암호화폐에 투자하는 것보다 더 많은 돈을 잃을 수 있나요?

암호화폐 거래에서 레버리지의 위험 이해

1. 거래자가 마진 기반 플랫폼에서 레버리지를 사용할 때 자금을 빌려 초기 자본금 이상으로 포지션 규모를 늘립니다. 이러한 관행은 잠재적 이익과 손실을 모두 증폭시킵니다.

2. 레버리지 포지션에 대해 시장이 급격하게 움직일 경우 청산이 발생할 수 있으며, 경우에 따라 특정 플랫폼에서 수수료, 슬리피지 또는 마이너스 잔액 발생으로 인해 손실이 원래 예금을 초과할 수 있습니다.

3. 일부 거래소에서는 마이너스 잔액 보호 기능을 제공합니다. 즉, 사용자는 예치금보다 더 많은 금액을 지불할 수 없습니다. 그러나 모든 플랫폼이 이러한 보호 장치를 제공하는 것은 아니므로 극심한 변동성으로 인해 부족분이 발생할 경우 거래자는 부채에 노출됩니다.

4. 50배 또는 100배와 같은 높은 레버리지 비율은 특히 유동성이 낮은 시장에서 변동성이 큰 가격 변동 중에 전체 계정이 몇 초 안에 전멸될 수 있습니다.

5. 거래자는 격리 모드와 교차 마진 모드에 관해 거래소에서 설정한 조건을 숙지해야 합니다. 이는 마진 콜 중에 계정의 다른 자산이 위험에 처해 있는지 여부를 결정하기 때문입니다.

손실이 초기 투자를 초과하는 시나리오

1. 손절매 보장 메커니즘을 제공하지 않는 파생상품 거래소에서는 갑작스러운 가격 격차로 인해 예상보다 훨씬 더 나쁜 비율로 청산이 실행되어 초과 인출 계정이 발생할 수 있습니다.

2. P2P 또는 분산형 영구 프로토콜에서 과소담보 포지션은 사회화된 손실을 요구할 수 있습니다. 여기서 수익성 있는 거래자는 다른 사람의 적자를 부분적으로 충당하지만 패자는 스마트 계약 논리에 따라 여전히 추가 의무에 직면할 수 있습니다.

3. 주요 거래소 중단 또는 오라클 장애와 같은 플래시 충돌은 잘못된 청산을 유발하여 사용자가 예치한 담보보다 더 많은 손실을 입힐 수 있습니다.

4. 특정 거래 봇이나 자동 레버리지 서비스는 충분한 위험 통제 없이 노출을 악화시킬 수 있으며, 실시간으로 모니터링하지 않으면 심각한 마이너스 잔액이 발생할 가능성이 높아집니다.

5. DeFi 플랫폼에서 레버리지 대출 전략을 사용하여 이자 농사에 참여하는 사용자는 여러 프로토콜에 걸쳐 연쇄 청산이 발생하여 잠재적으로 초기 지분을 넘어 전체 포트폴리오가 고갈될 위험이 있습니다.

책임 결정에서 플랫폼 정책의 역할

1. Binance 및 Bybit과 같은 중앙 집중식 거래소는 대부분의 사용자에게 '마이너스 잔고 보호'를 광고하여 거래자가 손실 후 돈을 빚지지 않도록 보장합니다. 이 정책은 예치된 자산 이상의 책임을 방지합니다.

2. 그러나 기관 계좌 또는 VIP 마진 데스크는 고객이 부족분에 대해 책임을 지는 경우 다른 계약에 따라 운영될 수 있으며, 부족분을 상환해야 하는 계약상 의무가 도입됩니다.

3. 수익과 손실이 명목화폐가 아닌 암호화폐로 표시되는 역조건으로 결제되는 선물 계약은 결제 기간 동안 자산 가치가 급격하게 변동할 경우 예측할 수 없는 결과를 초래할 수 있습니다.

4. 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜은 코드 시행 규칙에 의존합니다. 대출 플랫폼의 청산 엔진이 제때에 작동하지 않으면 차용인은 온체인 집행 메커니즘을 통해 집행되는 담보 가치를 초과하는 부채를 갖게 될 수 있습니다.

5. 초기 투자 이상으로 재정적 책임을 질 수 있는지 여부를 이해하려면 각 플랫폼의 사용자 계약의 세부 사항을 읽는 것이 중요합니다.

암호화폐 손실에 대한 일반적인 질문

Q: 주류 거래소에서 암호화폐를 거래하면 빚을 질 수 있나요? A: 대부분의 주요 중앙 집중식 거래소에는 마이너스 잔액 보호 기능이 포함되어 있으므로 일반 소매 사용자는 부채가 발생하지 않습니다. 그러나 높은 등급의 마진 계정이나 특정 계약 유형에는 예외가 있습니다.

Q: 레버리지 포지션이 청산되면 어떻게 되나요? A: 청산 시 귀하의 포지션은 자동으로 종료되며 해당 거래에 할당된 증거금을 잃게 됩니다. 드물지만 보호 메커니즘이 없는 경우 실행 가격 및 플랫폼 규칙에 따라 추가 자금을 지불해야 할 수도 있습니다.

Q: 거래를 잃은 후 돈을 빌릴 수 있는 암호화폐 플랫폼이 있습니까? 답변: 예, 특정 해외 또는 규제되지 않은 파생상품 플랫폼은 적자 잔액에 대해 사용자를 추적할 수 있습니다. 청산 후 거래소가 "잔액 제로" 정책을 시행하는지 항상 확인하세요.

Q: 암호화폐를 스테이킹하거나 보유하면 투자 이상의 손실을 입을 수 있나요? A: 단순히 암호화폐를 보유하거나 스테이킹한다고 해서 초기 금액을 초과하는 손실이 발생하지는 않습니다. 초과 손실 위험은 레버리지 상품, 마진 거래 또는 차입 활동에만 적용됩니다.