바이낸스에서 레버리지 토큰을 거래하는 방법은 무엇입니까? 위험은 무엇입니까?

바이낸스의 레버리지 토큰 이해

1. 레버리지 토큰은 마진 관리 또는 청산 위험 모니터링 없이 기본 자산의 가격 변동에 대한 증폭된 노출을 제공하는 ERC-20 토큰입니다.

2. 각 토큰은 BTC, ETH, SOL과 같은 자산에 대해 고정 레버리지 비율(예: 3배 롱 또는 3배 숏)을 갖습니다.

3. 이러한 토큰은 일반적으로 기본 무기한 선물 포지션을 사용하여 목표 레버리지를 유지하기 위해 시장 변동성 동안 자동으로 재조정됩니다.

4. 바이낸스 현물 시장에서 직접 거래됩니다. 즉, 사용자는 USDT 또는 기타 기본 통화를 사용하여 일반 현물 자산처럼 구매하고 판매합니다.

5. 레버리지 토큰 거래에는 KYC 등급 제한이 적용되지 않습니다. 단, 계좌 확인 수준에 따라 입금 및 출금 한도가 달라질 수 있습니다.

단계별 거래 프로세스

1. 바이낸스 계정에 로그인하고 [거래] 섹션으로 이동한 후 [현물]을 선택하세요.

2. 원하는 레버리지 토큰을 검색합니다. 예를 들어 3배 장기 Bitcoin 노출의 경우 BTCUPUSDT, 3배 단기 노출의 경우 BTCDOWNUSDT입니다.

3. 표준 현물 주문 유형을 사용하여 시장가 또는 지정가 주문을 합니다. 마진 지갑 전송이 필요하지 않습니다.

4. [지갑] > [현물 지갑] 탭에서 보유 토큰을 모니터링하세요. 레버리지 토큰이 다른 현물 자산과 함께 표시됩니다.

5. 포지션을 종료하려면 동일한 토큰에 대해 매도 주문을 하면 됩니다. 정산이나 수동 청산 절차가 필요하지 않습니다.

주요 위험 요소

1. 변동성 붕괴는 일일 재조정으로 인해 시간이 지남에 따라 가치를 침식합니다. 특히 횡보하거나 변동성이 큰 시장에서는 더욱 그렇습니다.

2. 극단적인 움직임 중에 레버리지 재설정이 발생하여 잠재적으로 의도된 노출에서 큰 미끄러짐이나 일시적인 차이를 유발할 수 있습니다.

3. 토큰 공급은 고정되어 있지 않습니다. 발행자는 수요에 따라 토큰을 발행하거나 소각하여 유동성과 가격 효율성에 영향을 미칠 수 있습니다.

4. 이러한 토큰은 재조정 및 담보 관리를 위한 바이낸스의 내부 메커니즘에 의존하기 때문에 스마트 계약 위험이 존재합니다.

5. 여러 관할권에서 레버리지 토큰을 둘러싼 규제 불확실성으로 인해 사전 통지 없이 갑자기 상장폐지되거나 거래가 중단될 수 있습니다.

유동성 및 시장 행동

1. 매수-매도 스프레드는 거래량이 적은 시간 동안이나 기초 자산에 영향을 미치는 주요 뉴스 이벤트 이후에 크게 확대됩니다.

2. 레버리지 토큰의 주문장 깊이는 현물 BTC 또는 ETH보다 얇아서 대량 주문의 실행 위험이 증가하는 경우가 많습니다.

3. 레버리지 토큰 가격과 이론적 순자산가치(NAV) 사이에서 차익거래 기회가 가끔 발생하지만, 소매 거래자는 이를 수익성 있게 포착하는 경우가 거의 없습니다.

4. 거래량 급증은 기초자산의 급격한 움직임과 밀접한 상관관계가 있습니다. 2024년 3월 ETF 승인 발표 동안 BTCUPUSDT 거래량이 400% 이상 급증했습니다.

5. 일부 토큰은 특히 지속적인 방향 추세 또는 거래소별 중단 기간 동안 NAV에 대한 지속적인 프리미엄 또는 할인을 경험합니다.

자주 묻는 질문

Q: 레버리지 토큰을 하룻밤 동안 보유할 수 있나요? A: 예, 강제 청산이나 펀딩 수수료는 없지만 재조정 이벤트를 통해 보유하면 변동성 붕괴 노출이 증가합니다.

Q: 레버리지 토큰은 배당금을 지급합니까, 아니면 수익률을 냅니까? A: 아니요. 수익을 창출하지 않습니다. 수익은 순전히 기초 자산에 대한 가격 상승 또는 감가상각에서 파생됩니다.

Q: 레버리지 토큰에 스테이킹이 가능한가요? 답변: 아니요. 바이낸스는 언제든지 레버리지 토큰에 대한 스테이킹, 대출 또는 수익 창출을 지원하지 않습니다.

Q: 바이낸스가 특정 레버리지 토큰 발행을 중단하면 어떻게 되나요? A: 토큰은 상장폐지될 때까지 계속 거래 가능합니다. 기존 보유자는 소유권을 유지하지만 새로운 발행 또는 상환 기능에 대한 액세스 권한을 잃습니다.