실제 Bitcoin에 대한 ETF 주식을 상환 할 수 있습니까?

Bitcoin ETF 주식은 소매 투자자가 물리적으로 상환 할 수 없습니다 Bitcoin. 승인 된 기관 만 상환 프로세스에 참여할 수 있습니다.

2025/07/22 10:49

ETF 공유 및 Bitcoin에 대한 링크 이해

Bitcoin을 추적하는 ETF (Exchange-Traded Funds)는 직접 소유하지 않고 Bitcoin 의 가격을 반영하도록 설계된 투자 차량입니다. 이 기금은 일반적으로 예비에 보유한 실제 Bitcoin 가 아닌 Bitcoin 선물 계약 또는 기타 금융 상품에 의해 뒷받침됩니다. 이것은 Bitcoin ETF에서 주식을 구매할 때 Bitcoin 자체를 구매하는 것이 아니라 시장 가치와 관련된 파생 상품을 구매한다는 것을 의미합니다.

일부 투자자들은 물리적 인 ETF 주식을 상환 할 수 있는지 궁금해합니다 Bitcoin . 대부분의 경우 표준 소매 투자자는이를 수행 할 수 없습니다. 상환은 일반적으로 ETF 발행자와 특별 계약을 맺은 공인 참가자 로 알려진 대규모 기관 플레이어로 제한됩니다. 이러한 엔티티는 기본 자산에 대해 대량의 ETF 주식을 교환 할 수 있지만이 프로세스는 개별 투자자에게 제공되지 않습니다.

Bitcoin ETF 상환이 어떻게 작동하는지

ETF의 상환 메커니즘에는 대량으로 주식을 생성하거나 상환하는 공인 참가자가 포함됩니다. 예를 들어, 기관에 50,000 개의 ETF 주식 블록을 보유한 경우 ETF의 구조에 따라 Bitcoin 또는 현금의 동등한 가치에 대해이를 상환 할 수 있습니다. 그러나 이는 펀드 제공 업체가 정한 엄격한 규칙에 따라 적용되며 일반 투자자에게는 액세스 할 수 없습니다.

소매 투자자는 일반적으로 중개인을 통해 공개 시장에서 ETF 주식을 사고 판매합니다. 그들은 펀드 발행자와 직접 상호 작용하지 않습니다. 따라서 ETF가 Bitcoin 에 의해 물리적으로 지원 되더라도 개인이 주식을 실제 암호 화폐 로 전환 할 수있는 직접적인 채널은 없습니다. Bitcoin를 얻는 유일한 방법은 ETF 주식을 판매 한 다음 수익금을 사용하여 디지털 자산 거래소에서 Bitcoin를 구매하는 것입니다.

선물 기반과 물리적 지원 ETF의 차이점

Bitcoin ETF에는 두 가지 주요 유형이 있습니다 : 선물 기반 및 물리적 지원 . 선물 기반 ETF는 실제 Bitcoin를 유지하기보다는 Bitcoin 미래 계약에 투자합니다 Bitcoin . 따라서, 상환 할 물리적 자산은 없으며, 펀드의 성과는 Contango 및 Backwardation과 같은 요인으로 인해 현장 가격에서 분기 될 수 있습니다.

반면에 물리적으로 지원되는 ETF는 실제 Bitcoin를 구금합니다. 이 유형의 ETF는 Bitcoin의 스팟 가격 과 밀접한 정렬을 제공하지만, 개별 투자자가 Bitcoin 의 주식을 상환 할 수 있다고 보장하지는 않습니다. 상환은 전형적인 투자자가 액세스 할 수있는 것 이상의 규모로 운영되는 공인 참가자 의 특권으로 남아 있습니다.

ETF 보유를 Bitcoin로 변환하는 단계

Bitcoin ETF에서 주식을 소유하고 실제 Bitcoin을 인수하려면 다음 단계를 살펴 봐야합니다.

