영구 계약 거래의 위험은 무엇입니까?

암호 화폐 거래에서 영구 계약 이해

영구 계약은 거래자가 기본 자산을 소유하지 않고 암호 화폐 가격을 추측 할 수있는 파생 상품의 한 유형입니다. 전통적인 선물 계약과 달리 영구 계약에는 만료 날짜가 없으므로 직책을 무기한으로 유지할 수 있습니다. 이러한 유연성은 Binance , Bybit 및 OKX 와 같은 주요 거래소에서 인기를 얻었습니다. 그러나 그들의 고유 한 구조는 몇 가지 고유 위험을 소개합니다. 계약 가격을 현장 시장과 조정하는 자금 조달 요율 메커니즘은 시장 조건에 따라 지속적인 비용 또는 이익을 초래할 수 있습니다. 이 메커니즘을 완전히 이해하지 못하는 거래자들은 가격이 유리한 경우에도 예기치 않은 손실에 직면 할 수 있습니다.

레버리지는 이득과 손실을 모두 증폭시킵니다

영구 계약 거래에서 가장 중요한 위험 중 하나는 레버리지 사용입니다. 레버리지를 통해 거래자는 상대적으로 적은 양의 자본으로 대규모 위치를 제어 할 수 있습니다. 예를 들어, 50 배의 레버리지를 사용하면 2%의 불리한 가격 이동으로 인해 초기 마진이 완전히 손실 될 수 있습니다. 레버리지는 이익을 확대 할 수 있지만 손실을 동일하게 확대합니다. 많은 플랫폼은 특정 쌍에서 100 배 높은 레버리지를 제공하며, 이는 경험이 부족한 거래자에게 매우 위험 할 수 있습니다. 마진 호출과 청산은 휘발성 시장에서, 특히 급격한 가격 변동 중에 빠르게 발생합니다. 청산 가격 에 도달하면 교환은 종종 손실시 위치를 자동으로 닫습니다. 이 과정은 돌이킬 수 없으며 수동 개입없이 발생합니다.

• 공식을 사용하여 위치를 열기 전에 항상 청산 가격을 계산하십시오. 입구 가격 × (1- 초기 마진 속도) ; 반바지의 경우, 진입 가격 × (1 + 초기 마진 비율)
• 갑작스런 청산의 위험을 줄이기 위해 5x에서 10x와 같은 낮은 레버리지 설정을 사용하십시오.
• 유지 보수 마진 레벨을 모니터링하십시오. 위치를 열어 두는 데 필요한 최소 지분입니다.
• 극심한 변동성 중에 보장되지 않더라도 스톱 손실 주문을 활성화

시장 변동성 및 미끄러짐 위험

cryptocurrency 시장은 높은 변동성으로 유명하며 영구 계약은 특히 빠른 가격 변동에 민감합니다. 주요 뉴스 발표, 교환 정전 또는 거시 경제 변화와 같은 사건 중에 가격이 크게 차단 될 수 있습니다. 이로 인해 시장 주문의 실행 가격은 예상 가격과 다릅니다. 극단적 인 경우, 미끄러짐은 예상보다 훨씬 나쁜 가격으로 청산이 발생할 수 있습니다. 거래소는 청산 캐스케이드를 경험할 수 있으며, 일련의 강제 청산이 추가 가격 하락을 유발하여 시장 전체의 손실을 악화시킵니다. 영향력이 높은 행사 중에 시장 주문을 사용하는 거래자는 예측할 수없는 실행 결과에 노출됩니다.

• 실행 가격을 통제하기 위해 시장 주문보다 한계 주문을 선호합니다.
• Fed 공지 사항 또는 주요 토큰 잠금 해제와 같은 예정된 행사 중에 큰 위치를 유지하지 마십시오.
• 거래에 들어가기 전에 잠재적 미끄러짐을 평가하려면 주문서 깊이를 확인하십시오.
• 계단식 청산의 영향을 줄이기 위해 강력한 일치 엔진 및 보험 자금과의 거래소 사용

자금 조달 요율 노출 및 보유 비용

자금 조달 비율은 영구 계약 가격을 기본 현장 가격에 가까이 유지하기 위해 길고 짧은 거래자간에 교환되는 정기적 인 지불입니다. 자금 조달 비율이 긍정적 인 경우, 오랫동안 반바지를 지불합니다. 부정적인 경우 반바지는 오래 지불합니다. 강력한 인기 시장에서는 자금 조달 요금이 극도로 높아져 한쪽의 상당한 지속적인 비용으로 변할 수 있습니다. 예를 들어, 장기간의 황소 달리기 동안 장거리 보유자는 매일 상당한 자금을 지불 할 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 이러한 수수료는 축적되어 가격 이동이 유리하더라도 이익을 침식하거나 손실을 증가시킬 수 있습니다. 자금 조달 율을 무시하는 거래자들은 방향 적으로 정확하지만 돈을 잃을 수 있습니다.

