하락장에서 암호화폐 매도를 위한 초보자 가이드

암호화폐의 공매도 개념 이해

1. 암호화폐 매도는 디지털 자산을 빌려 현재 시장 가격에 판매한 후 나중에 더 낮은 가격에 다시 구매하는 것을 의미합니다. 매도 가격과 매수 가격의 차이는 거래가 계획대로 진행될 경우의 이익을 나타냅니다. 이 전략은 거래자가 특정 코인이나 더 넓은 시장의 가치 하락을 예상할 때 일반적으로 사용됩니다.

2. 전통적인 주식 시장과 달리 암호화폐 시장은 연중무휴로 운영되므로 거래자는 언제든지 매도 포지션을 실행할 수 있습니다. 이러한 지속적인 가용성은 기회를 늘리지만 특정 플랫폼의 급격한 가격 변동과 낮은 유동성으로 인해 위험도 높아집니다.

3. 대부분의 공매도는 마진거래나 선물, 무기한 계약 등 파생상품을 지원하는 중앙화된 거래소에서 발생합니다. 이러한 플랫폼을 통해 사용자는 레버리지 포지션을 개설하여 잠재적 이익과 손실을 모두 증폭시킬 수 있습니다.

4. 거래자는 공매도가 본질적으로 위험하다는 점을 이해해야 하며, 특히 급격한 가격 상승으로 인해 청산이 발생할 수 있는 변동성이 큰 시장에서는 더욱 그렇습니다. 예상치 못한 뉴스나 협력적인 고래 활동으로 인해 종종 발생하는 급격한 상승 움직임은 손실 중지 명령을 강요하고 전체 포지션을 전멸시킬 수 있습니다.

5. 공매도에 참여하려면 일반적으로 사용자는 잠재적 손실에 대한 담보 역할을 하는 마진이라는 담보를 예치해야 합니다. 시장이 포지션에 반대로 움직이고 손실이 마진을 초과하는 경우 거래소는 자동으로 거래를 종료합니다. 이 과정을 청산이라고 합니다.

암호화폐를 공매하는 인기 있는 방법

1. 선물 계약은 암호화폐 매도를 위한 가장 일반적인 도구 중 하나입니다. 거래자는 미래에 미리 정해진 가격으로 자산을 판매하는 데 동의합니다. 많은 거래소에서 이러한 계약은 USDT 또는 기타 스테이블 코인으로 결제되므로 기본 자산을 보유할 필요가 없습니다.

2. 무기한 스왑은 선물과 유사하게 작동하지만 만료일이 없습니다. 여기에는 시장 정서에 따라 장기 보유자와 단기 보유자 간에 정기적으로 지불금을 이전하는 자금 요율 메커니즘이 포함되어 있어 계약 가격을 현물 가치와 일치하도록 유지하는 데 도움이 됩니다.

3. 마진 거래를 통해 사용자는 거래소에서 직접 자금을 빌려 자신이 소유하지 않은 자산을 판매할 수 있습니다. 이 방법은 직접적인 노출을 제공하지만 파생상품에 비해 이자율이 높고 청산 기준이 더 엄격한 경우가 많습니다.

4. 일부 분산형 플랫폼은 이제 기본 자산이 하락할 때 가치가 증가하는 합성 공매도 토큰을 제공합니다. 이는 레버리지나 마진을 관리하지 않고 약세 노출을 얻을 수 있는 더 간단하고 비수탁적인 방법을 제공합니다.

5. 옵션 거래는 또 다른 고급 방법으로, 거래자는 만료 전에 정해진 가격으로 암호화폐를 판매할 수 있는 권리(의무는 아님)를 부여하는 풋옵션을 구매할 수 있습니다. 이는 지불된 프리미엄에 대한 하향 위험을 제한하는 동시에 시장이 붕괴될 경우 높은 보상 잠재력을 제공합니다.

공매도를 위한 위험 관리 전략

1. 매도 시, 특히 변동성이 여전히 높은 약세장에서는 손절매 주문을 설정하는 것이 필수적입니다. 이러한 주문은 시장이 예기치 않게 반전되는 경우 손실을 제한하는 데 도움이 되지만, 플래시 랠리 중에 미끄러짐이 발생할 수 있습니다.

2. 포지션 규모 조정은 자본을 보존하는 데 중요한 역할을 합니다. 많은 숙련된 거래자들은 여러 손실 포지션에 대한 손실을 견디기 위해 단일 단기 거래에서 총 포트폴리오 가치의 1~2% 이하의 위험을 감수할 것을 권장합니다.

3. 선물 시장의 미결제약정 금리와 자금 조달 요율을 모니터링하면 시장 정서에 대한 통찰력을 얻을 수 있습니다. 극단적으로 마이너스 펀딩 요율은 과밀한 숏 포지션을 의미할 수 있으며 숏 스퀴즈 가능성이 높아집니다.

4. 다양한 자산과 기간에 걸쳐 다각화하면 단일 예측에 대한 의존도가 줄어듭니다. 예를 들어, 주간 및 일일 차트에서 Bitcoin과 이더리움을 모두 매도하면 위험이 분산되고 진입 개선 기회가 늘어납니다.

5. 이익 실현 수준을 사용하면 거래가 호의적으로 움직일 때 규율을 보장하고 감정적인 의사 결정을 방지할 수 있습니다. 포지션을 확장하면(다양한 가격대에서 부분을 마감) 이익을 확보하는 동시에 추가적인 하락 여지를 남겨둘 수 있습니다.

자주 묻는 질문

공매도 중 청산되면 어떻게 되나요? 청산은 가격이 유지 증거금 기준점을 넘어 매도 포지션에 대해 움직일 때 발생합니다. 거래소는 추가 손실을 방지하기 위해 자동으로 거래를 종료하여 예치된 담보의 전체 또는 일부 손실을 초래합니다.

분산형 거래소에서 암호화폐를 매도할 수 있나요? 예, dYdX, GMX 및 Synthetix와 같은 일부 DeFi 플랫폼에서는 사용자가 P2P 또는 합성 자산 모델을 통해 암호화폐를 매도할 수 있습니다. 이러한 플랫폼은 중개자 대신 스마트 계약을 사용하여 투명성을 높이지만 때로는 유동성이 떨어집니다.

펀딩 요율은 내 숏 포지션에 어떤 영향을 미치나요? 무기한 계약에 대한 숏 포지션을 보유하면 요율에 따라 자금을 받거나 지불할 수 있습니다. 대부분의 경우, 공매도자는 과도한 강세 압력이 있을 때 매수에 투자합니다. 즉, 귀하의 포지션을 유지하기 위해 정기적인 비용이 발생한다는 의미입니다.

레버리지를 사용하지 않고도 매도가 가능한가요? 예, 거래자는 비레버리지 대출 프로토콜을 통해 자산을 빌리거나 빌린 자금으로 현물 시장을 사용하여 레버리지 없이 매도할 수 있습니다. 그러나 레버리지 전략에 비해 수익이 현저히 적기 때문에 의미 있는 이익을 얻으려면 더 많은 자본이 필요합니다.