암호화에 대한 MFI와 온쇄 분석의 관계는 무엇입니까?

MFI 지표 및 온쇄 데이터는 함께 볼륨 가중 운동량과 실제 네트워크 활동을 결합하여 암호화 거래에서 강력한 우위를 제공합니다.

2025/08/13 11:36

cryptocurrency 거래에서 MFI 지표 이해

MFI (Money Flow Index)는 Cryptocurrency 시장에서 구매 및 판매 압력을 평가하기 위해 가격과 볼륨 데이터를 결합한 기술 분석 오실레이터입니다. 일반적으로 0 내지 100의 범위, 80 이상의 MFI 값은 과잉으로 간주되는 반면, 20 미만의 판독 값은 과매도 조건을 시사합니다. MFI는 가격에만 의존하는 전통적인 운동량 지표와 달리 거래량을 통합하여 가격 변동의 강점을 평가하는 데 특히 유용합니다. 변동성과 대량 스윙이 일반적 인 암호화 시장에서 MFI는 거래자가 자본 유입 및 유출에 따라 잠재적 인 반전 또는 지속적인 것을 식별하도록 도와줍니다.

Bitcoin 또는 Ethereum과 같은 Altcoin 또는 주요 암호 화폐를 분석 할 때 MFI는 가격 행동과 돈 흐름 사이의 불일치를 강조 할 수 있습니다. 예를 들어, Bitcoin의 가격이 상승하지만 MFI가 감소하고 있다면 가격이 낙관적으로 보이지만 이러한 차이는 구매 압력 약화를 알 수 있습니다. 이러한 유형의 통찰력은 펌프 앤 덤프 체계와 투기 거래에 걸리기 쉬운 시장에서 중요합니다. MFI는 볼륨 가중 감정을 모니터링함으로써 가격 기반 도구만으로도 더 깊은 분석 계층을 제공합니다.

암호화 시장에서의 사슬 분석의 기본

온쇄 분석에는 시장 행동, 투자자 감정 및 네트워크 건강을 유추하기 위해 블록 체인에 직접 기록 된 데이터를 검사하는 것이 포함됩니다. 여기에는 트랜잭션 수, 활성 주소, 교환 유입/유출, 해시 속도 및 지갑 농도 와 같은 메트릭이 포함됩니다. 오프 체인 데이터 (예 : 교환 가격 또는 주문서)와 달리 온 체인 데이터는 불변적이고 투명하여 실제 네트워크 활동에 대한 안정적인 견해를 제공합니다.

예를 들어, 교환 유출이 갑자기 급증하면 투자자가 자산을 개인 지갑으로 옮기고 있으며, 잠재적으로 장기 보유 또는 판매 압력 감소를 나타냅니다. 반대로, 교환 유입 의 급증은 사용자가 판매 할 준비를함에 따라 시장 침체에 앞서있을 수 있습니다. 온 체인 분석은 또한 고래 운동 (고상한 주소로 인한 트랜잭션)을 추적하여 시장 감정에 영향을 줄 수 있습니다. 다른 도구와 결합하면 온쇄 데이터는 공급 및 수요 역학의 변화를 예상하는 능력을 향상시킵니다.

MFI와 온 체인 지표 간의 시너지

MFI 및 온쇄 분석 의 통합은 암호화 자산을 평가하기위한 다차원 프레임 워크를 만듭니다. MFI는 거래 활동으로부터 단기 운동량과 자본 흐름을 포착하는 반면, 체인 데이터는 보유자와 투자자의 기본 구조적 행동을 보여줍니다. 함께 보완적인 관점을 제공합니다. MFI는 교환에서 일어나는 일을 반영하는 반면, 온 체인 지표는 전체 네트워크에서 일어나는 일을 보여줍니다.

이더 리움의 MFI가 과출 수준 (80 이상)에 도달하는 시나리오를 고려하여 구매 압력이 강한 시나리오를 고려하십시오. 동시에, 온쇄 데이터는 교환에서 냉장으로의 인출이 크게 증가한 것으로 나타났습니다. 이 수렴은 가격 급증이 투기 거래보다는 진정한 축적에 의해 뒷받침된다는 아이디어를 지원합니다. 대조적으로, MFI가 높지만 온쇄 데이터가 교환 잔액 상승을 보여 주면, 장기 투자자보다는 레버리지 거래자가 랠리가 깨지기 쉬울 수 있습니다.

또 다른 예는 발산 감지 와 관련이 있습니다. MFI가 추진력이 약화되면 (가격 상승에도 불구하고) 순 네트워크 성장 또는 활성 주소 와 같은 체인 지표가 계속 상승하면 단기 소진에도 불구하고 기초가 강세를 유지할 수 있습니다. 이러한 종류의 교차 검증은 잘못된 신호를 줄이고 의사 결정 정확도를 향상시킵니다.

MFI를 온쇄 데이터와 결합하는 실용적인 단계

체인 분석과 함께 MFI를 효과적으로 사용하려면 거래자가 구조화 된 접근 방식을 따라야합니다.

