코인베이스 선물로 스팟 포지션을 헤지하는 방법은 무엇입니까?

지점과 선물 위치 이해

코인베이스 선물을 사용하여 스팟 포지션을 헤지하려면 먼저 스팟 시장과 선물 시장의 차이를 파악해야합니다. 스팟 포지션은 지갑 또는 교환 계좌에서 BTC 또는 ETH와 같은 실제 암호 화폐 자산을 소유하는 것을 의미합니다. 대조적으로 선물 계약은 향후 지정된 시간에 미리 정해진 가격으로 자산을 구매 또는 판매하겠다는 합의입니다. Coinbase는 주요 암호 화폐에 대한 영구 선물 계약을 제공하며, 이는 만료 날짜가 없어서 헤징에 이상적입니다.

긴 스팟 포지션 (예 : 1 BTC를 소유 함)을 보유하면 하락 가격 위험에 노출됩니다. Bitcoin이 $ 60,000에서 $ 50,000로 떨어지면 가치가 $ 10,000를 잃습니다. Hedging을 사용하면 선물 시장에서 반대의 위치를 차지하여 해당 위험을 상쇄 할 수 있습니다.

헤징에 코인베이스 선물을 사용하는 이유는 무엇입니까?

Coinbase는 투명한 가격, 깊은 유동성 및 안전한 양육권을 제공하는 규제 된 미국 기반 거래소입니다. 선물 계약은 USD로 현금으로 정착하며 최대 5 배의 레버리지를 지원하여 보수적 인 헤 거스에게 적합합니다. 일부 플랫폼과 달리 Coinbase Futures는 기존 Coinbase 계정에 직접 통합되어 Spot과 Futures 지갑 사이에 자금을 이체하는 프로세스를 단순화합니다.

중요하게도, 코인베이스는 마크 가격 메커니즘을 사용하여 조작을 방지합니다. 이를 통해 미래 지위는 기본 현장 가격과 상당히 상당히 가치가 있음을 보장합니다. 이는 헤지 비율을 정확하게 계산할 때 중요합니다.

단계별 : 장거리 위치를 헤지하는 방법

Coinbase Spot 지갑에 2 개의 ETH를 소유하고 잠재적 인 가격 하락에 대해 헤지하고 싶다고 가정 해 봅시다. 헤지를 설정하는 방법은 다음과 같습니다.

• 계정의 Coinbase 선물 섹션으로 이동하십시오.
• ETH-USD 영구 선물 계약을 선택하십시오.
• 짧은 위치를 선택하십시오 (길이가 길기 때문에).
• 수량을 입력하십시오 : 2 ETH (스팟 위치와 일치).
• 긴급 성 및 미끄러짐 허용 오차에 따라 주문 유형을 시장 또는 제한 으로 설정하십시오.
• 미래 탭에서 거래를 확인하고 귀하의 위치를 모니터링하십시오.

이 짧은 선물 포지션은 ETH가 떨어지면 스팟 홀딩스의 손실을 상쇄하면 가치를 얻습니다. ETH가 10%감소하면 2 ETH 스팟 포지션은 가치가 상실되지만 짧은 선물 위치는 USD 용어로 거의 동일한 금액을 얻습니다.

헤지 관리 : 조정 및 자금 요금

헤징은 '세트와 잊어 버린'전략이 아닙니다. 두 가지 주요 측면을 모니터링해야합니다.

• 자금 조달 율 : 영구 미래는 주기적 자금 지불금을 지불합니다 (코인베이스에서 8 시간마다). 당신이 짧고 자금 조달 비율이 긍정적이라면, 당신은 오랫동안 지불합니다. 이것은 시간이 지남에 따라 헤지 효과를 침식 할 수 있습니다. 위치를 열기 전에 계약 세부 정보의 자금 요금을 확인하십시오.
• 위치 크기 드리프트 : 스팟 가격이 변함에 따라 스팟 및 선물 위치의 USD 가치가 분기 될 수 있습니다. 예를 들어, ETH가 급격히 상승하면 2 ETH는 더 가치가 있지만 미래는 짧은 상태가 2 eth로 고정되어 있습니다. 스팟 홀딩스의 현재 USD 값과 일치하도록 선물 위치를 조정하여 재조정.

