NFT의 파생물은 무엇입니까? 조각난 NFT가 위험합니까?

분수 된 토큰 및 선물과 같은 NFT 파생 상품은 유동성 및 투자 기회를 향상 시키지만 스마트 계약 취약점 및 규제 불확실성과 같은 위험이 있습니다.

2025/06/16 11:50

NFT의 파생 상품 이해

번창 할 수없는 토큰 (NFT)은 디지털 아트 및 수집품의 초기 응용 프로그램을 넘어 발전했습니다. 블록 체인 생태계가 성숙함에 따라 유동성, 접근성 및 유용성을 향상시키기 위해 NFT의 다양한 파생물이 등장했습니다. 이 파생 상품은 본질적으로 기본 NFT 또는 NFT 컬렉션에서 가치를 도출하는 금융 상품 또는 토큰입니다.

가장 두드러진 형태 의 NFT 유도체 중 하나는 단일 NFT의 소유권이 다수의 작은 토큰으로 나뉩니다. 이를 통해 여러 투자자가 고 부가가치 NFT의 일부를 소유 할 수 있습니다. 다른 파생 상품에는 NFT 선물 , 옵션 계약 및 NFT 지수 토큰이 포함되어있어 거래자는 실제 자산을 소유하지 않고도 미래의 가격 변동을 추측 할 수 있습니다.

이러한 파생 상품은 NFT 공간 내에서 거래, 투자 및 수확량 생성을위한 새로운 가능성을 열어 주지만 복잡성과 위험도 유발합니다.

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조각난 NFT는 무엇입니까?

단편화 된 NFT는 단일 NFT를 다중 연방 토큰 으로 분해하는 과정을 나타냅니다. 각 토큰은 원래 NFT의 소유권의 일부를 나타냅니다. 이 단편화는 일반적으로 Fractional.art 또는 Daofi와 같은 플랫폼에서 스마트 계약을 사용하여 수행됩니다.

이 혁신의 주요 아이디어는 고가의 NFT를 더 광범위한 청중에게 더 잘 접근 할 수 있도록하는 것입니다. 예를 들어, 디지털 아트 워크의 가치가 100 ETH로 평가되면 각각 0.01 ETH로 10,000 개의 동일한 주식으로 조각 될 수 있습니다. 이로 인해 NFT의 전액 비용을 감당할 수없는 투자자의 진입 장벽이 낮아집니다.

• NFT 소유자가 스마트 계약 생성을 시작합니다
• NFT는 계약에 의해 관리되는 금고에 잠겨 있습니다.
• 융합성이있는 ERC-20 토큰의 지정된 수가 민트됩니다
• 이 토큰은 판매 또는 경매를 통해 투자자에게 배포됩니다.

이 모델은 소유권 민주화를 장려하고 희귀하거나 비싼 NFT의 유동성을 증가시킬 수 있습니다.

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조각난 NFT와 관련된 위험

이점에도 불구하고 조각난 NFT에는 사용자가 투자하기 전에 고려해야 할 몇 가지 위험이 있습니다.

한 가지 주요 관심사는 현명한 계약 취약점 입니다. 전체 시스템이 코드에 의존하기 때문에 모든 버그 또는 악용으로 인해 자금 손실 또는 원래 NFT에 대한 무단 액세스가 발생할 수 있습니다. 평판이 좋은 회사의 감사는 이러한 위험을 완화하는 데 중요하지만 모든 프로젝트가 철저한 감사를받는 것은 아닙니다.

또 다른 위험은 거버넌스 분쟁 과 관련이 있습니다. 여러 당사자가 NFT의 주식을 소유 할 때 사용 또는 판매에 대한 결정은 논쟁의 여지가 될 수 있습니다. 일부 플랫폼은 토큰 보유자가 행동에 투표 할 수 있지만, 특히 이해 관계가 발산 될 때 합의를 달성하는 것은 어려울 수 있습니다.

또한 유동성 불일치 문제가 있습니다. 분수화는 접근성을 증가 시키지만, 주식의 2 차 시장이 액체로 유지 될 것이라고 보장하지는 않습니다. 수요가 사라지면 투자자들은 자신의 직책을 종료하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.

마지막으로, 규제 불확실성은 중대한 도전을 제기합니다. 많은 관할 구역에서 조각난 NFT는 증권으로 분류 될 수 있으며, 많은 플랫폼이 처리 할 준비가되지 않은 준수 요구 사항을 유발할 수 있습니다.

