AAVE 코인의 합의 메커니즘

AAVE가 단일 담보 시스템에서 다중 담보 Dai 시스템으로 전환하면서 유동성 증가, 차입 비용 절감, 담보 효율성 등의 이점을 얻었지만 복잡성 및 위험 관리 문제와 같은 특정 단점도 있었습니다.

2024/12/28 17:30

핵심 사항

• AAVE의 단일 담보 Dai에서 다중 담보 Dai로의 전환
• 다중 담보 다이의 장점과 단점
• AAVE의 거버넌스 토큰 및 분산형 자율 조직(DAO)
• AAVE가 구현한 보안 조치 분석
• AAVE가 탐색한 확장성 솔루션 평가
• AAVE의 스테이킹 및 토큰경제학 조사
• AAVE의 미래 전망 및 로드맵 평가

소개

AAVE 코인은 무허가 오픈 소스 프로토콜을 사용하여 디지털 자산의 대출 및 차용을 촉진하는 분산형 대출 프로토콜입니다. 이 플랫폼을 통해 사용자는 암호화폐 자산을 유동성 풀에 예치하고 이자를 얻을 수 있으며, 차용인은 담보를 제공하여 유동성에 접근할 수도 있습니다. AAVE 코인은 AAVE 플랫폼의 기본 토큰이며 거버넌스 및 인센티브 목적으로 사용됩니다.

1. AAVE의 단일 담보 Dai에서 다중 담보 Dai로의 전환

처음에 AAVE는 단일 담보 Dai 시스템을 사용하여 운영했는데, 이는 차용인이 이더리움(ETH)을 담보로 제공해야만 Dai 대출에 접근할 수 있음을 의미합니다. 유동성 제약과 과잉 담보 요건에 대한 우려를 해결하기 위해 AAVE는 일련의 프로토콜 업그레이드를 통해 다중 담보 Dai 시스템으로 발전했습니다.

다중 담보 Dai 시스템 하에서 차용인은 ETH, WBTC, LINK, UNI 등을 포함한 다양한 암호화 자산을 Dai 대출에 대한 담보로 사용할 수 있는 유연성을 갖습니다. 이러한 담보 옵션의 다양화로 유동성 풀이 증가하고 차용자가 더 유연하게 자본에 접근할 수 있게 되었습니다.

2. 다중담보 다이의 장점과 단점

다중 담보 Dai 시스템은 여러 가지 이점을 제공합니다:

• 유동성 증가: 적격 담보 옵션의 확대로 유동성 풀이 확대되어 플래시 대출을 보다 쉽게 ​​이용할 수 있게 되었고 이자율 변동성이 감소되었습니다.
• 차입 비용 절감: 담보 선택의 폭이 넓어짐에 따라 차입자는 가장 비용 효율적인 옵션을 찾을 수 있게 되었고, 이로 인해 잠재적으로 차입 금리가 낮아졌습니다.
• 담보 효율성: 다중 담보 Dai 시스템을 통해 사용자는 활용도가 낮은 자산을 담보로 예치할 수 있어 진입 비용을 줄이고 자본 효율성을 높일 수 있습니다.

그러나 고려해야 할 몇 가지 단점도 있습니다.

• 복잡성: 다중 담보 Dai 시스템은 AAVE 프로토콜에 더 많은 복잡성을 가져왔으며, 이로 인해 신규 사용자가 이해하고 참여하기가 약간 더 어려워졌습니다.
• 위험 관리: 다양한 암호화 자산을 담보로 추가하면 각 자산마다 위험 프로필과 변동성 특성이 다르기 때문에 위험 관리 문제가 증가했습니다.
• 담보 비율: AAVE는 다양한 담보 옵션을 통해 차입에 대한 인센티브와 잠재적 손실을 충당할 수 있는 충분한 담보 유지 사이에서 균형을 유지해야 했습니다.

3. AAVE의 거버넌스 토큰 및 분산형 자율 조직(DAO)

AAVE의 거버넌스는 AAVE 토큰을 통해 분산화되고 커뮤니티에 위임됩니다. AAVE 토큰 보유자는 프로토콜 업그레이드, 위험 변경에 대해 투표할 수 있습니다.