• 중개 계좌를 사용하여 증권 거래소에서 ETF 주식을 판매하십시오 .
• 수익금을 디지털 지갑으로 또는 Cryptocurrency 교환으로 직접 전송하십시오 .
• 판매의 자금을 사용하여 신뢰할 수있는 암호화 플랫폼에서 Bitcoin를 구매하십시오 .

ETF 주식을 판매하면 자본 이득세가 발생할 수 있으며 구매 Bitcoin 에는 거래소의 거래 수수료가 포함됩니다. 또한 선택한 교환이 Bitcoin 거래 쌍을 지원하고 충분한 유동성을 가지고 있는지 확인하십시오.

규제 고려 사항 및 투자자 액세스

현재 전세계의 규제 프레임 워크는 개별 투자자가 물리적 인 ETF 주식을 상환 할 수 없습니다 Bitcoin . US Securities and Exchange Commission ( SEC )과 같은 규제 당국은 특정 Bitcoin ETF를 승인했지만 소매 보유자에게 Bitcoin 에서 직접적인 상환을 제공해야한다고 의무화하지 않았습니다.

또한, 물리적으로 지원되는 ETF 에 대한 양육권 계약은 Bitcoin 의 저장 및 보안을 처리하는 라이센스 기관에서 관리합니다. 소매 투자자는 이러한 준비금에 액세스 할 수 없습니다. 이 자금의 구조는 디지털 자산 의 직접적인 소유권보다 거래, 규제 준수 및 위험 관리의 편의성을 우선시합니다.

실제 소유를위한 ETF에 대한 대안 Bitcoin

실제 Bitcoin 소유권을 원하는 투자자에게는 ETF에 대한 대안이 존재합니다. cryptocurrency 교환을 통해 직접 Bitcoin을 구매하고 차가운 지갑 에 보관하고 개인 키를 관리 할 수 있습니다. 이 방법은 Bitcoin 보유를 완전히 제어하고 ETF와 같은 타사 구조에 대한 의존을 제거합니다.

다른 옵션으로는 Grayscale의 GBTC 와 같은 Bitcoin 신탁 에 대한 투자가 포함되지만, 여기에는 순 자산 가치 에 대한 제한 및 보험료 또는 할인도 제공됩니다. 일부 플랫폼은 블록 체인 네트워크에서 토큰 화 된 Bitcoin 또는 포장 된 Bitcoin를 제공하지만 추가 상대방 위험을 소개합니다.

자주 묻는 질문

Bitcoin ETF에서 Bitcoin을 배달 할 수 있습니까?

아니요, 개별 투자자는 Bitcoin ETF에서 Bitcoin 을 전달할 수 없습니다. 승인 된 참가자 만이 기초 자산과 관련된 생성 및 구속 프로세스에 참여할 수 있습니다.

Bitcoin에 대한 주식을 상환 할 수있는 ETF가 있습니까?

현재, 주요 Bitcoin ETF는 소매 투자자가 물리적 인 주식을 상환 할 수있게 해줍니다 Bitcoin . 상환은 펀드 제공 업체와의 특정 계약에 따라 운영되는 기관 참가자를 위해 예약되어 있습니다.

ETF 투자를 Bitcoin로 전환하려면 어떻게 되나요?

먼저 공개 시장에서 ETF 주식을 판매 한 다음 수익금을 암호화 교환 으로 이체 한 다음 최종적으로 해당 자금을 사용하여 Bitcoin를 구매 해야합니다.

미래 기반보다 신체적으로 지원되는 ETF가 더 안전합니까?

물리적으로 지원되는 ETF는 실제 Bitcoin를 보유하고 있으며, 이는 선물 기반 제품에 비해 추적 오류를 줄일 수 있습니다. 그러나 두 유형 모두 규제 불확실성 , 양육권 위험 및 시장 변동성을 포함하여 다른 위험이 있습니다.