• cryptocurrency 쌍 (예 : BTC/USDT)을 선택 하고 TradingView와 같은 MFI를 지원하는 차트 플랫폼에로드하십시오.
• 기본 기간 14로 MFI 표시기를 적용하여 변동성에 따라 필요한 경우에만 조정하십시오.
• Exchange 잔액, MVRV 비율 또는 SOP와 같은 주요 메트릭을 모니터링하기 위해 GlassNode, Cryptoquant 또는 Santiment와 같은 체인 데이터 플랫폼에 액세스하십시오 .
• 시간 프레임 동기화 -MFI와 온쇄 차트를 모두 인출하면 동일한 간격 (예 : 일일 양초)을 사용합니다.
• 정렬 또는 발산을 찾으십시오 . 예를 들어, MFI 상승이 교환 매장량 감소와 일치하는지 확인하십시오.
• 80을 가로 지르는 MFI 또는 하루에 10,000 BTC를 초과하는 교환 유입과 같은 임계 임계 값에 대한 경고를 설정하십시오 .
• MFI 스파이크가있는 온 체인 트래커의 상호 참조 고래 경고를 위해 대형 플레이어가 들어가거나 종료하는지 여부를 평가합니다.

이 방법을 통해 거래자는 표면 수준의 가격 행동을 넘어서 검증 가능한 네트워크 행동을 전략에 통합 할 수 있습니다. 핵심은 데이터 소싱 및 해석의 일관성입니다.

사례 연구 : Bitcoin 2023 년 초 집회

2023 년 초 Bitcoin 랠리에서 2023 년 초에 20,000 달러에서 25,000 달러 사이의 MFI 판독 값은 과잉 구역으로 올라가 여러 차례 80을 초과했습니다. 언뜻보기에 이것은 임박한 교정을 제안했을 것입니다. 그러나 온쇄 데이터는 다른 이야기를 들었습니다. 같은 기간 동안 Exchange 보유는 50,000 BTC 이상으로 떨어졌으며 , 이는 공급이 판매 측 압력 지점에서 제거되었음을 나타냅니다.

또한 장기 보유자 공급은 사상 최고치에 도달했으며 광부 매장량은 분포보다는 축적을 나타 냈습니다. 이 온쇄 신호는 상승 가격 이동이 강력하고 지속 가능한 수요에 의해 뒷받침되었음을 확인했습니다. MFI에만 의존하는 상인들은 조기에 자리를 빠져 나갔을 수도 있고, 온쇄 분석을 통합 한 사람들은 랠리의 강점을 인식하고 투자를 유지할 수 있습니다.

이 사례는 MFI만이 휘발성이 높은 시장에서 오해의 소지가있는 신호를 생성 할 수있는 방법을 보여줍니다. 반면, 체인 데이터는 가격 뒤의 흐름의 특성에 대한 컨텍스트를 제공합니다.

제한 및 고려 사항

MFI와 온쇄 분석을 결합하면 통찰력이 향상되지만 각 제한 사항이 있습니다. MFI는 과거의 가격과 책에서 파생 된 지연 지표이며 강한 추세 중에 장기간 과매도로 남아있을 수 있습니다. 또한 일부 플랫폼에서 세척 거래에 의해 팽창 될 수있는 교환량에 따라 다릅니다.

온쇄 데이터는 투명하지만 신중한 해석이 필요합니다. 모든 지갑 움직임이 의도를 나타내는 것은 아닙니다. 일부 전송은 작동합니다 (예 : 교환 내부 이동). 또한 Monero 또는 Zcash와 같은 개인 정보 보호는 투명한 온쇄 데이터가 부족 하여이 접근법이 적용 할 수 없습니다.

또한 시간대 불일치는 잘못된 결론으로 이어질 수 있습니다. 단기 MFI 스파이크는 매주 온 체인 트렌드와 일치하지 않을 수 있습니다. 사용자는 호환 가능한 간격으로 데이터를 분석하고 있으며 투기 노이즈를 구조적 변화로 혼합하지 않도록해야합니다.

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자주 묻는 질문

MFI 신호를 가장 잘 보완하는 온쇄 메트릭은 무엇입니까?

주요 지표에는 Exchange Net Flow , MVRV Z- 스코어 , 활성 주소 및 고래 거래량이 포함됩니다. Exchange Net Flow는 실제 축적으로 MFI 상승이 지원되는지 확인하는 반면 MVRV Z- 스코어는 평가 컨텍스트를 추가합니다. 활성 주소는 사용자 참여를 검증하고 고래 운동은 기관 또는 대규모 투자자 활동을 알 수 있습니다.

MFI가 부피가 적은 altcoin에 효과적으로 사용할 수 있습니까?

부피 데이터가 드물거나 조작 될 수 있기 때문에 MFI는 저용량이 낮은 알트 코인 에 대해 덜 신뢰할 수있게됩니다. 이러한 경우, 토큰 속도 또는 소지자 분포 변경 과 같은 온쇄 메트릭은 일관된 거래 활동에 크게 의존하는 MFI보다 더 의미있는 통찰력을 제공 할 수 있습니다.

MFI 및 온쇄 데이터를 얼마나 자주 확인해야합니까?

Day Traders의 경우 MFI의 실시간 모니터링 및 단기 온쇄 경보 (예 : 대규모 교환 유입)가 권장됩니다. 스윙 또는 포지션 트레이더의 경우 매일 또는 주간 검토로 충분합니다. 오버 모니터링은 과도한 태도로 이어질 수 있으므로 주파수가 전략과 정렬 될 수 있습니다.

MFI와 온쇄 데이터 사이에 신호가 상충 될 위험이 있습니까?

예, 갈등이 발생합니다. 예를 들어, MFI는 과산 조건을 보여줄 수있는 반면, 온쇄 데이터는 교환 준비금이 상승 하여 지속적인 판매 압력을 나타냅니다. 그러한 경우, 실제 자산 이동을 반영하기 때문에 온쇄 공급 역학 우선 순위를 정하는 반면, MFI는 구조적 변화를 초래할 수없는 감정을 반영합니다.