계약을 통해 현장 시장의 위험을 헤지하는 방법은 무엇입니까?

미래 또는 옵션 계약을 통한 지점 시장 위험은 암호화 투자를 변동성으로부터 보호 할 수 있지만 신중한 전략 및 위험 관리가 필요합니다.

2025/06/20 12:00

스팟 시장 위험을 이해합니다

스팟 시장은 cryptocurrencies와 같은 자산이 즉시 배송을 위해 구매 및 판매되는 금융 시장을 말합니다. 이 시장은 높은 유동성과 실시간 가격 발견을 제공하지만 변동성도 매우 높습니다. 시장 감정, 규제 뉴스 또는 거시 경제적 요인으로 인해 가격은 단기간에 극적으로 스윙 할 수 있습니다. 디지털 자산에서 큰 지위를 보유한 투자자의 경우 이러한 변동성은 제대로 관리되지 않으면 상당한 손실을 초래할 수 있습니다.

현장 시장 위험을 완화하는 가장 효과적인 방법 중 하나는 파생 계약, 특히 선물 및 옵션을 통한 것입니다. 이 기기는 거래자들이 가격을 잠그고, 불리한 가격 변동에 헤지하며, 현장 시장에서 지분을 청산하지 않고도 전반적인 포트폴리오 노출을 줄일 수 있습니다.

계약과의 헤징이 설명했다

헤징은 불리한 가격 변동으로 인한 잠재적 손실의 균형을 맞추기 위해 관련 자산에서 상쇄 위치를 취하는 것이 포함됩니다. cryptocurrency 거래의 맥락에서, 이것은 당신의 현장 위치로 반비례하는 미래 또는 영구 계약 시장에서 포지션을 열는 것을 의미합니다. 스팟 홀딩의 가치가 감소하면 계약 위치에서 얻은 이익은 이러한 손실을 상쇄하는 데 도움이 될 수 있습니다.

예를 들어, 현장 시장에서 10 BTC를 보유하고 잠재적 인 약세 추세를 예상하면 10 BTC와 동등한 BTC Futures Contracts에서 짧은 포지션을 열 수 있습니다. Bitcoin의 가격이 하락하면 짧은 미래 지위로부터의 이익은 스팟 보유의 손실과 균형을 맞추게됩니다.

올바른 계약 유형을 선택합니다

암호화 공간에서 헤징에 일반적으로 사용되는 두 가지 주요 계약 유형이 있습니다 : 선물 계약 및 옵션 계약 .

• 선물 계약은 구매자 또는 판매자가 미리 정해진 가격과 날짜에 거래해야합니다.
• 옵션 계약은 보유자에게 만료 전에 정해진 가격으로 자산을 구매하거나 판매 할 권리를 부여합니다.

미래는 종종 계약이 만료되지 않은 한 시간 부패 문제없이 가격 변동에 직접 노출되기 때문에 간단한 헤징에 선호됩니다. 반면에 옵션은 유연성을 제공하지만 선불로 지불 해야하는 프리미엄을 제공하여 시간이 지남에 따라 비용이 많이 듭니다.

헤지 비율 결정

계약을 사용하여 스팟 위치를 효과적으로 헤지하려면 적절한 헤지 비율을 계산하는 것이 중요합니다. 이 비율은 스팟 위치의 크기에 비해 얼마나 많이 사용되어야하는지 결정합니다.

• 1 : 1 헤지 비율은 전체 커버리지를 의미합니다. 스팟 시장에서 보유한 단위는 계약 시장에서 해당 단기 (또는 긴) 위치와 일치합니다.
• 부분 헤지는 0.5 : 1과 같은 더 낮은 비율을 포함하여 위치의 절반 만 보호하고 가격 변동에 약간의 노출을 허용합니다.

올바른 헤지 비율을 선택하는 것은 위험 허용 오차, 시장 전망 및 거래자가 자본을 완전히 보호하거나 상승/하부 노출을 유지하고자하는지 여부에 따라 다릅니다.

헤지 실행

계약 유형 및 헤지 비율이 결정되면 다음 단계는 적절한 교환 플랫폼에서 헤지를 실행하는 것입니다. 단계별로 수행 할 수있는 방법은 다음과 같습니다.

• 선택한 암호화 파생 상품 교환 (예 : Binance, Bybit, OKX)에 로그인하십시오.
• 선물 또는 옵션 섹션으로 이동하여 관련 거래 쌍 (예 : BTC/USDT)을 선택하십시오.
• 전략 및 예상 시간 지평에 따라 계약 기간 (선물) 또는 타격 가격 (옵션)을 선택하십시오.
• 계산 된 헤지 비율에 따라 헤지에 양을 입력하십시오.
• 실행 속도 대 가격 정밀도에 대한 선호도에 따라 주문을 시장 또는 제한 주문으로 배치하십시오.

헤지를 실행 한 후 정기적으로 지점과 계약 위치를 모두 모니터링하십시오. 기본 자산의 가치가 크게 변경되거나 새로운 시장 조건이 발생하는 경우 조정이 필요할 수 있습니다.

위험과 고려 사항

계약을 통한 헤징은 현장 시장 위험을 줄일 수 있지만 자체 도전과 복잡성을 도입합니다.

• 영구 계약에 대한 자금 수수료는 시간이 지남에 따라, 특히 연장 된 헤징 기간 동안 축적 될 수 있습니다.
• 유동성 문제는 특히 덜 인기있는 자산에 대해 계약 직책에서 적시에 출입을 방지 할 수 있습니다.
• 상대방 위험은 중앙 대상 거래를 다룰 때 존재하지만, 이는 일반적으로 주요 플랫폼의 경우 낮습니다.
• 현장 시장과 계약 시장 사이의 불완전한 상관 관계는 가격 불일치가 헤지 효과를 줄이는 기본 위험으로 이어질 수 있습니다.

의도하지 않은 손실을 피하기 위해 이러한 뉘앙스를 이해하고 헤징 전략에 고려해야합니다.

자주 묻는 질문

Q : 계약을 사용하여 Stablecoin을 헤지 할 수 있습니까?

A : stablecoins는 고정 값을 유지하도록 설계되었으며 일반적으로 USD와 같은 화폐 통화로 짜여져 있습니다. 최소 가격 변동으로 인해 Depegging 이벤트에 대해 우려하지 않는 한 계약을 사용하여 Stablecoin 보유를 헤지 할 필요가 거의 없습니다.

Q : 헤지 위치가 청산되면 어떻게됩니까?

A : 계약직이 청산되면 거래소는 자동으로 거래를 폐쇄하여 추가 손실을 방지합니다. 이것은 당신의 스팟 위치를 보호받지 못하게 할 수 있습니다. 이를 피하려면 충분한 마진이 유지되고 레버리지 레벨 조정을 고려하십시오.

Q : 모든 관할 구역에서 헤징이 합법적입니까?

A : cryptocurrency 계약을 통한 헤징은 일반적으로 허용되지만 지역 규정은 다양합니다. 일부 국가는 파생 상품 거래에 제한을 부과하거나 특정 라이센스가 필요합니다. 헤징 활동에 참여하기 전에 항상 현지 법률 준수 여부를 확인하십시오.

Q : BTC 또는 ETH 계약을 사용하여 알트 코인을 헤지 할 수 있습니까?

A : 그렇습니다. 특히 Altcoin이 BTC 또는 ETH와 같은 주요 암호 화폐와 강한 상관 관계가있을 때 교차 평가 헤징이 가능합니다. 그러나 불완전한 상관 관계는 불완전한 보호를 초래할 수 있으므로주의와 철저한 분석으로 접근해야합니다.