펀딩 수수료는 무엇이며 ETH 계약에 대해 어떻게 지불합니까?

ETH 무기한 계약의 펀딩 수수료 이해하기

1. 펀딩 수수료는 계약 가격을 현물 시장 가치에 고정시키기 위해 영구 선물 계약의 장기 거래자와 단기 거래자 간에 정기적으로 지불되는 금액입니다. 이러한 수수료는 오픈 포지션에서 극심한 불균형을 방지함으로써 균형을 유지하는 데 도움이 됩니다. 계약이 지수 가격 이상으로 거래되면 매수자는 매도자에게 지급합니다. 아래에서는 공매도가 공매도를 지불합니다.

2. 수수료는 무기한계약가격과 기초자산의 현물지수(프리미엄)의 차이를 기준으로 계산됩니다. 이 메커니즘은 거래자가 시장을 공정한 가치에서 벗어나게 하는 경우 비용 없이 무기한으로 포지션을 보유할 수 없도록 보장합니다. Binance, Bybit 또는 OKX와 같은 주요 거래소에서는 8시간마다 자금이 조달됩니다.

3. 이더리움(ETH) 계약의 경우 자금 조달 비율은 일반적으로 낮은 비율(종종 주기당 0.1% 미만)이지만 변동성이 높을 때 급등할 수 있습니다. 거래자는 자금을 지불하거나 받을지 여부를 예측하기 위해 일반적으로 거래 인터페이스에 눈에 띄게 표시되는 다가오는 자금 조달 시간을 모니터링해야 합니다.

펀딩 수수료는 거래 수수료나 교환 수수료가 아니며, 시장 상황에 따라 거래자 간에 직접 전송되는 수수료입니다.

ETH 계약에서 펀딩 수수료가 계산되는 방법

1. 펀딩 수수료 공식은 이자율 요소와 프리미엄 지수를 결합한 것입니다. 대부분의 플랫폼은 암호화폐에 대해 이자율이 0이라고 가정하므로 프리미엄 지수가 계산을 지배합니다. 이는 거래소 전체의 ETH/USD 가격 바구니를 사용하여 계약 가격이 현물 가격에서 얼마나 벗어나는지를 반영합니다.

2. 거래소는 매초 프리미엄을 계산하고 펀딩 간격 동안 평균을 냅니다. 평균 프리미엄이 양수이면 매수자가 매도자에게 이익을 줍니다. 음수이면 공매도가 공매도에 지불합니다. 실제 지불되는 수수료는 포지션 규모에 최종 펀딩 요율을 곱한 금액과 같습니다.

3. 예를 들어, ETH에서 $10,000 롱 포지션을 보유하고 펀딩 비율이 0.05%인 경우 다음 펀딩 타임스탬프에 $5를 지불하게 됩니다. 반대로, 동일한 규모의 숏 포지션에서는 $5를 받게 됩니다.

포지션의 방향과 규모에 따라 자금을 지불할지 징수할지가 결정되므로 규모와 시장 편향을 모두 추적하는 것이 중요합니다.

ETH 자금 조달에 대한 지불 메커니즘 및 시기

1. 자금 지급은 고정된 간격(일반적으로 UTC 00:00, UTC 08:00, UTC 16:00)으로 자동으로 이루어집니다. 이 순간 시스템은 선물 계좌에 연결된 지갑 잔액에서 즉시 수수료를 정산합니다.

2. 별도의 결제 작업을 시작하지 않습니다. 정확한 타임스탬프에서 포지션을 보유하고 있는 경우 해당 금액이 즉시 공제되거나 적립됩니다. 충분한 마진을 유지하는 것 외에는 귀하가 취해야 할 조치는 없습니다.

3. 예상치 못한 공제를 피하기 위해 일부 거래자는 자금 조달 시간 직전에 포지션을 마감합니다. 그러나 이 전략은 시장 위험을 수반하며 항상 최적이 아닐 수도 있습니다. 다른 사람들은 과대평가된 시장을 매도하거나 저평가되었을 때 매수하는 등 일반적인 흐름에 맞춰 자금을 받는 것을 받아들입니다.

펀딩 기간 사이에 개설 및 마감된 포지션에는 기간에 관계없이 펀딩 수수료가 부과되지 않습니다.

ETH 자금 조달 비용에 대한 위험 및 전략

1. 매우 낙관적인 분위기에서 영구 ETH 계약은 종종 강한 프리미엄으로 거래되어 지속적으로 높은 자금 조달 요율로 이어집니다. 그러한 기간 동안 매수 포지션을 유지한다는 것은 상당한 반복 비용을 지불한다는 것을 의미하며, 이는 가격이 상승하더라도 이익을 잠식할 수 있습니다.

2. 약세장에서는 자금 조달 요율이 마이너스로 바뀌어 공매도자에게 이익이 될 수 있습니다. 이러한 역학을 이해하는 트레이더는 특히 장기간 횡보하거나 하락하는 시장에서 자금을 지불하는 대신 자금을 모으는 전략을 조정할 수 있습니다.

3. 차익거래자는 극단적인 자금 조달 요율을 활용하는 역할도 합니다. 그들은 현물 ETH로 헤징하면서 시간이 지남에 따라 스프레드를 포착하면서 극도로 높은 포지티브 펀딩을 갖춘 무기한 계약에 부족할 수 있습니다.

높은 펀딩 비율은 종종 과열된 시장을 신호하며 숙련된 거래자에게 역발상 지표 역할을 합니다.

자주 묻는 질문

펀딩 수수료를 충당할 만큼 잔액이 부족하면 어떻게 되나요? 사용 가능한 잔액이 부족한 경우 거래소는 미실현 손익 또는 마진에서 해당 금액을 공제합니다. 극단적인 경우, 계좌가 유지 증거금 요건 미만으로 떨어지면 청산이 발생할 수 있습니다.

펀딩 수수료를 완전히 피할 수 있나요? 네, 펀딩 타임스탬프 이전에 포지션을 청산하면 됩니다. 수수료는 정산 시점의 오픈 포지션에만 적용되므로 미리 종료하면 요금이나 적립이 방지됩니다.

모든 ETH 파생 상품에는 펀딩 수수료가 있나요? 아니요. 무기한 계약에만 펀딩 수수료가 있습니다. 전통적인 선물 계약은 만기 시 정산되며 대신 시장 평균 가격 수렴을 사용하므로 정기적인 지불이 필요하지 않습니다.

ETH의 현재 펀딩 비율은 어디서 확인할 수 있나요? 대부분의 거래소는 거래 인터페이스의 티커 정보 근처에 실시간 자금 요율을 표시합니다. 일부는 또한 다음 지불까지의 과거 환율과 카운트다운을 표시합니다.