레버리지 거래에서 청산 이벤트에서 어떻게됩니까?

레버리지 거래 및 마진 이해

레버리지 거래를 통해 거래자는 자금을 빌려서 실제 자본 이상의 위치 규모를 늘릴 수 있습니다. 이러한 유형의 거래에 참여할 때, 사용자는 일반적으로 마진 이라고하는 일정량의 암호 화폐를 담보 로 입금합니다. 이 마진은 레버리지 위치를 지원합니다. 예를 들어, 10 배의 레버리지를 사용하면 거래자는 1,000 달러의 자체 자금을 사용하여 $ 10,000 포지션을 제어 할 수 있습니다. 교환 또는 플랫폼은 대출 기관 역할을합니다. LTV (Loan-to-Value 비율)는 담보의 가치에 비해 차용 자금으로 자금을 조달하는 포지션의 양을 반영하는 주요 지표입니다. 시장 가격이 변동함에 따라, 담보의 가치는 활용 위치의 건강에 직접적인 영향을 미칩니다.

청산을 유발하는 것은 무엇입니까?

청산 이벤트는 거래자 담보의 가치가 유지 보수 마진 으로 알려진 임계 임계 값 아래로 떨어질 때 발생합니다. 이 임계 값은 플랫폼 및 레버리지 레벨에 따라 다르지만 일반적으로 위치 값의 0.5% 내지 5%입니다. 시장이 거래자의 위치에 대항하여 이동하면 손실이 축적되어 여백 계정의 자본이 줄어 듭니다. 주식이 더 이상 필요한 유지 보수 마진을 커버 할 수없는 지점으로 떨어지면 시스템은 청산을 시작합니다. 이것은 거래자가 초기 예금보다 더 많은 빚을지는 것을 방지하기 위해 고안되었습니다. 청산 가격은 이 임계 값이 위반되는 특정 시장 가격입니다. 거래자는 대부분의 거래 인터페이스 에서이 가격을 실시간으로 모니터링 할 수 있습니다.

청산 과정이 전개되는 방법

청산 가격에 도달하면 교환은 자동으로 추가 손실을 제한하기 위해 위치를 폐쇄하기 시작합니다. 이 프로세스는 완전히 자동화되어 몇 초 안에 발생합니다. 이 플랫폼은 내부 일치 엔진 또는 경매를 사용하여 자리를 오프로드하고 종종 마크 가격에 가까운 가격으로. 변동성이 높은 동안 미끄러짐이 발생하여 유리한 속도로 실행됩니다. 이 시스템은 플랫폼의 위험을 최소화하는 데 우선합니다. 직책이 폐쇄 된 후, 빌린 자산과 수수료를 상환 한 후 나머지 자금은 상인에게 반환됩니다. 대부분의 경우, 특히 극한의 시장 상황에서 전체 마진이 손실됩니다 . 일부 플랫폼은 청산 수수료를 적용하며, 이는 강제 폐쇄에 대한 페널티로 나머지 잔액에서 공제됩니다.

부분 청산과 전체 청산의 차이

모든 청산이 위치를 완전히 폐쇄하는 것은 아닙니다. 일부 플랫폼은 더 큰 위치에 대한 부분 청산 메커니즘을 구현합니다. 이 시나리오에서는 위치의 일부만이 닫히기 위해 마진 비율을 유지 보수 수준 위로 다시 가져옵니다. 예를 들어, 20 배 레버리지가있는 $ 50,000 포지션이 청산 임계 값에 접근하기 시작하면 시스템이 계정을 안정화하기 위해 $ 20,000 상당의 위치를 닫을 수 있습니다. 이것은 위험을 줄이면서 나머지 노출을 보존합니다. 그러나 전체 청산은 대부분의 중앙 중앙 거래소, 특히 소매 거래자의 표준으로 남아 있습니다. 완전 청산은 전체 위치를 제거하고 시장 운동에 대한 추가 노출을 중지합니다.

