등을 통해 분석됩니다.

Compliance assesses how well a cryptocurrency exchange adheres to legal and regulatory standards. This metric evaluates the legality of operations, adherence to sanctions compliance, and integration with Financial Action Task Force (FATF) frameworks.

규정 준수는 암호화폐 거래소가 법률 및 규제 표준을 얼마나 잘 준수하는지 평가합니다. 이 지표는 운영의 적법성, 제재 준수 준수, FATF(Financial Action Task Force) 프레임워크와의 통합을 평가합니다.

Results:When analyzing cryptocurrency exchanges through the lens of the Index, notable distinctions become evident.

결과:지수의 렌즈를 통해 암호화폐 거래소를 분석할 때 주목할만한 차이점이 분명해졌습니다.

In terms of transparency, platforms like Binance, Coinbase, and Kraken openly disclose their top management and provide proof of reserves, while others, such as OKX, ensure transparency through third-party audits or strategic partnerships.

투명성 측면에서 Binance, Coinbase 및 Kraken과 같은 플랫폼은 최고 경영진을 공개적으로 공개하고 준비금 증거를 제공하는 반면 OKX와 같은 다른 플랫폼은 제3자 감사 또는 전략적 파트너십을 통해 투명성을 보장합니다.

For activity, Binance stands out with over 200 million active users and substantial web traffic. Coinbase follows with 73 million users, while Bybit, with 10 million, lags behind. WhiteBIT, although smaller in scale, reports a respectable 5 million users.

활동 측면에서 바이낸스는 2억 명이 넘는 활성 사용자와 상당한 웹 트래픽을 보유하고 있습니다. Coinbase는 7,300만 명의 사용자로 뒤를 따르고 있으며 Bybit는 1,000만 명으로 뒤처져 있습니다. WhiteBIT는 규모는 작지만 상당한 사용자 수를 500만 명으로 보고합니다.

The capital held and traded across these platforms also shows significant variation. Daily trading volumes for Coinbase ($6 billion), OKX ($5.4 billion), and WhiteBIT ($5.1 billion) are almost identical. However, Binance leads with $31 billion, followed by Bybit at $7 billion.

이러한 플랫폼 전반에 걸쳐 보유되고 거래되는 자본 또한 상당한 차이를 보여줍니다. Coinbase(60억 달러), OKX(54억 달러), WhiteBIT(51억 달러)의 일일 거래량은 거의 동일합니다. 그러나 바이낸스가 310억 달러로 선두를 달리고 있으며 바이비트가 70억 달러로 그 뒤를 따르고 있습니다.

Compliance is another critical area where exchanges differ. OKX, Coinbase, and Bybit adhere to FATF guidelines, with Coinbase standing out for its rigorous compliance with U.S. regulations.

규정 준수는 교환이 다른 또 다른 중요한 영역입니다. OKX, Coinbase 및 Bybit는 FATF 지침을 준수하며 Coinbase는 미국 규정을 엄격하게 준수하는 것으로 유명합니다.

Regarding proof of reserves, WhiteBIT relies on third-party audits while keeping its reserves private. In contrast, Binance, OKX, and others provide public transparency. Bybit, Kraken, and Coinbase offer personalized access to their reserves, balancing transparency with tailored security measures.

보유금 증명과 관련하여 WhiteBIT는 보유금을 비공개로 유지하면서 제3자 감사에 의존합니다. 이와 대조적으로 Binance, OKX 및 기타 업체는 공개 투명성을 제공합니다. Bybit, Kraken 및 Coinbase는 투명성과 맞춤형 보안 조치의 균형을 유지하면서 보유고에 대한 개인화된 액세스를 제공합니다.

What the Exchanges’ Trust and Value Index Means for Crypto Exchange Valuations

거래소의 신뢰 및 가치 지수가 암호화폐 거래소 평가에 미치는 영향

The results of the Exchanges’ Trust and Value Index reveal that the value of a cryptocurrency exchange extends far beyond simple ratio-based calculations.

거래소의 신뢰 및 가치 지수 결과는 암호화폐 거래소의 가치가 단순한 비율 기반 계산을 훨씬 뛰어넘는다는 것을 보여줍니다.

Trust is as

신뢰는 다음과 같다