毎日の制限注文が急速に減少しますが、離職率は拡大していませんか？

停滞した離職率の市場の不安定性、ターミング注文帳、およびボラティリティリスクの増加を伴う制限注文の急激な低下。

2025/06/25 07:00

暗号通貨取引における制限順序と離職率のダイナミクスを理解する

暗号通貨取引では、制限注文は、市場の深さと流動性を形成する上で重要な役割を果たします。これらは、トレーダーが特定の価格以上で資産を売買するように命じられた注文です。離職率が停滞している間、毎日の制限注文が顕著に減少した場合、ベテランのトレーダーとアナリストの間で懸念を引き起こします。

離職率は、特定の期間にわたって資産が売買される頻度を測定します。健全な市場は通常、注文の配置と資産運動の間に比例した関係を見ています。ただし、制限注文が急激に低下しているが、離職率が増加しない場合、根本的な不安定性を示す可能性のある不整合を示唆しています。

制限注文が急速に低下するとどうなりますか？

制限命令の急速な減少は、入札または要求する価格で入札または要求する意思があるトレーダーが少ないことを意味します。これは、いくつかの理由により発生する可能性があります。

• ためらうことにつながる市場の不確実性
• 大手プレーヤーは意図的に注文を引いています
• 自動取引ボット調整戦略

これが発生すると、注文帳が薄くなります。つまり、価格の動きに対するサポートが少なくなります。薄い本は、小さな取引でさえ市場に大きな影響を与える可能性があるため、鋭い価格の揺れをもたらす可能性があります。

この現象は、高揮発性期間中に特に危険です。壁を購入したり、壁を販売したりすると、市場は、特に活用された位置で、清算の清算を経験する可能性があります。

注文削減中に離職率が低いのはなぜですか？

離職率は、実際の取引活動を反映しています。制限注文が下落しているが離職率が横ばいにとどまると、新しい注文を配置するアクティブな参加者が少ないにもかかわらず、実行された取引の量が増加していないことを示しています。それは次の1つ以上を示唆するかもしれません：

• クジラの操作：大規模な保有者は、実際の流動性を追加せずにストップロスをトリガーしている可能性があります。
• 小売参加の低い：小売業者は、機関またはアルゴリズムの注文に取って代わるために介入していません。
• 古い市場：市場は非アクティブであり、新鮮なエントリや出口はほとんどありません。

この不一致は、価格の発見が信頼できなくなる環境を作成し、従来の指標に依存するトレーダーは自分自身が誤解されていることに気付くかもしれません。

このパターンをリアルタイムでどのように識別できますか？

この動作を監視するには、基本的なチャートの読み取りを超えたツールと観察技術が必要です。このようなパターンを見つける方法は次のとおりです。

• 深さチャートを使用して、ビッドアスクのスプレッドの変化を観察し、時間の経過とともに帳簿のサイズを注文します。
• ボリュームプロファイルデータを履歴平均と比較します。突然の逸脱は不規則性を示している可能性があります。
• 特にスポットボリュームから分岐する場合は、デリバティブ交換のオープン関心を追跡します。
• 時間と販売データを分析して、対応する順序フローなしで大規模な取引が発生しているかどうかを確認します。

TradingView、Binance Futures、Bybitなどの多くのプラットフォームは、これらのメトリックを監視するための高度なツールを提供しています。トレーダーはまた、エクスプローラーまたは分析プラットフォームを介してオンチェーンデータを調べて、そのような市場行動に先行する異常な財布の活動をチェックする必要があります。

突然の注文帳の崩壊から保護するための戦略

急速な制限順序削減と停滞した離職に関連するリスクを考えると、トレーダーは防御戦略を採用する必要があります。

• 非流動性のペアを避けてください：一貫して深い注文書を備えた主要な暗号通貨に固執します。
• ストップマーケットの代わりにストップリミット注文を使用します。これにより、揮発性条件での滑りが防止されます。
• 大規模な取引を行う前に市場の深さを監視する：取引が本の薄い層にぶつかるかどうかを常に確認してください。
• オープンな関心または注文帳のサイズの突然のドロップのアラートを設定します：多くのプラットフォームは、これらのメトリックに基づいてカスタムアラートを許可します。

さらに、トレーダーは、そのようなシナリオ向けに設計されたアルゴリズムを使用している場合を除き、低液性時間中に位置に入るか終了することを避ける必要があります。

そのような市場行動の実世界の例

歴史的に、私たちはこのパターンが主要なイベント中に展開するのを見てきました。

• 2021年5月、Bitcoinは、制限命令が急速に引き出される大規模な清算イベントを経験しましたが、売上高は購入圧力の増加を反映していませんでした。これにより、数日以内に$ 6万から3万ドル未満に急な低下になりました。
• より小さなアルトコイン、特に時価総額が低い人では、突然の注文帳が「ポンプとダンプ」スキームまたは洗浄取引の試みに先行することがよくあります。

これらのケースは、基本的な秩序帳の健康が気付かれなくなった場合、技術指標だけが誤解を招く可能性があることを強調しています。

よくある質問（FAQ）

Q：通常の市場の変動と危険な注文帳の動作を区別するにはどうすればよいですか？

通常の変動には、順序の配置と実行の両方に徐々に変化します。危険な動作は、回転順序が回転するのに対応する増加せずに急激に低下し、人工的または操作を示す場合に発生します。

Q：特定の交換はこの種の不均衡に起因する傾向がありますか？

はい、流動性の低下と規制の監視が低いと交換は、より不安定な注文簿の振る舞いを示す傾向があります。分散型交換（DEX）は、断片化された流動性源のためにこれを示すこともあります。

Q：このパターンは、長期投資家または短期トレーダーのみに影響しますか？

短期トレーダーは滑りやボラティリティのために直接影響を受けますが、エントリポイントが偽の流動性によって歪んでいる場合、長期投資家は蓄積段階で課題に直面する可能性があります。

Q：注文書の健康を継続的に監視するのに役立つツールは何ですか？

GlassNode、Cryptoquant、DepthyCharts、Exchange-Nativeダッシュボードなどのツールは、流動性ヒートマップや深度分析など、リアルタイム注文書のダイナミクスに関する洞察を提供します。