미국에서 암호화폐 선물을 거래할 수 있나요?

암호화폐 선물 거래를 위한 규제 프레임워크

1. 상품선물거래위원회(CFTC)는 Bitcoin과 이더리움을 상품으로 분류하여 이러한 자산과 관련된 파생상품에 대한 권한을 부여합니다.

2. 미국 거래소는 암호화폐 선물을 합법적으로 제공하기 위해 CFTC에 지정된 계약 시장 또는 스왑 실행 시설로 등록해야 합니다.

3. CME 그룹 및 Bakkt와 같은 주요 플랫폼은 포지션 한도, 마진 요구 사항 및 실시간 보고 의무 사항을 준수하면서 엄격한 CFTC 감독하에 운영됩니다.

4. 소매 참여는 허용되지만 거래소와 청산소 모두에서 시행하는 고객 파악(KYC) 및 자금 세탁 방지(AML) 프로토콜의 적용을 받습니다.

5. 주정부 규정에 따라 추가 제약이 가해질 수 있습니다. 일부 관할권에서는 거주지를 기준으로 액세스를 제한하거나 중개인에 대한 브로커-딜러 라이선스를 요구합니다.

적격 교환 및 제품 제공

1. CME 그룹은 미국 달러로 표시되는 Bitcoin 및 이더리움 선물 계약을 상장하고 있으며, 상품 종류에 따라 실물 결제 또는 현금 결제를 통해 결제됩니다.

2. FTX US는 2022년 말 운영을 중단하기 전에 레버리지 암호화폐 선물을 제공했습니다. 해당 인프라는 나중에 새로운 규정 준수 프레임워크에 따라 인수 및 재구성되었습니다.

3. 크라켄 선물은 스왑 실행 시설로 CFTC의 승인을 받은 후 2023년에 규제된 암호화폐 선물을 출시했습니다.

4. Binance.US는 규제 조사에 따라 2023년 초 플랫폼에서 무기한 선물을 제거하고 파생 상품을 현물 전용 서비스로 좁혔습니다.

5. Deribit 및 Bybit는 CFTC 등록 부족 및 명시적인 지역 차단 메커니즘으로 인해 미국 거주자가 액세스할 수 없습니다.

레버리지 및 증거금 요건

1. CME의 Bitcoin 선물은 기관 고객에게 최대 5배의 레버리지를 허용하는 반면, 소매 계정은 더 엄격한 마진 콜과 더 높은 유지 관리 기준점에 직면해 있습니다.

2. 크라켄 선물은 변동성 지수와 미결제약정 수준에 따라 동적으로 조정되는 2%~10% 범위의 가변 초기 마진율을 부과합니다.

3. 강제 청산은 계정 자산이 유지 증거금 아래로 떨어지면 수동 개입 없이 자동 포지션 폐쇄를 유발합니다.

4. 교차마진 및 격리마진 모드는 규정을 준수하는 플랫폼에서 사용할 수 있으며, 각각은 급격한 가격 변동 중에 뚜렷한 위험 노출 프로필을 가지고 있습니다.

5. 마진콜은 API 피드와 이메일 알림을 통해 실시간으로 발행되며, 비자발적인 종료를 방지하기 위해 즉시 예치하거나 오픈 포지션을 축소해야 합니다.

선물 거래자에 대한 세금 영향

1. 대부분의 규제 대상 암호화폐 선물을 포함하여 섹션 1256 계약의 손익에는 60/40의 장기/단기 자본 이득율이 혼합되어 과세됩니다.

2. 시가평가 회계는 매일 적용됩니다. 즉, 미실현 손익은 포지션 청산 상태에 관계없이 시장 마감 시 인식됩니다.

3. 중개인은 수수료, 커미션, 계약 유형별 순 실현 손익을 포함하여 모든 결제 거래를 자세히 설명하는 양식 1099-B를 발행합니다.

4. 워시 세일 규칙은 1256조 계약에 적용되지 않으므로 여러 만료 및 기본 자산에 걸쳐 전략적 세금 손실 추수를 가능하게 합니다.

5. 해외 계좌 보유자는 미국 기반 선물 중개업체에 계좌를 보유하는 경우 FATCA 보고 의무를 준수해야 합니다.

자주 묻는 질문

Q: 개인으로서 암호화폐 선물을 거래하려면 특별 라이센스가 필요합니까? 아니요. 개인에게는 개인 라이센스가 필요하지 않습니다. 액세스는 CFTC 등록 플랫폼으로 KYC 인증을 완료해야만 가능합니다.

Q: 미국 선물 거래소에서 스테이블코인을 마진 담보로 사용할 수 있나요? 아니요. 미국의 규제를 받는 선물 거래소에서는 미국 달러 표시 마진 예금만 요구합니다. 현재 CFTC 지침에 따라 Stablecoin 기반 마진은 금지되어 있습니다.

Q: 미국 거주자가 암호화폐 선물 옵션을 이용할 수 있나요? 예. CME 그룹은 CFTC 규정 40.6을 완벽하게 준수하고 승인된 중개 계좌를 통해 액세스할 수 있는 선물에 Bitcoin 및 Ether 옵션을 제공합니다.

Q: 내 선물 거래소가 CFTC에 의해 고소당하면 어떻게 되나요? 분리된 계좌에 보관된 고객 자금은 계속 보호됩니다. CFTC는 고객 자산을 의무적으로 분리하여 거래소 파산이나 집행 처벌로부터 보호하도록 요구합니다.