Guide du débutant pour vendre à découvert des cryptomonnaies dans un marché baissier

Comprendre le concept de shorting dans la crypto

1. La vente à découvert de cryptomonnaies consiste à emprunter un actif numérique et à le vendre au prix actuel du marché, avec l’intention de le racheter plus tard à un prix inférieur. La différence entre les prix de vente et d'achat représente le profit si la transaction se déroule comme prévu. Cette stratégie est couramment utilisée lorsque les traders anticipent une baisse de la valeur d'une pièce particulière ou du marché dans son ensemble.

2. Contrairement aux marchés boursiers traditionnels, les marchés des cryptomonnaies fonctionnent 24h/24 et 7j/7, permettant aux traders d'exécuter des positions courtes à tout moment. Cette disponibilité constante augmente les opportunités mais augmente également les risques en raison des fluctuations rapides des prix et de la faible liquidité sur certaines plateformes.

3. La plupart des ventes à découvert se produisent sur des bourses centralisées qui prennent en charge le trading sur marge ou les produits dérivés tels que les contrats à terme et les contrats perpétuels. Ces plateformes permettent aux utilisateurs d'ouvrir des positions à effet de levier, amplifiant à la fois les gains et les pertes potentiels.

4. Les traders doivent comprendre que la vente à découvert est intrinsèquement risquée, en particulier sur les marchés volatils où des hausses soudaines des prix peuvent déclencher des liquidations. Un mouvement haussier brusque, souvent provoqué par des nouvelles inattendues ou une activité coordonnée des baleines, peut forcer des ordres stop-loss et effacer des positions entières.

5. Pour se lancer dans des ventes à découvert, les utilisateurs doivent généralement déposer une garantie, appelée marge, qui sert de garantie contre les pertes potentielles. Si le marché évolue à l'encontre de la position et que les pertes dépassent la marge, la bourse clôturera automatiquement la transaction, un processus appelé liquidation.

Méthodes populaires pour court-circuiter les crypto-monnaies

1. Les contrats à terme sont l’un des outils les plus courants pour vendre à découvert des cryptomonnaies. Les traders acceptent de vendre un actif à un prix prédéterminé à une date ultérieure. Sur de nombreuses bourses, ces contrats sont réglés en USDT ou en d’autres pièces stables, éliminant ainsi le besoin de détenir l’actif sous-jacent.

2. Les swaps perpétuels fonctionnent de la même manière que les contrats à terme mais n'ont pas de date d'expiration. Ils incluent un mécanisme de taux de financement qui transfère périodiquement les paiements entre les détenteurs longs et courts en fonction du sentiment du marché, aidant ainsi à maintenir les prix des contrats alignés sur les valeurs au comptant.

3. Le trading sur marge permet aux utilisateurs d'emprunter des fonds directement auprès d'une bourse pour vendre des actifs qu'ils ne possèdent pas. Bien que cette méthode offre une exposition directe, elle s’accompagne souvent de taux d’intérêt élevés et de seuils de liquidation plus stricts que les produits dérivés.

4. Certaines plateformes décentralisées proposent désormais des jetons synthétiques courts dont la valeur augmente lorsque l'actif sous-jacent baisse. Ceux-ci offrent un moyen plus simple et non dépositaire d’obtenir une exposition baissière sans gérer l’effet de levier ou la marge.

5. Le trading d'options est une autre méthode avancée, permettant aux traders d'acheter des options de vente qui leur donnent le droit, mais pas l'obligation, de vendre des crypto-monnaies à un prix fixe avant l'expiration. Cela limite le risque de baisse de la prime payée tout en offrant un potentiel de récompense élevé en cas de krach du marché.

Stratégies de gestion des risques pour les vendeurs à découvert

1. La définition d'ordres stop-loss est essentielle en cas de vente à découvert, en particulier pendant les marchés baissiers où la volatilité reste élevée. Ces ordres permettent de limiter les pertes en cas de retournement inattendu du marché, même si des dérapages peuvent survenir lors de rallyes éclair.

2. La taille des positions joue un rôle essentiel dans la préservation du capital. De nombreux traders expérimentés recommandent de ne pas risquer plus de 1 à 2 % de la valeur totale du portefeuille sur une seule transaction à découvert afin de résister aux pertes sur plusieurs positions perdantes.

3. La surveillance des taux d’intérêt ouverts et de financement sur les marchés à terme peut donner un aperçu du sentiment du marché. Des taux de financement extrêmement négatifs peuvent signaler des positions courtes surchargées, augmentant ainsi la probabilité d’une vente à découvert.

4. La diversification sur différents actifs et échéanciers réduit la dépendance à une seule prédiction. Par exemple, la vente à découvert de Bitcoin et d'Ethereum sur les graphiques hebdomadaires et quotidiens répartit le risque et augmente les opportunités d'affinement des entrées.

5. L'utilisation de niveaux de profit garantit la discipline et évite toute prise de décision émotionnelle lorsque les transactions évoluent favorablement. La réduction des positions (fermeture de portions à différents niveaux de prix) peut verrouiller les bénéfices tout en laissant place à de nouvelles baisses.

Foire aux questions

Que se passe-t-il si je suis liquidé pendant une vente à découvert ? La liquidation se produit lorsque le prix évolue par rapport à votre position courte au-delà du seuil de marge de maintien. La bourse clôture automatiquement votre transaction pour éviter des pertes supplémentaires, entraînant la perte totale ou partielle de votre garantie déposée.

Puis-je vendre des crypto-monnaies sur des échanges décentralisés ? Oui, certaines plates-formes DeFi comme dYdX, GMX et Synthetix permettent aux utilisateurs de vendre à découvert des crypto-monnaies via des modèles d'actifs peer-to-pool ou synthétiques. Ces plateformes utilisent des contrats intelligents plutôt que des intermédiaires, offrant une plus grande transparence mais parfois moins de liquidité.

Comment les taux de financement affectent-ils ma position courte ? Lorsque vous détenez une position courte sur un contrat perpétuel, vous pouvez recevoir ou payer un financement en fonction du taux. Dans la plupart des cas, les vendeurs à découvert paient des positions longues en cas de pression haussière excessive, ce qui signifie que votre position encourt un coût périodique pour rester ouverte.

La vente à découvert est-elle possible sans utiliser de levier ? Oui, les traders peuvent vendre à découvert sans effet de levier en empruntant des actifs via des protocoles de prêt sans effet de levier ou en utilisant les marchés au comptant avec des fonds empruntés. Cependant, les rendements sont nettement inférieurs à ceux des stratégies à effet de levier, nécessitant un capital plus important pour des bénéfices significatifs.