Wie kann man die Risiken des Spot -Marktes durch Verträge absichern?

Absicherungspot -Marktrisiken mit Futures oder Optionsverträgen können Kryptoinvestitionen vor Volatilität schützen, aber eine sorgfältige Strategie und das Risikomanagement erfordern.

Jun 20, 2025 at 12:00 pm

Spotmarktrisiken verstehen

Der Spotmarkt bezieht sich auf den Finanzmarkt, auf dem Vermögenswerte wie Kryptowährungen gekauft und zur sofortigen Lieferung verkauft werden. Während dieser Markt eine hohe Liquidität und Echtzeit-Preisentdeckung bietet, ist er auch sehr volatil. Die Preise können in kurzen Zeiträumen aufgrund von Marktgefühlen, regulatorischen Nachrichten oder makroökonomischen Faktoren dramatisch schwingen. Für Anleger, die große Positionen in digitalen Vermögenswerten innehat, kann eine solche Volatilität zu erheblichen Verlusten führen, wenn sie nicht ordnungsgemäß verwaltet werden.

Eine der effektivsten Möglichkeiten, um das Spot -Markt -Risiken zu verringern, sind abgeleitete Verträge, insbesondere Futures und Optionen. Diese Instrumente ermöglichen es den Händlern, die Preise zu sperren, sich gegen nachteilige Preisbewegungen abzusichern und das gesamte Portfolio -Exposition zu reduzieren, ohne ihre Beteiligungen auf dem Spotmarkt zu liquidieren.

Absicherung mit erläuterten Verträgen

Absicherung beinhaltet die Einnahme einer ausgefallenen Position in einem verwandten Vermögenswert, um potenzielle Verluste durch nachteilige Preisbewegungen auszugleichen. Im Kontext des Kryptowährungshandels bedeutet dies, eine Position auf dem Futures- oder Perpetual Contract -Markt zu eröffnen, der sich umgekehrt in Ihre Spotposition bewegt. Wenn der Wert Ihrer Spotbestände abnimmt, können Gewinne aus Ihrer Vertragsposition dazu beitragen, diese Verluste auszugleichen.

Wenn Sie beispielsweise 10 BTC auf dem Spotmarkt halten und einen potenziellen bärischen Trend vorwegnehmen, können Sie eine kurze Position in BTC -Futures -Verträgen eröffnen, die 10 BTC entsprechen. Sollte der Preis von Bitcoin sinken, würde der Gewinn aus der kurzen Futures -Position den Verlust in Ihren Spotbeständen ausgleichen.

Auswählen des richtigen Vertragstyps

Es gibt zwei Haupttypen von Verträgen, die im Krypto -Raum üblicherweise zum Absicherungsbereich verwendet werden: Futures -Verträge und Optionsverträge .

• Futures Contracts verpflichten den Käufer oder Verkäufer, zu einem vorbestimmten Preis und Datum zu tätigen.
• Optionsverträge geben dem Inhaber das Recht - aber nicht die Verpflichtung -, ein Vermögenswert zu einem festgelegten Preis vor Ablauf zu kaufen oder zu verkaufen.

Futures werden häufig für eine einfache Absicherung bevorzugt, da sie ohne Zeitverfall direkte Bedenken von Preisbewegungen anbieten (solange der Vertrag nicht abgelaufen ist). Optionen hingegen bieten Flexibilität, sind jedoch mit Prämien ausgestattet, die im Voraus gezahlt werden müssen, was sie im Laufe der Zeit teurer macht.

Bestimmung des Heckverhältnisses

Um eine Spotposition unter Verwendung von Verträgen effektiv abzusichern, ist es wichtig, das entsprechende Absicherungsverhältnis zu berechnen. Dieses Verhältnis bestimmt, wie viel des Derivatinstruments relativ zur Größe der Spotposition verwendet werden soll.

• Ein 1: 1 -Hedge -Verhältnis impliziert eine vollständige Abdeckung - jede auf dem Spotmarkt gehaltene Einheit wird durch eine entsprechende kurze (oder lange) Position auf dem Vertragsmarkt übereinstimmt.
• Eine teilweise Absicherung kann ein niedrigeres Verhältnis wie 0,5: 1 beinhalten, das nur die Hälfte der Position schützt und eine gewisse Exposition gegenüber Preisschwankungen ermöglicht.

