계약 거래의 불완전한 손실 : 헤징시 손실을 줄이는 방법?

계약 거래의 불완전한 손실은 헤징이 가격 변동, 자금 수수료 및 미끄러짐, 특히 변동성있는 시장에서 실현되지 않은 손실을 유발할 때 발생합니다.

2025/06/14 10:49

계약 거래에서 불완전한 손실을 이해합니다

불완전한 손실 은 분산 된 금융 (DEFI)의 유동성 조항과 일반적으로 관련된 용어이지만, 특히 거래자가 자신의 지위를 헤지 할 때 계약 거래 에서 중요한 역할을합니다. 계약 거래의 맥락에서, 무한한 손실은 거래자가 시장 변동성에 대항하여 길고 짧은 포지션을 열 때 발생하며, 가격 변동으로 인해 한 측면은 아직 실현되지 않은 손실이 발생합니다.

이 현상은 특히 미래 거래 및 영구 계약 과 관련이 있으며, 거래자는 하락 또는 상승 위험을 방지하기 위해 상쇄 직책을 개방 할 수 있습니다. 헤징은 노출을 줄일 수 있지만, 특히 시장이 예측할 수 없을 정도로 움직이거나 확산되는 경우 손실을 완전히 제거하지는 않습니다.

무한한 손실은 포지션이 바람직하지 않은 가격으로 폐쇄 된 경우에만 영구적이됩니다.

헤징과 무한한 손실의 역학

상인이 계약 거래에서 헤징 전략을 사용하면 일반적으로 스팟 자산의 오랜 시간과 선물 계약 부족으로 인해 두 가지 반대 직책을 엽니 다. 목표는 방향 위험을 중화시키는 것입니다. 그러나 시장 미끄러짐 , 자금 수수료 및 가격 발산 과 같은 요인으로 인해 두 직책 간의 예상 잔액은 유지되지 않을 수 있습니다.

예를 들어, 영구 계약에서 자금 조달 요금은 계약이 현장 가격 이상의 거래인지 여부에 따라 주기적으로 조정됩니다. 높은 변동성 기간 동안 상인이 헤지하는 경우 자금 조달 비용은 이익을 얻거나 손실을 증폭시킬 수 있습니다 .

• 자금 조달 수수료는 시간이 지남에 따라 축적 될 수 있어 장기적인 헤징이 비싸게됩니다.
• SPOT 시장과 미래 시장 간의 가격 차이는 불균형 이익/손실 시나리오를 만들 수 있습니다.
• 휘발성 기간 동안의 미끄러짐 으로 인해 입국 및 출구 지점이 기대치와 다를 수 있습니다.

헤지시 무한한 손실을 줄이기위한 전략

계약 거래의 불완전한 손실을 최소화하려면 거래자가 정확한 헤징 기술을 채택하고 몇 가지 주요 변수를 모니터링해야합니다.

• 헤지의 양쪽에 노출을 제한하기 위해 단단한 스톱 손실 및 비영리 레벨을 사용하십시오 .
• 위치 크기를 최적화하여 Rong 또는 Short가 빠른 가격 변동 중에 포트폴리오를 지배하지 않도록 최적화하십시오.
• 오버 헤드 비용을 줄이기 위해 최소한의 자금 조달 요금 불일치로 저급 거래소를 선택하십시오 .
• 헤지중인 자산 간의 상관 관계를 모니터링합니다 . 약한 상관 관계는 불균형 가능성을 증가시킵니다.

거래자들은 또한 델타 중립 전략 사용을 고려해야합니다. 여기서 두 위치의 총 노출은 서로 거의 완전히 상쇄됩니다. 가격이 변동함에 따라 지속적인 재조정이 필요합니다.

헤지 타이밍을 올바르게하십시오

불완전한 손실을 줄이는 가장 간과 된 측면 중 하나는 타이밍 입니다. 헤지에 너무 일찍 또는 너무 늦게 들어가면 결과에 큰 영향을 줄 수 있습니다.

• 분명한 방향 바이어스가 없으면 변동성이 높은 동안 헤징을 피하십시오 .
• 갑작스런 가격 교대를 유발할 수있는 주요 시장 이벤트에 대한 알림을 설정하십시오 .
• Bollinger Bands 또는 RSI와 같은 기술 지표를 사용하여 최적의 입력 및 종료 지점을 식별하십시오.

헤징 활동을 시장 상황과 일치시키고 감정적 결정을 피함으로써 거래자는 잠재적 인 손실을 더 잘 관리 할 수 ​​있습니다.

도구와 플랫폼을 효과적으로 활용합니다

최신 거래 플랫폼은 자동화 및 분석을 통해 무한한 손실을 완화하는 데 도움이되는 도구를 제공합니다.

• 자동화 된 거래 봇은 사전 정의 된 조건에 따라 헤지를 실행하여 인적 오류를 최소화 할 수 있습니다.
• 크로스 마진 계정은 청산 위험없이 여러 직책에서 자본을 더 잘 할당 할 수 있습니다.
• 실시간 대시 보드는 자금 조달 비용, 실현되지 않은 P & L 및 마진 활용에 대한 통찰력을 제공합니다.

이러한 도구를 현명하게 사용하면 의사 결정을 향상시키고 영구적 인 손실의 영향을 줄일 수 있습니다.

---

자주 묻는 질문

Q1 : 불완전한 손실은 Defi에만 독점적입니까, 아니면 전통적인 선물 거래에도 적용됩니까?

'불완전한 손실'이라는 용어는 Defi, 특히 유동성 풀 주변에서 시작되었지만, 개념은 상쇄 위치가 가격 이동으로 인한 실현되지 않은 손실을 초래하는 모든 상황에 광범위하게 적용됩니다. 전통적인 선물 거래자는 헤징 할 때도 비슷한 효과를 경험합니다.

Q2 : 크립토를 헤징 할 때 불완전한 손실을 완전히 제거 할 수 있습니까?

미끄러짐, 자금 수수료 및 가격 차이와 같은 시장 역학이 계약 거래에 내재되어 있기 때문에 불완전한 손실을 완전히 제거하는 것은 거의 불가능합니다. 그러나 전략 계획, 정확한 타이밍 및 효과적인 도구 사용은 그 영향을 크게 줄일 수 있습니다.

Q3 : 영구적 인 손실이 영구적이되기 전에 헤지 위치를 닫으면 어떻게됩니까?

손실을 깨닫기 전에 폐쇄 위치는 영구적 인 손실이 영구적이되는 것을 막을 수 있습니다. 그러나이 접근법은 정확한 시장 타이밍이 필요하며 시장이 나중에 반전되면 이익 기회를 놓칠 수 있습니다.

Q4 : 자금 수수료는 영구 계약에서 영구적 인 손실에 어떤 영향을 미칩니 까?

영구 계약의 자금 조달 수수료는 시간이 지남에 따라, 특히 오랜 기간 동안 헤지 된 직책을 보유 할 때 추가 될 수 있습니다. 이 수수료는 시장 방향과 헤지를 유지하는 데 필요한 조정 빈도에 따라 이익을 침식하거나 확대 할 수 있습니다.