資金調達手数料とは何ですか?ETH 契約での支払い方法は何ですか?

ETH 無期限契約の資金調達手数料について

1. ファンディング手数料は、契約価格をスポット市場価格に固定するために、無期限先物契約のロングトレーダーとショートトレーダーの間で定期的に支払われるものです。これらの手数料は、オープンポジションの極端な不均衡を防ぎ、均衡を維持するのに役立ちます。契約が指数価格を上回って取引される場合、ロングはショートに支払います。以下の場合、ショートはロングに利益をもたらします。

2. 手数料は、永久契約価格とプレミアムと呼ばれる原資産のスポットインデックスの差に基づいて計算されます。このメカニズムにより、トレーダーが市場を公正価値から遠ざけようとする場合、コストなしでポジションを無期限に保持することができなくなります。 Binance、Bybit、OKX などの主要な取引所では、資金調達は 8 時間ごとに行われます。

3. イーサリアム (ETH) 契約の場合、資金調達率は通常、小さいパーセンテージ (多くの場合、サイクルあたり 0.1% 未満) ですが、ボラティリティが高い場合には急上昇する可能性があります。トレーダーは、資金を支払うか受け取るかを予測するために、通常は取引インターフェイスに目立つように表示される今後の資金調達時間を監視する必要があります。

ETH契約における資金調達手数料の計算方法

1. 資金調達手数料の計算式は、金利要素とプレミアム指数を組み合わせたものです。ほとんどのプラットフォームは暗号通貨の金利がゼロであることを前提としているため、プレミアム指数が計算の大半を占めます。これは、取引所全体の ETH/USD 価格のバスケットを使用して、契約価格がスポット価格からどの程度乖離しているかを反映します。

2. 取引所はプレミアムを毎秒計算し、資金調達間隔全体で平均します。平均プレミアムがプラスの場合、ロングはショートに支払います。マイナスの場合、ショートはロングに支払います。実際に支払われる手数料は、ポジションサイズに最終的な資金調達レートを乗算したものと等しくなります。

3. たとえば、ETH で 10,000 ドルのロング ポジションを保有し、資金調達率が 0.05% の場合、次の資金調達タイムスタンプで 5 ドルを支払うことになります。逆に、同じサイズのショートポジションは 5 ドルを受け取ります。

ETH資金調達の支払いメカニズムとタイミング

1. 資金の支払いは一定の間隔で自動的に行われます。通常は 00:00 UTC、08:00 UTC、16:00 UTC です。この時点で、システムは先物口座に関連付けられたウォレット残高から即座に料金を決済します。

2. 個別の支払いアクションを開始しない。正確なタイムスタンプでポジションを保持している場合、その金額は即座に差し引かれるか、入金されます。十分なマージンを維持すること以外に、お客様側でのアクションは必要ありません。

3. 予期せぬ控除を避けるために、一部のトレーダーは資金調達時間の直前にポジションをクローズします。ただし、この戦略には市場リスクが伴い、常に最適であるとは限りません。過大評価されている市場でショートしたり、過小評価されているときにロングしたりして、一般的なフローに合わせたポジションを取ることで資金を受け取る人もいます。

ETH資金調達コストに関するリスクと戦略

1. 非常に強気な感情では、永久 ETH 契約は高いプレミアムで取引されることが多く、その結果、一貫して高い資金調達率につながります。このような期間にロングポジションを保有すると、多額の経常コストを支払うことになり、価格が上昇したとしても利益が損なわれる可能性があります。

2. 弱気相場では資金調達金利がマイナスになり、空売りが有利になる可能性があります。この力学を理解しているトレーダーは、特に長期にわたる横ばい市場や下落市場では、資金を支払うのではなく資金を集めるように戦略を調整する可能性があります。

3. 裁定取引者は、極端な資金調達率を利用することによっても役割を果たします。彼らは、スポット ETH でヘッジしながら、時間の経過とともにスプレッドを捉えながら、非常に高いプラスの資金調達で永久資金をショートさせる可能性があります。

よくある質問

資金調達手数料を支払うのに十分な残高がない場合はどうなりますか?利用可能な残高が不十分な場合、取引所はその金額を未実現損益または証拠金から差し引きます。極端な場合、口座が維持証拠金要件を下回った場合、これにより清算が引き起こされる可能性があります。

資金調達手数料を完全に回避できるでしょうか?はい、資金調達タイムスタンプの前にポジションをクローズすることで可能です。手数料は決済の瞬間にオープンしているポジションにのみ適用されるため、事前に決済することで請求やクレジットが発生することはありません。

すべての ETH デリバティブ商品には資金調達手数料がかかりますか?いいえ。資金調達手数料がかかるのは永久契約のみです。従来の先物契約は満了時に決済され、代わりにマーク価格の収束を使用するため、定期的な支払いは必要ありません。

ETH の現在の資金調達レートはどこで確認できますか?ほとんどの取引所では、取引インターフェイス上、多くの場合ティッカー情報の近くにライブ ファンディング レートが表示されます。過去のレートや次の支払いまでのカウントダウンを表示するものもあります。