Die Auswahl des korrekten Hedge -Verhältnisses hängt von der Risikotoleranz, der Marktaussichten und der Frage ab, ob der Händler Kapital vollständig schützen oder ein gewisses Maß an Aufwärtstrend/Nachteil aufrechterhalten möchte.

Ausführung der Hecke

Sobald das Vertragstyp und das Absicherungsverhältnis ermittelt sind, besteht der nächste Schritt darin, die Absicherung auf einer geeigneten Austauschplattform auszuführen. So können Sie es Schritt für Schritt machen:

• Melden Sie sich in Ihren ausgewählten Krypto -Derivaten aus (z. B. Binance, Bybit, OKX).
• Navigieren Sie zum Abschnitt "Futures" oder "Optionen" und wählen Sie das relevante Handelspaar aus - zum Beispiel BTC/USDT.
• Wählen Sie die Vertragsdauer (für Futures) oder den Ausübungspreis (für Optionen) basierend auf Ihrer Strategie und dem erwarteten Zeithorizont.
• Geben Sie den Betrag an der Absicherung an, basierend auf Ihrem berechneten Absicherungsverhältnis.
• Geben Sie die Bestellung als Markt- oder Begrenzungsreihenfolge ab, abhängig von Ihrer Präferenz für die Ausführungsgeschwindigkeit im Vergleich zur Preisgenauigkeit.

Überwachen Sie nach der Ausführung der Hecke regelmäßig sowohl die Spot- als auch die Vertragspositionen. Es können Anpassungen erforderlich sein, wenn sich der Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts erheblich ändert oder wenn neue Marktbedingungen auftreten.

Risiken und Überlegungen

Während die Absicherung durch Verträge das Spot -Marktrisiko verringern kann, wird seine eigenen Herausforderungen und Komplexitäten eingeführt:

• Finanzierungsgebühren für ewige Verträge können sich im Laufe der Zeit ansammeln, insbesondere in längeren Absicherungszeiten.
• Liquiditätsprobleme können rechtzeitig Eintritt oder Ausstieg aus Vertragspositionen verhindern, insbesondere für weniger beliebte Vermögenswerte.
• Das Gegenparteirisiko besteht beim Umgang mit zentralisierten Börsen, obwohl dies für wichtige Plattformen im Allgemeinen niedrig ist.
• Die unvollständige Korrelation zwischen Spot- und Vertragsmärkten kann zu Basisrisiken führen, bei denen die Preisunterschiede die Effektivität der Absicherung verringern.

Es ist wichtig, diese Nuancen zu verstehen und sie in Ihre Absicherungsstrategie zu berücksichtigen, um unbeabsichtigte Verluste zu vermeiden.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann ich Stablecoins mit Verträgen absichern?

A: Stablecoins sind so konzipiert, dass sie einen festen Wert aufrechterhalten, der normalerweise an Fiat -Währungen wie USD eingebunden ist. Aufgrund ihrer minimalen Preisschwankung besteht nur wenig Notwendigkeit, Stablecoin -Bestände mit Verträgen abzusichern, es sei denn, Sie sind selten über Depegging -Ereignisse besorgt.

F: Was passiert, wenn meine Heckposition liquidiert ist?

A: Wenn Ihre Vertragsposition liquidiert ist, schließt der Austausch Ihren Handel automatisch, um weitere Verluste zu vermeiden. Dies kann Ihre Stelle ungeschützt lassen. Um dies zu vermeiden, stellen Sie sicher, dass eine ausreichende Marge beibehalten wird, und erwägen Sie die Anpassung der Hebelwerte.

F: Ist die Absicherung in allen Gerichtsbarkeiten legal?

A: Die Absicherung durch Kryptowährungsverträge ist im Allgemeinen zulässig, die lokalen Vorschriften variieren jedoch. In einigen Ländern wird der Handel mit Derivaten Beschränkungen auferlegen oder eine spezifische Lizenzierung erfordern. Überprüfen Sie immer die Einhaltung der lokalen Gesetze, bevor Sie sich an Absicherungsaktivitäten beteiligen.

F: Kann ich Altcoins mit BTC- oder ETH -Verträgen absichern?

A: Ja, Cross-Asset-Absicherung ist möglich, insbesondere wenn Altcoins starke Korrelationen mit großen Kryptowährungen wie BTC oder ETH aufweisen. Eine unvollständige Korrelation kann jedoch zu unvollständigem Schutz führen, sodass sie mit Vorsicht und gründlicher Analyse angegangen werden sollte.