암호화 선물 계약은 어떻게 작동합니까?

암호화 선물은 트레이더가 레버리지를 사용하여 미래의 암호 화폐 가격에 베팅 할 수있게 해주 었으며, 계약은 현장 가격에 따라 정산되고 시장 상황에 영향을받습니다.

2025/07/12 13:21

암호화 선물 계약의 기본 이해

암호화 선물 계약은 트레이더가 미래의 암호 화폐 가격을 추측하거나 헤지 할 수있는 금융 파생 상품입니다. 실제 디지털 자산을 즉시 구매하거나 판매하는 스팟 거래와는 달리, 선물 거래에는 미래의 미리 결정된 가격과 날짜에 특정 금액의 암호 화폐를 구매하거나 판매하는 계약이 포함됩니다 . 이 계약은 Bitcoin 또는 Ethereum과 같은 기본 암호 자산에서 가치를 얻습니다.

Crypto Futures의 주요 특징 중 하나는 레버리지 이며, 이는 거래자가 비교적 작은 자본으로 더 큰 포지션을 제어 할 수 있도록합니다. 그러나 레버리지는 또한 잠재적 이익과 손실을 모두 증가시킵니다. 계약은 일반적으로 Binance, Bybit 또는 OKX와 같은 규제 거래소에서 표준화되고 거래되어 투명성을 보장하고 상대방 위험을 줄입니다.

암호화 선물 시장에서 가격은 어떻게 결정됩니까?

암호화 선물 계약의 가격은 몇 가지 요인의 영향을받습니다. 주요 요인 중 하나는 기본 암호 화폐의 현장 가격 입니다. 스팟 가격이 변동함에 따라 선물 가격도 변동합니다. 그러나 기초 로 알려진 두 사람 사이에는 불일치가 종종 있으며, 이는 양수 (콘텐츠) 또는 부정적 (후진) 일 수 있습니다.

또 다른 중요한 요소는 계약이 만료 될 때까지 저장 비용,이자 및 기본 자산 보유와 관련된 기타 비용을 포함하는 캐리 비용 입니다. 전통적인 시장 에서이 비용은 선물 가격에 중요한 역할을하며 자금 조달 메커니즘과 마진 요구 사항으로 인해 암호화 시장에서 유사하게 적용됩니다.

또한 시장 감정, 거시 경제 지표 및 개방형이자 및 유동성과 같은 교환 별 조건은 선물 가격에 영향을 줄 수 있습니다. 트레이더는 주문서, 촛대 차트 및 볼륨 데이터와 같은 도구를 사용하여 위치에 들어가기 전에 이러한 역학을 분석합니다.

암호화 선물 계약의 유형

대부분의 플랫폼에는 주로 두 가지 유형의 암호 선물 계약이 있습니다.

• 영구 계약 : 이들은 만료일이 없으며 소매 거래자들 사이에서 가장 인기있는 유형입니다. 그들은 자금 조달 요율 메커니즘을 사용하여 영구 계약의 가격을 현장 가격으로 묶습니다.
• 분기 별 계약 : 이는 고정일, 일반적으로 분기의 마지막 금요일에 만료되며 특정 기간 동안 기본 자산의 평균 가격에 따라 정착합니다.

각 유형은 다른 거래 전략을 제공합니다. 영구는 단기 추측에 이상적이며 분기 별 계약은 헤징 또는 장기 노출에 선호됩니다. 일부 플랫폼은 또한 역 미래를 제공하며, 이곳에서 피아트 또는 스테이 블 레코 인 대신 기본 암호 화폐로 지불금을 지불하여 개념에 익숙하지 않은 사용자에게 다른 복잡성 계층을 추가합니다.

거래 실행 : 단계별 프로세스

암호화 선물을 교환하려면 다음과 같은 자세한 단계를 따르십시오.

• Bybit, Binance Futures 또는 Kucoin Futures 와 같은 선물 지원 거래소에 계정을 만듭니다.
• 플랫폼에서 필요한 경우 KYC 확인을 완료하십시오.
• 선물 지갑에 자금을 입금하십시오. 이는 교환의 제안에 따라 피아트, 스테이블 코인 또는 암호화에있을 수 있습니다.
• 선물 섹션으로 이동하여 원하는 쌍 (예 : BTC/USDT)을 선택하십시오.
• 계약 유형을 선택하십시오 : 영구 또는 분기 별.
• 관련된 위험을 염두에두고 레버리지 레벨을 설정하십시오. 대부분의 플랫폼은 숙련 된 거래자에게 최대 100 배의 레버리지를 허용합니다.
• 특정 입국 가격을 설정하거나 즉시 실행할지 여부에 따라 한도 주문 또는 시장 주문을 선택하십시오.
• 공개 주문 섹션을 통해 거래를 확인하고 귀하의 직책을 모니터링하십시오.

