Pouvez-vous perdre plus d’argent que vous n’en investissez dans la cryptographie ?

Comprendre les risques liés à l'effet de levier dans le trading de crypto-monnaie

1. Lorsque les traders utilisent l’effet de levier sur des plateformes basées sur la marge, ils empruntent des fonds pour augmenter la taille de leur position au-delà de leur capital initial. Cette pratique amplifie à la fois les gains et les pertes potentiels.

2. Si le marché évolue fortement par rapport à une position à effet de levier, une liquidation peut se produire et, dans certains cas, la perte peut dépasser le dépôt initial en raison de frais, de dérapages ou de soldes négatifs sur certaines plateformes.

3. Certaines bourses offrent une protection contre les soldes négatifs, ce qui signifie que les utilisateurs ne peuvent pas devoir plus que ce qu’ils ont déposé. Cependant, toutes les plateformes n'offrent pas cette garantie, exposant les traders à l'endettement si une volatilité extrême déclenche un déficit.

4. Des ratios de levier élevés, tels que 50x ou 100x, peuvent entraîner l'effacement total des comptes en quelques secondes lors de fluctuations de prix volatiles, en particulier sur les marchés à faible liquidité.

5. Les traders doivent être conscients des conditions fixées par leur bourse concernant les modes de marge isolée ou croisée, car celles-ci déterminent si d'autres actifs du compte sont à risque lors d'un appel de marge.

Scénarios où les pertes dépassent l'investissement initial

1. Sur les bourses de produits dérivés qui n'offrent pas de mécanismes stop-loss garantis, un écart de prix soudain peut exécuter une clôture à un taux bien pire que prévu, conduisant à des comptes à découvert.

2. Dans les protocoles peer-to-peer ou perpétuels décentralisés, les positions sous-garanties peuvent nécessiter des pertes socialisées, dans lesquelles les traders rentables couvrent partiellement les déficits des autres, mais la partie perdante pourrait toujours faire face à des obligations supplémentaires en fonction de la logique des contrats intelligents.

3. Les crashs flash, comme ceux observés lors de pannes majeures de change ou de pannes d'Oracle, peuvent déclencher des liquidations erronées, entraînant pour les utilisateurs une perte supérieure à leur garantie déposée.

4. Certains robots de trading ou services d'effet de levier automatique peuvent aggraver l'exposition sans contrôles suffisants des risques, augmentant ainsi le risque de soldes fortement négatifs s'ils ne sont pas surveillés en temps réel.

5. Les utilisateurs qui s'engagent dans l'agriculture de rendement avec des stratégies de prêt à effet de levier sur les plateformes DeFi risquent des liquidations en cascade sur plusieurs protocoles, drainant potentiellement des portefeuilles entiers au-delà des enjeux initiaux.

Le rôle des politiques de la plateforme dans la détermination de la responsabilité

1. Les bourses centralisées telles que Binance et Bybit annoncent une « protection contre les soldes négatifs » pour la plupart des utilisateurs, garantissant ainsi que les traders ne devront pas d'argent après une perte. Cette politique évite toute responsabilité au-delà des actifs déposés.

2. Toutefois, les comptes institutionnels ou les bureaux de marge VIP peuvent fonctionner dans le cadre de différents accords dans lesquels les clients restent responsables des déficits, introduisant ainsi des obligations contractuelles de remboursement des déficits.

3. Les contrats à terme réglés en termes inverses – dans lesquels les profits et les pertes sont libellés en cryptomonnaie plutôt qu’en monnaie fiduciaire – peuvent créer des résultats imprévisibles lorsque la valeur des actifs fluctue considérablement au cours des périodes de règlement.

4. Les protocoles de finance décentralisée (DeFi) reposent sur des règles appliquées par le code. Si le moteur de liquidation d'une plateforme de prêt n'agit pas à temps, les emprunteurs pourraient se retrouver avec des dettes dépassant la valeur de la garantie, renforcées par des mécanismes d'exécution en chaîne.

5. Il est essentiel de lire les petits caractères du contrat d'utilisation de chaque plateforme pour comprendre si vous pourriez être tenu financièrement responsable au-delà de votre investissement initial.

Questions courantes sur les pertes cryptographiques

Q : Puis-je m’endetter en négociant des cryptomonnaies sur les bourses traditionnelles ? R : La plupart des principales bourses centralisées incluent une protection contre les soldes négatifs, de sorte que les utilisateurs particuliers typiques ne contracteront pas de dettes. Cependant, des exceptions existent pour les comptes sur marge de niveau élevé ou pour des types de contrats spécifiques.

Q : Que se passe-t-il si ma position à effet de levier est liquidée ? R : Lors de la liquidation, votre position est automatiquement fermée et vous perdez la marge allouée à cette transaction. Dans de rares cas sans mécanismes de protection, vous pourriez devoir des fonds supplémentaires en fonction du prix d'exécution et des règles de la plateforme.

Q : Existe-t-il des plateformes de crypto-monnaie sur lesquelles je peux devoir de l'argent après avoir perdu une transaction ? R : Oui, certaines plateformes de produits dérivés offshore ou non réglementées peuvent poursuivre les utilisateurs pour des soldes déficitaires. Vérifiez toujours si une bourse applique des politiques de « solde nul » après la liquidation.

Q : Le staking ou la détention de crypto m'expose-t-il à des pertes au-delà de mon investissement ? R : Le simple fait de détenir ou de miser des crypto-monnaies n’entraîne pas de pertes dépassant votre montant initial. Le risque de perte excessive s’applique uniquement aux produits à effet de levier, aux opérations sur marge ou aux activités d’emprunt.