일일 한도 주문이 급격히 줄어들지 만 이직률이 확대되지 않은 것은 위험합니까?

정체 된 회전율로 제한 주문이 급격히 감소하면 시장 불안정성, 주문서가 얇아지고 변동성 위험이 증가합니다.

2025/06/25 07:00

암호 화폐 거래의 한계 주문 및 이직률의 역학 이해

cryptocurrency 거래에서 한도 주문은 시장 깊이와 유동성을 형성하는 데 중요한 역할을합니다. 이들은 거래자가 특정 가격 또는 더 나은 자산을 구매하거나 판매하라는 주문입니다. 이직률이 정체 된 상태에서 일일 한도 주문이 눈에 띄게 감소하면 노련한 거래자와 분석가들 사이의 우려가 제기됩니다.

이직률은 주어진 기간 동안 자산을 ​​얼마나 자주 구매하고 판매하는지 측정합니다. 건강한 시장은 일반적으로 주문 배치와 자산 이동 사이의 비례 관계를 봅니다. 그러나 한계 주문이 급격히 떨어지지 만 회전율이 증가하지 않으면 기본 불안정성을 알 수있는 오정렬이 나타납니다.

한계 주문이 빠르게 감소하면 어떻게됩니까?

한도 명령 의 급격한 감소는 적은 수의 상인이 입찰을 기꺼이 입찰하거나 미리 정해진 가격으로 요청한다는 것을 의미합니다. 이것은 몇 가지 이유로 인해 발생할 수 있습니다.

• 주저로 이어지는 시장 불확실성
• 대규모 선수는 의도적으로 주문을 당깁니다
• 자동 거래 봇 조정 전략

이런 일이 발생하면 주문서가 더 얇아 지므로 가격 변동에 대한 지원이 적습니다. 얇은 책은 소규모 거래조차도 시장에 크게 영향을 줄 수 있기 때문에 가격 변동이 급격히 증가 할 수 있습니다.

이 현상은 높은 변동성 기간 동안 특히 위험합니다. 벽을 구매하거나 벽이 빨리 사라지면 시장은 특히 활용 위치에서 계단식 청산을 경험할 수 있습니다.

주문 감소 중에 이직률이 낮은 이유는 무엇입니까?

이직률은 실제 거래 활동을 반영합니다. 한계 주문이 떨어지지 만 회전율이 평평하게 유지 되면 새로운 주문을하는 활성 참가자가 적었음에도 불구하고 실행 된 거래의 양이 증가하지 않음을 나타냅니다. 다음 중 하나 이상을 제안 할 수 있습니다.

• 고래 조작 : 대형 소지자는 실제 유동성을 추가하지 않고 스톱 손실을 유발할 수 있습니다.
• 낮은 소매 참여 : 소매 거래자는 제도적 또는 알고리즘 명령을 대체하기 위해 노력하지 않습니다.
• 오래된 시장 : 시장은 신선한 출입이나 출구가 거의없는 비활성으로 보입니다.

이 불일치는 가격 발견이 신뢰할 수없는 환경을 조성하며, 전통적인 지표에 의존하는 거래자들은 자신을 오해 할 수 있습니다.

이 패턴을 실시간으로 어떻게 식별 할 수 있습니까?

이 동작을 모니터링하려면 기본 차트 판독 값을 뛰어 넘는 도구 및 관찰 기술이 필요합니다. 그러한 패턴을 찾는 방법은 다음과 같습니다.

• 깊이 차트를 사용하여 입찰가 스프레드 및 시간이 지남에 따라 책 크기의 변경 사항을 관찰하십시오.
• 볼륨 프로파일 데이터를 과거 평균과 비교합니다. 갑작스런 편차는 불규칙성을 나타낼 수 있습니다.
• 파생 상품 교환에 대한 개방형 관심사 , 특히 스팟 볼륨에서 나오는 경우.
• 시간 및 판매 데이터를 분석하여 해당 주문 흐름없이 대규모 거래가 발생하는지 확인하십시오.

