Quels sont les dérivés de NFTS? Les NFT fragmentés sont-ils risqués?

Les dérivés de NFT comme les jetons et les contrats à terme fractionnalisés améliorent les possibilités de liquidité et d'investissement, mais s'accompagnent de risques tels que les vulnérabilités de contrat intelligentes et l'incertitude réglementaire.

Jun 16, 2025 at 11:50 am

Comprendre les dérivés des NFT

Les jetons non butins (NFT) ont évolué au-delà de leurs applications initiales dans l'art numérique et les objets de collection. À mesure que l'écosystème de la blockchain mûrit, divers dérivés de NFT ont émergé pour améliorer la liquidité, l'accessibilité et l'utilité. Ces dérivés sont essentiellement des instruments ou des jetons financiers qui tirent leur valeur d'une NFT sous-jacente ou d'une collection de NFT.

L'une des formes les plus importantes de dérivés de NFT est la NFT fractionnalisée , où la propriété d'un seul NFT est divisée en plusieurs jetons plus petits. Cela permet à plusieurs investisseurs de posséder des parties de NFT de grande valeur. Les autres dérivés comprennent les contrats à terme NFT , les contrats d'options et les jetons d'indice NFT , qui permettent aux traders de spéculer sur les mouvements de prix futurs sans posséder l'actif réel.

Ces dérivés ouvrent de nouvelles possibilités de trading, d'investissement et de génération d'éléments dans l'espace NFT, mais ils introduisent également la complexité et le risque.

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Que sont les NFT fragmentés?

Les NFT fragmentés se réfèrent au processus de décomposition d'une seule NFT en plusieurs jetons fongibles . Chaque jeton représente une part de la propriété de la NFT d'origine. Cette fragmentation est généralement effectuée en utilisant des contrats intelligents sur des plates-formes comme Fractional.Art ou Daofi .

L'idée principale derrière cette innovation est de rendre les NFT de grande valeur plus accessibles à un public plus large. Par exemple, si une œuvre d'art numérique est évaluée à 100 ETH, elle peut être fragmentée en 10 000 actions égales, chacune au prix de 0,01 ETH. Cela réduit la barrière d'entrée pour les investisseurs qui peuvent ne pas se permettre le coût total de la NFT.

• La création de contrats intelligents est lancé par le propriétaire de la NFT
• Le NFT est enfermé dans un coffre-fort géré par le contrat
• Un nombre spécifié de jetons ERC-20 fongibles sont frappés
• Ces jetons sont ensuite distribués aux investisseurs via une vente ou une vente aux enchères

Ce modèle encourage la démocratisation de la propriété et peut potentiellement augmenter la liquidité des NFT rares ou coûteux.

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Risques associés à des NFT fragmentés

Malgré les avantages, les NFT fragmentés comportent plusieurs risques que les utilisateurs doivent considérer avant d'investir.

Une préoccupation majeure est les vulnérabilités des contrats intelligents . Étant donné que l'ensemble du système s'appuie sur le code, tous les bogues ou exploits peuvent entraîner une perte de fonds ou un accès non autorisé à la NFT d'origine. Les audits des entreprises réputées sont cruciaux pour atténuer ces risques, mais tous les projets ne subissent pas de vérifications approfondies.

Un autre risque implique des litiges de gouvernance . Lorsque plusieurs parties possèdent des actions d'une NFT, les décisions concernant son utilisation ou sa vente peuvent devenir controversées. Certaines plateformes permettent aux détenteurs de jetons de voter sur les actions, mais la réalisation d'un consensus peut être difficile, surtout lorsque les intérêts divergent.

De plus, il y a la question des décalages de liquidité . Bien que la fractionnalisation augmente l'accessibilité, elle ne garantit pas que le marché secondaire des actions restera liquide. Si la demande sèche, les investisseurs pourraient avoir du mal à quitter leurs positions.

Enfin, l'incertitude réglementaire pose un défi important. Dans de nombreuses juridictions, les NFT fragmentés pourraient être classées comme titres, déclenchant des exigences de conformité que de nombreuses plateformes ne sont pas prêtes à gérer.