• 자금 조달 요율 일정 확인 - 대부분의 거래소는 8 시간마다 요금을 청구하거나 지불합니다.
• 자금 조달 속도 기록 도구를 사용하여 패턴을 식별하고 비정상적으로 높은 위치에 위치하는 것을 피하십시오.
• 자금 지불금을 지불하는 대신 자금 지불금을 징수하기 위해 측면을 일시적으로 전환하는 것을 고려하십시오.
• Coinglass 또는 TradingView 와 같은 플랫폼에서 자금 조달 요금 변경에 대한 경고 설정

상대방 및 교환 위험

영구 계약은 일반적으로 중앙 집중식 거래소에서 거래되지만 이는 상대방 위험을 소개합니다. 거래소가 기술적 실패, 파산 또는 규제 조치에 직면하면 거래자는 자금이나 직책에 대한 접근을 잃을 수 있습니다. 역사적 사례에는 Exchange Hacks 및 철수 동결이 포함됩니다. 또한 일부 플랫폼은 극심한 시장 스트레스 중에 청산 메커니즘 또는 수수료 구조를 조정하여 잠재적으로 사용자를 불리하게 할 수 있습니다. 흑인 백조 행사 중에 미용질 된 청산을 충당하기 위해 설계된 보험 기금은 불충분 할 수 있으며, 수익성있는 거래자의 입장이 손실을 커버하기 위해 강제적으로 감소하는 사회화 된 손실 또는 자동 지수로 이어질 수 있습니다.

• 투명한 보험 펀드 잔액 및 감사 보고서와 거래소에만 거래
• 단일 교환에 자금을 집중시키는 대신 여러 평판이 좋은 플랫폼에서 다각화
• 거래 계좌에 큰 잔액을 남기지 않고 정기적으로 이익을 철회
• Exchange가 ADL (Auto-Deleveraging)을 사용하고 순위 시스템을 이해하는지 확인하십시오.

심리적, 행동 적 위험

영구 거래의 빠르게 진행되는 특성은 정서적 의사 결정으로 이어질 수 있습니다. 레버리지, 실시간 가격 이동 및 빠른 이익 또는 손실 가능성의 조합은 종종 누락 (FOMO) 또는 공황 판매에 대한 두려움을 유발합니다. 거래자들은 손실 후 과도한 거래, 복수 거래 또는 사전 정의 된 전략을 고수하지 않을 수 있습니다. 암호화 시장의 24/7 특성은 자연 휴식을 제거하여 소진의 위험과 충동적인 행동의 위험을 증가시킵니다. 훈련 된 접근 방식이 없으면 상인은 정확한 시장 예측에도 불구하고 자본을 빠르게 고갈시킬 수 있습니다.

• 각 거래 세션 전에 명확한 입력, 종료 및 위험 관리 규칙 정의
• 결정을 검토하고 행동 패턴을 식별하기 위해 거래 저널을 유지합니다.
• 일일 손실 한도를 설정하고 도달 한 후 의무 휴식 시간
• 데모 계정을 사용하여 재무 위험없이 전략을 테스트하십시오

자주 묻는 질문

영구 계약을 거래 할 때 초기 마진보다 더 많이 잃을 수 있습니까? 아니요, 대부분의 평판이 좋은 거래소에서 손실은 위치에 할당 된 마진으로 제한됩니다. 이 시스템은 부정적인 상태가되기 전에 위치를 청산 할 것이며, 보험 자금은 일반적으로 부족한 부족을 커버합니다. 그러나 드문 경우 극도의 변동성 또는 교환 실패의 경우 예외가있을 수 있습니다.

자동 지수 란 무엇이며 그것이 나에게 어떤 영향을 미칩니 까? ADL (Auto-Deleveraging)은 청산 위치를 충분한 가격으로 폐쇄 할 수 없을 때 발생하며, 교환은 책의 균형을 맞추기 위해 수익성있는 직책을 강제로 폐쇄합니다. 심하게 활용되고 실패한 무역의 반대편에 큰 수익성있는 직책을 맡으면 영향을받을 수 있습니다.

자금 금리는 얼마나 자주 청구됩니까? 자금 조달 요금은 일반적으로 대부분의 주요 거래소에서 8 시간 마다 정산됩니다. 정확한 시간은 일반적으로 00:00 UTC, 08:00 UTC 및 16:00 UTC입니다. 교환의 선물 섹션에서 다가오는 지불을 볼 수 있습니다.

레버리지없이 영구 계약을 거래 할 수 있습니까? 그렇습니다. 1 배의 레버리지로 영구 계약 위치를 열 수 있으며, 스팟 트레이드처럼 효과적으로 사용하지만 길고 짧게 갈 수 있습니다. 이는 청산 위험을 줄이지 만 여전히 자금 조달 요금 비용 또는 이익에 노출됩니다.