재조정하기 위해 :

• 스팟 ETH의 현재 USD 값을 계산하십시오.
• ETH 용어로 해당 값을 일치하도록 미래의 짧은 포지션을 조정하십시오.
• 이 과정을 매주 또는 대규모 가격으로 반복하십시오.

실제 예 : 1 BTC를 60,000 달러로 헤징합니다

60,000 달러의 BTC 가치를 소유하고 있다고 가정 해 봅시다. 같은 가격으로 1 BTC의 짧은 미래 지위를 열었습니다. 두 가지 시나리오 :

• BTC가 $ 55,000로 떨어지면 :

  • 스팟 손실 : $ 5,000
  • 선물 게인 : $ 5,000
  • NET P & L : ~ $ 0 (마이너스 수수료 및 자금)

• BTC가 65,000 달러로 상승하면 :

  • 스팟 게인 : $ 5,000
  • 선물 손실 : $ 5,000
  • NET P & L : ~ $ 0 (다시, 마이너스 수수료 및 자금)

이것은 완벽한 헤지가 방향 위험을 중화시키는 방법을 보여줍니다. 그러나 자금 지불과 현장과 선물 집행 사이의 자금 지불 및 타이밍 차이는 사소한 편차를 유발할 수 있습니다.

피해야 할 일반적인 실수

• 일치하지 않는 수량 : 스팟에서 보유한 정확한 ETH 또는 BTC의 정확한 양을 단락시키지 않으면 불완전한 헤징이 발생합니다.
• 자금 조달 비용 무시 : 자금 지불을 설명하지 않고 몇 주 동안 헤지를 보유하면 중립적 인 포지션이 손실로 바뀔 수 있습니다.
• 불필요하게 레버리지를 사용하여 : Coinbase는 최대 5 배의 레버리지를 허용하지만 헤징의 경우 1 배의 레버리지를 사용하여 청산 위험을 피하고 헤지를 단순하게 유지하십시오.
• 계약 사양을 확인하지 않음 : 미래 계약이 USD (암호화가 아님)로 표시되고 특정 전략이없는 한, 미래가 유발되는 미래인지 확인하십시오.

  자주 묻는 질문

  코인베이스 선물을 사용하여 짧은 자리 위치를 헤지 할 수 있습니까? 예. 당신이 짧은 지점이라면 (예 : ith를 빌려서 판매) ETH-USD 미래에 오래 갈 수 있습니다. 이는 반대 방향으로 가격 변동으로 인한 상승 또는 손실을 상쇄합니다.

  코인베이스에서 스팟과 선물 지갑 사이에 자금을 옮겨야합니까? 예. 선물 포지션을 열기 전에 스팟 지갑에서 미래 지갑 으로 USD를 전송하십시오. 이를 통해 포지션을 지원할 여백이 있습니다. Coinbase 계정에서 "전송"버튼을 사용하고 "Spot → Futures"를 선택하십시오.

  내 미래 지위가 헤징하는 동안 청산되면 어떻게됩니까? 청산은 일반적으로 높은 레버리지 또는 극한 가격 이동으로 발생합니다. 헤징은 1 배의 레버리지를 사용하기 때문에 청산 위험은 최소화됩니다. 그러나 발생하면 헤지가 실패하고 다시 시장 위험에 노출됩니다. 선물 대시 보드에서 마진 레벨을 모니터링하십시오.

  Coinbase에서 미래 세금이 부과되는 헤징은? 세금 처리는 귀하의 관할권에 따라 다릅니다. 미국에서는 미래의 이익/손실이 일반적으로 1256 조 계약 (60% 장기, 단기 자본 이익 40%)에 따라 세금이 부과되는 반면, 스팟 포지션은 자본 자산으로 과세됩니다. 특정 사례에 대한 영향을 이해하려면 세금 전문가에게 문의하십시오.