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Comment fonctionnent les dérivés NFT?

Au-delà de la fragmentation, d'autres dérivés de NFT fonctionnent de manière similaire aux dérivés financiers traditionnels mais sont adaptés aux propriétés uniques des actifs non butins.

Les contrats à terme NFT permettent aux traders de verrouiller le prix d'une NFT à une date future. Ces contrats sont utiles pour la couverture contre la volatilité des prix ou la spéculation sur les tendances futures. Des plates-formes comme NFTX et NFTPERP facilitent ces métiers.

Les contrats d'options donnent aux acheteurs le droit, mais pas l'obligation - acheter ou vendre un NFT à un prix prédéterminé avant une date fixée. Ceux-ci offrent des outils de flexibilité et de gestion des risques pour les commerçants avancés.

Un autre dérivé est le jeton d'index NFT , qui suit les performances d'un panier de NFT. Ces indices offrent une exposition au marché NFT plus large plutôt qu'aux actifs individuels, ce qui réduit l'impact de la volatilité dans des collections spécifiques.

Chacun de ces dérivés a besoin d'infrastructures robustes, y compris des oracles pour les aliments de prix, des bourses décentralisées contre des échanges et des solutions de garde sécurisées.

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Cas d'utilisation et applications réelles des dérivés NFT

Les dérivés NFT sont utilisés de diverses manières innovantes à travers l'écosystème cryptographique.

Dans l' industrie du jeu , les joueurs peuvent échanger des dérivés des actifs en jeu sans transférer la propriété jusqu'à ce qu'ils soient nécessaires. Cela améliore la liquidité tout en maintenant le contrôle.

Pour les artistes et les créateurs , les NFT fractionnaires leur permettent de collecter des fonds en vendant une propriété partielle dans leur travail. Il donne également aux collectionneurs la possibilité d'investir dans des pièces exclusives qu'ils ne pourraient autrement se permettre.

Les actifs du monde réel, tels que l'immobilier ou les produits de luxe, sont de plus en plus tokenisés comme NFTS. Leurs dérivés peuvent ensuite être échangés sur des plateformes de blockchain, permettant des modèles de financement tokenisés qui comblent les mondes physiques et numériques.

Les organisations autonomes décentralisées ( DAO ) tirent également parti des dérivés de la NFT pour mettre en commun les ressources et acquièrent collectivement les NFT précieuses. Ces DAO émettent souvent des jetons de gouvernance liés à la propriété du NFT, permettant aux membres de voter sur l'utilisation ou l'élimination.

À mesure que l'adoption se développe, l'intégration des dérivés de NFT dans les protocoles Defi devient plus transparente, offrant des caractéristiques de jalonnement, de prêt et d'emprunt adaptées à ces actifs.

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Questions fréquemment posées

Q: Puis-je racheter mes jetons NFT fractionnaires pour le NFT d'origine?

R: Oui, dans certains cas. Certaines plates-formes permettent aux détenteurs de jetons d'initier une vente aux enchères de rachat , où la NFT peut être vendue, et se produit proportionnellement entre les actionnaires. Cependant, cela dépend des règles du contrat intelligent et de la conception de la plate-forme.

Q: Y a-t-il des options d'assurance pour les NFT fragmentés?

R: Des options limitées existent. Certaines plateformes d'assurance Defi exploraient la couverture des défaillances de contrats intelligentes ou des hacks impliquant les NFT et leurs dérivés, mais le marché est encore en début de développement.

Q: Comment vérifier la propriété d'une NFT fragmentée?

R: La propriété est suivie par les jetons ERC-20 associés publiés pendant le processus de fragmentation. Vous pouvez afficher votre équilibre et l'historique des transactions sur un explorateur blockchain compatible avec le réseau (par exemple, Ethereum, Polygon).

Q: Que se passe-t-il si le NFT perd de la valeur après la fragmentation?

R: La valeur des jetons fractionnaires diminuera en conséquence. Puisqu'ils représentent les actions de la NFT, l'amortissement affecte également toutes les parties prenantes. Il n'y a pas de mécanisme de rendement ou de compensation garanti que sauf codé explicitement dans le contrat intelligent.