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NFT 파생 상품은 어떻게 작동합니까?

단편화를 넘어서, 다른 NFT 파생 상품은 기존의 금융 파생 상품과 유사하게 기능하지만, 불가능한 자산의 고유 한 특성에 적합합니다.

NFT 선물 계약을 통해 거래자는 미래에 NFT의 가격을 고정시킬 수 있습니다. 이 계약은 가격 변동성에 대한 헤지 또는 미래 추세에 대한 추측에 유용합니다. NFTX 및 NFTPERP 와 같은 플랫폼은 이러한 거래를 용이하게합니다.

옵션 계약은 구매자에게 정해진 날짜 이전에 미리 정해진 가격으로 NFT를 구매 또는 판매 할 권리를 부여합니다. 이들은 고급 거래자에게 유연성 및 위험 관리 도구를 제공합니다.

또 다른 파생물은 NFT 바구니의 성능을 추적하는 NFT 인덱스 토큰 입니다. 이 지수는 개별 자산보다는 광범위한 NFT 시장에 노출되어 특정 컬렉션에서 변동성의 영향을 줄입니다.

이러한 각 파생 상품에는 가격 사료를위한 Oracles, 거래를위한 분산 된 거래소 및 보관 솔루션을 포함한 강력한 인프라가 필요합니다.

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NFT 파생 상품의 사용 사례 및 실제 응용 프로그램

NFT 파생 상품은 암호화 생태계 전반에 걸쳐 다양한 혁신적인 방식으로 사용되고 있습니다.

게임 산업 에서 플레이어는 필요할 때까지 소유권을 이전하지 않고 게임 내 자산의 파생 상품을 거래 할 수 있습니다. 이것은 제어를 유지하면서 유동성을 향상시킵니다.

아티스트와 제작자 의 경우, 일부 NFT는 작업에서 부분 소유권을 판매하여 자금을 모금 할 수 있습니다. 또한 수집가에게 감당할 수없는 독점적 인 작품에 투자 할 수있는 기회를 제공합니다.

부동산 또는 고급 상품과 같은 부동산 자산은 점점 NFT로 토큰 화되고 있습니다. 그런 다음 그들의 파생 상품은 블록 체인 플랫폼에서 거래 될 수있어 물리적 및 디지털 세계를 연결하는 토큰 화 금융 모델이 가능합니다.

분산 된 자율 조직 ( DAO )은 또한 NFT 파생 상품을 자원을 풀 자원으로 활용하고 총체적으로 귀중한 NFT를 획득하고 있습니다. 이 DAO는 종종 NFT의 소유권과 관련된 거버넌스 토큰을 발행하여 회원이 사용 또는 처분에 투표 할 수 있습니다.

채택이 커지면 NFT 파생 상품을 Defi 프로토콜에 통합하여 이러한 자산에 맞는 스테이 킹, 대출 및 차용 기능을 제공합니다.

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자주 묻는 질문

Q : 원래 NFT의 일부 NFT 토큰을 사용할 수 있습니까?

A : 그렇습니다. 경우에 따라. 특정 플랫폼을 통해 토큰 보유자는 NFT를 판매 할 수있는 상환 경매를 시작할 수 있으며 주주간에 비례 적으로 배포됩니다. 그러나 이것은 스마트 계약 규칙 및 플랫폼 설계에 따라 다릅니다.

Q : 조각난 NFT에 대한 보험 옵션이 있습니까?

A : 제한된 옵션이 있습니다. 일부 Defi Insurance 플랫폼은 NFT 및 파생 상품과 관련된 스마트 계약 실패 또는 해킹에 대한 적용 범위를 모색하고 있지만 시장은 여전히 ​​초기 개발 중입니다.

Q : 조각난 NFT의 소유권을 어떻게 확인합니까?

A : 소유권은 단편화 과정에서 발행 된 관련 ERC-20 토큰을 통해 추적됩니다. 네트워크 (예 : Ethereum, Polygon)와 호환되는 블록 체인 탐색기에서 잔액 및 거래 기록을 볼 수 있습니다.

Q : 조각화 후 NFT가 가치를 잃으면 어떻게됩니까?

A : 분수 토큰의 값은 그에 따라 감소합니다. NFT에서 주식을 대표하기 때문에 감가 상각은 모든 이해 관계자에게 동일하게 영향을 미칩니다. 스마트 계약에 명시 적으로 코딩되지 않는 한 보장 된 반품 또는 보상 메커니즘은 없습니다.