보험 자금의 역할 및 불량 부채 보호

청산이 플래시 충돌 또는 극단적 인 미끄러짐과 같이 청산이 전체 부채를 충당하지 못하는 시나리오를 처리하려면 Many Exchange는 보험 기금을 유지합니다. 이 기금은 청산 처벌 및 플랫폼 수입의 일부에서 발생합니다. 청산 위치가 빌린 금액보다 적은 비용으로 판매 될 때 손실을 흡수하는 버퍼 역할을합니다. 드문 경우, 보험 기금이 충분하지 않은 경우 플랫폼은 ADL (Auto-Deleveraging) 에 의지 할 수 있습니다. ADL 하에서, 반대 위치가있는 수익성있는 상대방은 부족을 커버하기 위해 자동으로 줄어 듭니다. ADL의 순서는 일반적으로 수익성과 레버리지를 기반으로하며, 가장 수익성이 높고 고도로 활용되는 트레이더가 먼저 영향을받습니다. 이를 통해 시스템은 외부 구제 금융이 필요하지 않고 솔벤트로 유지됩니다.

청산을 피하는 방법 : 위험 관리 전략

거래자는 청산 가능성을 줄이기 위해 몇 가지 사전 조치를 취할 수 있습니다. 효과적인 방법 중 하나는 낮은 레버리지를 사용하여 입국 가격과 청산 가격 사이의 버퍼를 증가시키는 것입니다. 마진 비율을 모니터링하고 임계 레벨에 접근 할 때 경고를 설정하면 적시에 개입하는 데 도움이됩니다. 다른 전략은 위치에 압력을 가할 때 더 많은 마진 (마진 상단이라고도 함)을 추가하는 것입니다. 이것은 담보를 증가시키고 청산 가격을 현재 시장 가격에서 더 멀어지게합니다. 스톱 손실 주문을 사용하면 청산 임계 값에 도달하기 전에 출구를 자동화 할 수 있습니다. 일부 플랫폼은 여러 위치에서 단일 마진 풀을 공유하여 유연성을 높이는 크로스 마진 모드를 제공합니다. 그러나 이것은 또한 한 위치의 손실이 다른 위치에 영향을 줄 수 있음을 의미합니다.

자주 묻는 질문

아니요, 위치가 청산되면 거래를 개설하는 데 사용되는 마진이 일반적으로 몰수됩니다. 빌린 자산과 수수료를 상환 한 후 남은 잔액은 반환 될 수 있지만 대부분의 경우 전체 마진이 프로세스 중에 소비됩니다. 청산을 되돌리거나 잃어버린 자금을 되 찾는 메커니즘은 없습니다.

시장이 가격에 잠깐 닿아도 내 위치가 청산 된 이유는 무엇입니까? 청산은 마지막 거래 가격이 아닌 Mark 가격에 따라 유발됩니다. 마크 가격은 외부 지수에서 파생 된 공정 가치 추정치이며 조작을 방지합니다. 마크 가격이 청산 수준에 도달하면 (순간적으로) 시스템은 주문서 가격이 회복되는지 여부에 관계없이 청산을 시작합니다.

청산은 항상 플랫폼에 표시된 정확한 청산 가격으로 발생합니까? 반드시 그런 것은 아닙니다. 표시된 청산 가격은 추정치입니다. 자금 조달 비율 조정 , 가격 변동성 또는 가격 사료 지연 으로 인해 실제 청산이 약간 이상 발생할 수 있습니다. 또한 빠른 시장 이동 중에는 미끄러짐으로 인해 실행 가격이 다를 수 있습니다.

내 계정에 충분한 마진으로도 청산 될 수 있습니까? 그렇습니다. 여백이 여러 위치에 걸쳐 확산되고 그 중 하나가 급격한 불리한 움직임을 경험하면 총 계정 잔액이 건강 해 보인 경우에도 특정 위치를 여전히 청산 할 수 있습니다. 각 위치는 자체 마진과 활용 설정에 따라 독립적으로 평가됩니다.