米国で仮想通貨先物を取引できますか?

仮想通貨先物取引の規制枠組み

1. 商品先物取引委員会 (CFTC) は、Bitcoin とイーサリアムを商品として分類し、これらの資産に関連するデリバティブに対する権限を与えています。

2. 米国の取引所は、仮想通貨先物を合法的に提供するには、指定契約市場またはスワップ執行施設として CFTC に登録する必要があります。

3. CME Group や Bakkt などの主要プラットフォームは、ポジション制限、証拠金要件、リアルタイム報告義務を遵守し、CFTC の厳格な監督の下で運営されています。

4. 小売店の参加は許可されていますが、取引所とその決済機関の両方によって施行される顧客確認 (KYC) およびマネーロンダリング防止 (AML) プロトコルの対象となります。

5. 州レベルの規制により、追加の制約が課される場合があります。一部の管轄区域では、居住地に基づいてアクセスが制限されたり、仲介業者にブローカーディーラーのライセンスが必要とされたりします。

対象となる取引所と提供する商品

1. CME グループのリスト Bitcoin および米ドル建てのイーサ先物契約は、商品バリエーションに応じて物理的または現金で決済されます。

2. FTX US は、2022 年後半に業務を停止するまで、レバレッジ暗号先物を提供していました。その後、そのインフラストラクチャは取得され、新しいコンプライアンスの枠組みの下で再構築されました。

3. Kraken Futures は、CFTC からスワップ執行機関としての承認を得た後、2023 年に規制対象の仮想通貨先物取引を開始しました。

4. Binance.US は、規制上の精査を受けて 2023 年初めにプラットフォームから永久先物を削除し、デリバティブ商品をスポットのみのサービスに絞りました。

5. Deribit と Bybit は、CFTC 登録と明示的な地理的ブロックメカニズムの欠如により、米国居住者は依然としてアクセスできません。

レバレッジと証拠金の要件

1. CME の Bitcoin 先物では、機関投資家向けに最大 5 倍のレバレッジが可能ですが、個人口座はより厳しいマージンコールとより高い維持基準に直面しています。

2. Kraken Futures は、ボラティリティ指数と建玉水準に基づいて動的に調整される、2% ～ 10% の範囲の可変初期証拠金率を課します。

3. 口座資本が維持証拠金を下回ると強制清算が発生し、手動介入なしでポジションが自動的に決済されます。

4. クロスマージンモードと分離マージンモードは、準拠プラットフォームで利用でき、それぞれが急激な価格変動時に異なるリスクエクスポージャープロファイルを持ちます。

5. マージンコールは API フィードと電子メールアラートを通じてリアルタイムで発行され、非自発的な決済を避けるために即時の入金またはオープンポジションの削減が必要です。

先物トレーダーに対する税金への影響

1. ほとんどの規制対象の仮想通貨先物を含む、セクション 1256 契約による損益は、長期/短期キャピタルゲイン 60/40 の混合税率で課税されます。

2. 時価会計は毎日適用されます。つまり、ポジションの決済ステータスに関係なく、未実現損益が市場終了時に認識されます。

3. ブローカーは、手数料、手数料、契約タイプごとの純実現損益を含む、決済されたすべての取引の詳細を記載したフォーム 1099-B を発行します。

4. ウォッシュセールルールは第 1256 条契約には適用されず、複数の期限および原資産にわたって戦略的な税損失の回収が可能になります。

5. 外国の口座保有者は、米国を拠点とする先物ブローカーに口座を保有する場合、FATCA 報告義務を遵守する必要があります。

よくある質問

Q: 個人として仮想通貨先物を取引するには特別なライセンスが必要ですか?いいえ。個人には個人ライセンスは必要ありません。アクセスは、CFTC 登録プラットフォームで KYC 検証を完了することのみに依存します。

Q: 米国の先物取引所で証拠金担保としてステーブルコインを使用できますか?いいえ、米国の規制対象先物取引所では米ドル建て証拠金のみの預け入れが義務付けられています。現在のCFTCガイドラインでは、ステーブルコインベースのマージンは禁止されています。

Q: 米国居住者は仮想通貨先物のオプションを利用できますか?はい。 CME グループは、CFTC 規則 40.6 に完全に準拠し、承認された証券口座を通じてアクセスできる先物オプション Bitcoin およびイーサ オプションを提供しています。

Q: 私の先物取引所が CFTC に訴えられた場合はどうなりますか?分離された口座に保管されている顧客の資金は引き続き保護されます。 CFTC は、顧客資産を強制的に分離し、取引所の破産や執行罰から保護することを義務付けています。