TradingView, Binance Futures 및 Bybit과 같은 많은 플랫폼은 이러한 메트릭을 모니터링하기위한 고급 도구를 제공합니다. 트레이더는 또한 탐험가 또는 분석 플랫폼을 통해 온쇄 데이터를 보고 이러한 시장 행동에 앞서 비정상적인 지갑 활동을 확인해야합니다.

갑작스런 주문서 붕괴로부터 보호하기위한 전략

빠른 한도 주문 감소 및 정체 된 이직률 과 관련된 위험을 감안할 때, 거래자는 방어 전략을 채택해야합니다.

• 비유동 쌍을 피하십시오 : 일관되게 심층 주문서가있는 주요 cryptocurrencies를 고수하십시오.
• 스톱 마켓 대신 스톱 제한 주문을 사용하십시오 . 이는 휘발성 조건에서 미끄러짐을 방지합니다.
• 대규모 거래를하기 전에 시장 깊이를 모니터링하십시오 : 항상 거래가이 책의 얇은 층에 도달 할 것인지 확인하십시오.
• 공개 관심사 또는 주문서 크기의 갑작스런 하락에 대한 경고를 설정하십시오 . 많은 플랫폼에서 이러한 메트릭을 기반으로 사용자 지정 경고를 허용합니다.

또한 거래자는 이러한 시나리오에 설계된 알고리즘을 사용하지 않는 한 낮은 액체 시간 동안 위치에 입력하거나 종료하지 않아야합니다.

그러한 시장 행동의 실제 사례

역사적으로, 우리는 주요 행사 에서이 패턴이 전개되는 것을 보았습니다.

• 2021 년 5 월, Bitcoin은 한계 주문이 빠르게 끌려가는 대규모 청산 이벤트를 경험했지만 회전율은 구매 압력 증가를 반영하지 않았습니다. 이로 인해 며칠 내에 $ 60K에서 $ 30K 미만으로 가파른 하락이 이루어졌습니다.
• 더 작은 알트 코인, 특히 시가 총액이 낮은 사람들의 경우, 갑작스런 주문서는 종종 '펌프 및 덤프'체계 또는 세척 시도에 앞서 붕괴됩니다 .

이러한 사례는 기본 주문서 건강이 눈에 띄지 않게되면 기술 지표만으로는 오해의 소지가있는 방법을 강조합니다.

자주 묻는 질문 (FAQ)

Q : 정상적인 시장 변동과 위험한 주문서 행동을 어떻게 구별 할 수 있습니까?

정상적인 변동은 순서 배치 및 실행 모두에서 점진적인 변화를 포함합니다. 위험한 행동은 이직률이 상응하는 증가없이 한계 주문이 급격히 떨어지면 인공성 또는 조작을 나타냅니다.

Q : 특정 거래소가 이런 종류의 불균형에 더 취약합니까?

그렇습니다. 유동성이 낮고 규제 감독이 약한 교환은 더 불규칙한 주문서 행동을 보여주는 경향이 있습니다. 분산 교환 (DEX)은 단편화 된 유동성 원으로 인해이를 나타낼 수 있습니다.

Q :이 패턴은 장기 투자자 또는 단기 거래자에게만 영향을 미칩니 까?

단기 거래자는 미끄러짐과 변동성으로 인해 직접적인 영향을 받지만, 장기 투자자는 가짜 유동성으로 인해 진입 지점이 왜곡 되면 누적 단계에서 도전에 직면 할 수 있습니다.

Q : Order Book 건강을 지속적으로 모니터링하는 데 도움이되는 도구는 무엇입니까?

Glassnode, Cryptoquant, Devthycharts 및 Exchange-Native 대시 보드 와 같은 도구는 유동성 열 맵 및 깊이 분석을 포함한 실시간 주문서 역학에 대한 통찰력을 제공합니다.