TON 선물 청산 가격 공식은 무엇입니까?

TON 선물 청산 메커니즘

1. TON 선물의 청산은 거래자의 마진 잔액이 거래소에서 정한 유지 마진 요건 미만으로 떨어질 때 발생합니다.

2. 마진 비율이 (사용 가능한 마진 / 필수 마진) × 100%로 계산된 100% 이하로 떨어지면 시스템이 자동으로 강제 청산을 시작합니다.

3. 청산 가격은 고정되어 있지 않습니다. 시장 움직임, 포지션 크기, 레버리지 수준 및 펀딩 요율 조정에 따라 동적으로 변화합니다.

4. TON 무기한 계약을 운영하는 거래소는 조작으로 인한 청산을 방지하기 위해 최종 거래 가격이 아닌 표시 가격을 적용합니다.

5. 시장 평균 가격에는 공정 가치를 반영하기 위해 지수 가격, 펀딩 요율 감소, 시간이 지남에 따라 감소하는 프리미엄/할인이 포함됩니다.

수식의 핵심 변수

1. 개시 증거금은 포지션 명목 가치를 선택한 레버리지로 나눈 값입니다(예: 20× → 5% 개시 증거금).

2. 유지 마진 비율은 플랫폼마다 다릅니다. Binance는 TON/USDT에 0.5%를 사용하고 Bybit는 0.75%를 적용하며 OKX는 표준 계약에 0.6%를 설정합니다.

3. 포지션 방향은 청산 가격이 진입 가격보다 높거나(롱) 낮거나(숏) 있는지를 결정합니다.

4. 펀딩 비율 증가는 미실현 손익과 그에 따른 가용 마진에 직접적인 영향을 미칩니다. 특히 장기간 펀딩 급증 기간 동안에는 더욱 그렇습니다.

5. 지수 가격은 최소 3개 이상의 주요 TON 유동성 제공업체 현물 가격의 가중 평균으로 계산되며 5초마다 새로 고쳐집니다.

롱 포지션 청산 가격 계산

1. 매수 포지션의 경우: 청산 가격 = 진입 가격 × (1 − 초기 마진율) / (1 − 유지 마진율) .

2. 거래자가 25× 레버리지(초기 마진율 = 4%)로 $8.42에 롱 포지션을 개시하고 유지 마진이 0.55%인 경우 이론적인 청산 가격은 $8.093이 됩니다.

3. 이는 펀딩 수수료 0, 부분 청산 없음, 정적 지수 가격 수렴을 가정합니다.

4. 실시간 실행은 급격한 가격 하락 중 미끄러짐을 설명합니다. 종종 공식 출력보다 실제 트리거 포인트를 낮게 설정합니다.

5. 거래소 수준의 보험 기금은 약간의 부족분을 흡수할 수 있지만 전체 청산 수익금은 매칭 엔진이 결정한 경매 기반 가격으로 실행됩니다.

매도 포지션 청산 가격 계산

1. 매도 포지션의 경우: 청산 가격 = 진입 가격 × (1 + 개시 마진율) / (1 + 유지 마진율) .

2. 25배 레버리지와 0.55% 유지 관리를 통해 $8.42 진입 시 단기 청산 기준점은 $8.762로 계산됩니다.

3. 장기간에 걸친 마이너스 펀딩 요율은 마진을 더 빠르게 침식하여 가격이 안정적으로 유지되더라도 유효 청산 가격을 낮추게 됩니다.

4. TON 선물의 틱 크기 제한(일반적으로 $0.001)은 최종 트리거 레벨을 최대 1틱까지 이동시키는 반올림 효과를 도입합니다.

5. 일부 플랫폼은 계층화된 유지 관리 마진을 구현합니다. 500,000 USDT를 초과하는 포지션은 명목상 0.55% 대신 0.8%를 적용하여 공식의 분모를 변경합니다.

자주 묻는 질문

Q1: 포지션을 개설한 후 레버리지로 인해 청산 가격이 변경됩니까? 레버리지 자체는 주문이 체결된 후 청산 가격을 소급하여 변경하지 않습니다. 그러나 마진 조정을 통해 레버리지 중간 포지션을 변경하면 업데이트된 초기 마진을 기준으로 임계값이 다시 계산됩니다.

Q2: 두 거래소에서 동일한 TON 포지션에 대해 다른 청산 가격을 표시하는 이유는 무엇입니까? 차이는 기본 산술의 오류가 아닌 다양한 지수 가격 소스, 자금 요율 계산 창, 유지 마진 등급 및 시장 평균가 평활 알고리즘에서 발생합니다.

Q3: 손절매 주문이 청산을 완전히 방지할 수 있나요? 손절매 주문은 마진 엔진 외부에서 작동합니다. 미끄러지기 쉬우며 변동성이 급증하는 동안 의도한 수준에서 멀리 채워질 수 있어 청산에 대한 보장이 없습니다.

Q4: 주문 실행 전에 청산 가격이 표시되나요? 예. 거래 인터페이스에는 포지션 세부 정보와 함께 실시간 예상 청산 가격이 표시되며 실시간 지수 및 자금 조달 데이터 피드를 사용하여 지속적으로 업데이트됩니다.