코인베이스 계약의 청산 가격은 어떻게 계산됩니까?

위험 관리에 중요한 Coinbase의 동적 청산 가격은 고정 값이 아니라 레버리지, 위치 크기, 마진 균형 및 코인베이스의 마크 가격을 기반으로 끊임없이 다시 계산 된 임계 값입니다.

2025/03/18 22:54

핵심 사항 :

• Coinbase Contracts의 청산 가격은 쉽게 구할 수있는 단일 숫자가 아닙니다. 몇 가지 요인에 따라 동적으로 계산됩니다.
• 계산에는 위치 크기, 레버리지, 마진 잔액 및 현재 시장 가격이 포함됩니다.
• 청산 과정과 변수를 이해하는 것은 위험 관리에 중요합니다.
• Coinbase는 청산 계산에서 반드시 인덱스 가격이 아니라 마크 가격을 사용합니다.
• 청산 가격과 파산 가격에는 차이가 있습니다.

코인베이스 계약의 청산 가격은 어떻게 계산됩니까?

Coinbase 계약은 다른 영구 선물 교환과 마찬가지로 정교한 알고리즘을 사용하여 거래자의 위치에 대한 청산 가격을 결정합니다. 이것은 정적 값이 아닙니다. 시장 변동과 개별 위치 특성에 따라 끊임없이 변화합니다. 핵심 원칙은 청산을 피하기 위해 위치의 가치가 특정 임계 값 이상으로 유지되어야한다는 것입니다. 이 임계 값은 동적으로 조정됩니다.

청산 가격에 영향을 미치는 주요 요인은 레버리지입니다. 레버리지가 높을수록 이익과 손실이 모두 확대되므로 가격 이동이 적을수록 청산이 발생할 수 있습니다. 10 배의 레버리지로 거래한다고 가정 해 봅시다. 1%의 불리한 가격 이동은 마진에 1 배보다 10 배 더 큰 영향을 미칩니다. 이것은 당신의 위치가 청산에 훨씬 더 빨리 취약해진다는 것을 의미합니다.

위치 크기도 중요한 역할을합니다. 더 큰 위치는 청산을 피하기 위해 비례 적으로 더 큰 마진 균형을 필요로합니다. 레버리지가 높은 큰 위치는 본질적으로 더 위험하고 청산에 더 가깝습니다. Coinbase Contracts의 효과적인 위험 관리에 신중한 위치 크기가 가장 중요합니다.

계정의 여백 잔액은 청산에 대한 즉각적인 버퍼입니다. 알고리즘은 위치의 값과 마진 사이의 비율을 지속적으로 모니터링합니다. 시장이 귀하의 위치에 반대함에 따라이 비율은 악화됩니다. 임계 임계 값 아래로 떨어지면 (레버리지 및 코인베이스의 위험 매개 변수에 의해 결정 됨) 청산이 트리거됩니다.

코인베이스는 청산 계산에서 "마크 가격"을 사용한다는 것을 이해하는 것이 중요합니다. 마크 가격이 반드시 정확한 지수 가격 또는 마지막 거래 가격은 아닙니다. 코인베이스가 자산의 공정한 시장 가치를 반영하기 위해 사용하는 내부 가격입니다. 이는 세척 거래 또는 지수 가격을 부풀리거나 수축시킬 수있는 기타 시장 불규칙성을 통한 조작을 방지합니다.

청산 과정 자체는 즉각적이지 않습니다. 코인베이스 시스템은 위치를 지속적으로 모니터링합니다. 직책이 청산에 가까워지면 경고를받을 수 있습니다. 그러나 빠른 시장 운동은 반응하기 전에 즉각적인 청산으로 이어질 수 있습니다. 역학을 이해하는 것은 이러한 시나리오를 방지하는 데 중요합니다.

마지막으로 청산 가격과 파산 가격 사이에는 중요한 차이가 있습니다. 청산 가격은 Coinbase의 시스템이 자동으로 귀하의 위치를 ​​닫는 지점입니다. 파산 가격은 청산 가격을 넘어서 손실이 전체 마진 잔액을 초과하는 지점입니다. 청산은 손실을 최소화하는 것을 목표로하지만 파산은 자금의 완전한 손실을 나타냅니다.

역학 이해 : 단순화 된 예

단순화 된 시나리오를 상상해 봅시다 :

• Coinbase 계약에 대한 BTC에서 긴 위치를 가지고 있습니다.
• 5 배 레버리지를 사용하고 있습니다.
• 위치 크기는 1 BTC입니다.
• 초기 마진은 $ 20,000입니다 (BTC가 $ 20,000이라고 가정).

청산 가격은 단순히 $ 20,000 / 5 = $ 4,000으로 계산되지 않습니다. Coinbase의 알고리즘은 수수료, 미끄러짐 및 마크 가격을 포함한 다양한 요소를 고려합니다. 실제 청산 가격은 안전 버퍼를 제공하기 위해 4,000 달러 미만입니다. 이 계산 된 청산 가격보다 낮은 BTC 가격 하락은 자동 청산을 유발합니다.

정확한 계산은 코인베이스에 독점적이지만 위에서 설명한 원칙은 프로세스를 관리합니다.

Coinbase는 점수 가격을 어떻게 결정합니까?

코인베이스 계약의 마크 가격은 독점 계산입니다. 여러 교환의 데이터를 고려하고 조작을 피하는 자산의 공정한 시장 가치를 나타내는 것을 목표로합니다. 정확한 공식은 공개되지 않은 채로 남아 있지만, 볼륨 가중 평균 가격, 주문서 데이터 및 잠재적으로 교체 외 거래 정보와 같은 다양한 요소를 고려할 수 있습니다.

청산 후 어떻게됩니까?

청산 후 Coinbase에 의해 위치가 자동으로 폐쇄됩니다. 청산의 수익금 (수수료 후)은 귀하의 계정으로 다시 적립됩니다. 시장이 귀하의 위치에 크게 이동하면 상당한 손실을 경험할 수 있습니다. 손실이 마진 잔액을 초과하면 파산을 경험하고 전체 금액을 잃게됩니다.

코인베이스 계약에서의 레버리지 거래와 관련된 위험은 무엇입니까?

레버리지 거래는 이익과 손실을 모두 확대시킵니다. 청산 및 잠재적 손실의 위험을 크게 증가시킵니다. 위험 관리에 대한 확실한 이해없이 높은 레버리지를 사용하면 신속하게 상당한 재무 손실이 발생할 수 있습니다. 항상 레버리지를 신중하게 그리고 위험 허용 범위 내에서 사용하십시오.

청산을 방지 할 수 있습니까?

청산을 완전히 예방할 수는 없지만 위험을 크게 줄일 수 있습니다. 여기에는 신중한 위치 크기, 적절한 레버리지 레벨을 사용하고 스톱 손실 주문 설정과 같은 효과적인 위험 관리 전략 구현이 포함됩니다. 직책을 정기적으로 모니터링하고 시장 역학을 이해하는 것도 중요합니다.

잠재적 청산 가격을 어떻게 계산할 수 있습니까?

Coinbase는 각 개별 거래에 대해 정확한 실시간 청산 가격 계산기를 제공하지 않습니다. 그러나 많은 타사 도구 및 계산기는 온라인으로 제공되어 위치 규모, 레버리지 및 현재 시장 가격에 따라 잠재적 청산 가격을 추정 할 수 있습니다. 이들은 추정치이며 실제 청산 가격은 코인베이스의 독점 알고리즘으로 인해 약간 다를 수 있습니다.