위험을 효과적으로 관리하기 위해 스톱 손실과 테이크 비영리 수준을 설정하는 것이 중요합니다. 또한 시간이 지남에 따라 이익 또는 손실에 영향을 미치기 때문에 영구 계약을 거래하는 경우 자금 조달 요율 을 추적하십시오.

정착 및 청산 메커니즘

암호화 선물 거래에서 결제는 계약이 만료 될 때 또는 거래자가 자신의 지위를 닫을 때 계약이 어떻게 끝나는지를 나타냅니다 . 분기 별 계약의 경우, 주요 거래소에 걸쳐 기본 자산의 시간 가중 평균 가격 (TWAP)을 사용하여 합의가 자동으로 발생합니다. 이것은 조작을 방지하고 공정한 가격을 보장합니다.

영구 계약의 경우, 자금 수수료는 주기적으로 길고 짧은 거래자간에 가격을 현장 시장과 일치시키기 위해 주기적으로 교환됩니다 . 영구 가격이 지수 가격보다 높으면, 오랫동안 반바지를 지불하고 그 반대도 마찬가지입니다.

청산은 상인의 ​​마진이 불리한 가격 이동으로 인해 필요한 유지 보수 수준 아래로 떨어질 때 발생합니다. 이 시점에서 교환은 추가 손실을 방지하기 위해 위치를 자동으로 닫습니다. 거래자는 청산 가격을 면밀히 모니터링해야하며 , 이는 일반적으로 대부분의 거래 인터페이스에서 실시간으로 표시됩니다.

암호화 선물 거래의 위험과 고려 사항

암호화 선물 거래는 특히 높은 변동성과 레버리지로 인해 상당한 위험을 초래합니다. 가장 큰 위험 중 하나는 과도한 급여 입니다. 위치에 대한 작은 움직임조차도 청산을 유발할 수 있습니다. 거래에 참여하기 전에 마진 요구 사항 , 위치 크기 및 위험 보상 비율을 이해하는 것이 필수적입니다.

또 다른 위험은 특히 액체 시장에서 시장 조작 입니다. 큰 플레이어는 때때로 가격에 일시적으로 영향을 줄 수있어 예상치 못한 미끄러짐 또는 강제 출구로 이어질 수 있습니다. 또한 정부가 암호화 파생 상품에 대한 자세를 계속 발전함에 따라 규제 불확실성은 여전히 ​​우려됩니다.

마지막으로, 교환 정전, API 실패 또는 네트워크 혼잡과 같은 기술적 문제는 거래 활동을 방해 할 수 있습니다. 신뢰할 수있는 플랫폼을 사용하고 경고 설정 및 여러 장치 사용과 같은 백업 요금제를 사용하면 이러한 위험 중 일부를 완화 할 수 있습니다.

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자주 묻는 질문

암호화 선물과 옵션의 차이점은 무엇입니까?

선물 거래자는 정해진 가격과 시간에 자산을 사거나 팔아야하는 반면, 옵션은 그렇게 할 권리를 부여하지만 의무는 아닙니다. 옵션에는 마진 예금이 필요한 선물과 달리 프리미엄도 포함됩니다.

암호화 미래를 레버리지없이 거래 할 수 있습니까?

예, 많은 교환을 통해 거래자는 0 또는 최소한의 레버리지를 사용할 수 있습니다. 이 접근법은 위험을 줄이고 레버리지 위치에 비해 잠재적 이익을 제한합니다.

모든 암호화 선물 계약은 stablecoins를 담보로 사용합니까?

아니요, 많은 계약이 USDT 또는 USDⓢ-M (Binance의 Stablecoin-Margined System)을 사용하지만 일부 계약은 BTC 또는 ETH와 같은 기본 Cryptocurrency를 담보로 사용하는 역 미래입니다.

선물 거래는 초보자에게 적합합니까?

복잡성과 위험으로 인해 선물 거래는 일반적으로 숙련 된 거래자에게 권장됩니다. 초보자는 실제 자금을 투입하기 전에 데모 계정이나 종이 거래로 시작해야합니다.