강제 청산 메커니즘은 이더 리움 계약에서 어떻게 작동합니까?

이더 리움 기반 Defi 프로토콜의 강제 청산 이해

1. 이더 리움 스마트 계약의 강제 청산은 주로 AAVE, Compound 및 Makerdao와 같은 분산 된 금융 (DEFI) 대출 플랫폼 내에서 발생합니다. 이러한 시스템을 통해 사용자는 일반적으로 ETH 또는 Stablecoin과 같은 암호 화폐 형태로 담보를 잠그면 자산을 빌릴 수 있습니다. 담보 값이 청산 임계 값으로 알려진 사전 정의 된 임계 값 아래로 떨어지면 위치가 청산에 취약 해집니다.

2. 메커니즘은 가격 오라클에 의존하여 담보의 실시간 시장 가치를 모니터링합니다. Oracles는 데이터를 스마트 계약으로 공급하여 사용자 대출의 건강 요인을 지속적으로 평가합니다. 건강 요인이 1.0 미만으로 떨어지면 대출이 소개되어 청산 자격이 발생 함을 나타냅니다.

3. 네트워크의 모든 참가자는 청산인 역할을 할 수 있습니다. 그들은 차용자의 미결제 부채의 일부 (일반적으로 약 50%)를 상환하며 대가로 차용자의 담보를 할인 된 금리로받습니다. 청산 벌금으로 알려진이 할인은 청산인이 시스템 지급 능력을 유지하는 인센티브 역할을합니다.

4. 트랜잭션은 프로토콜의 스마트 계약에서 함수 호출을 통해 실행됩니다. 일단 시작되면, 계약은 청산인에게 담보를 자동으로 이전하고 그에 따라 차용자의 부채를 줄입니다. 이 과정은 모든 조치가 불변의 코드에 의해 통제되면서 신뢰할 수없고 투명하게 체인이 발생합니다.

5. 일부 프로토콜에서, 부수적 인 값의 반복적 인 낙하는 위치가 완전히 정착되거나 건강한 상태로 회복 될 때까지 여러 청산 이벤트로 이어질 수 있습니다.

담보 비율과 임계 값의 역할

1. 각 Defi 플랫폼은 사용자가 입금 담보에 대해 얼마나 많이 빌릴 수 있는지 결정하는 특정 대출 대 가치 (LTV) 비율을 설정합니다. 예를 들어, 75%의 LTV는 사용자가 1 개의 담보 예금 단위마다 최대 0.75 상당의 가치를 빌릴 수 있음을 의미합니다.

2. 청산 임계 값은 버퍼 영역을 생성하기 위해 최대 LTV (80%에서 85% 사이)보다 약간 아래에 설정됩니다. 시장이 빠르게 움직이면이 버퍼는 즉각적인 청산을 예방하는 데 도움이되지만 극도의 변동성 중에는 위험을 제거하지 않습니다.

3. 다른 자산은 변동성에 따라 다른 위험 매개 변수를 가지고 있습니다. Stablecoins는 일반적으로 저렴한 가격 변동으로 인해 LTV가 더 높으며, Meme Coin과 같은 휘발성 토큰은 담보에서 완전히 제외되거나 매우 보수적 인 임계 값을 할당 할 수 있습니다.

4. 사용자는 자신의 위치를 ​​적극적으로 모니터링하거나 건강 요소가 중요한 수준에 접근 할 때 경고를 제공하는 타사 서비스를 사용해야합니다. 신속하게 응답하지 않으면 특히 플래시 충돌 또는 빠른 시장 스윙 중에 강제 청산이 발생합니다.

5. 일부 고급 인터페이스는 임계 값이 위반되기 전에 담보를 토핑하거나 부채를 상환하여 사용자가 포트폴리오를 재조정하여 강제 판매에 대한 노출을 최소화함으로써 포트폴리오를 재조정하는 데 도움이되는 자동화 된 봇을 통합합니다.

청산인을위한 인센티브 구조

1. 청산인은 결함 대출 시장의 재정적 무결성을 유지하는 데 중요한 역할을합니다. 미용화 된 국가 중에 들어면서 프로토콜이 부채가 나쁘지 않도록합니다.

2. 1 차 인센티브는 청산 보너스에서 비롯되며, 일반적으로 5%에서 15% 사이입니다. 이는 청산인이 10% 보너스를 가정하여 900 달러의 부채 만 상환하여 $ 1,000 상당의 ETH를 인수한다는 것을 의미합니다. 정확한 백분율은 자산 및 플랫폼마다 다릅니다.

3. 청산 거래는 허가가 없기 때문에 충분한 자본과 기술 능력을 가진 사람은 누구나 참여할 수 있습니다. 이로 인해 취약한 위치를 위해 블록 체인을 지속적으로 스캔하는 특수 청산 봇의 상승으로 이어졌습니다.

4.이 봇은 최소한의 대기 시간으로 작동하며, 종종 개인 멤버 또는 플래시 버전을 사용하여 잠재적 인 경쟁 업체에 전면 경쟁 업체를 사용하고 가격이 더 바뀌기 전에 수익성있는 기회를 확보합니다.

5. 시스템 안정성에 도움이되지만 고주파 봇 활동은 단기 가격 하락을 악화시킬 수 있습니다. 특히 큰 위치가 빠르게 청산되어 상호 연결된 시장에서 계단식 효과가 발생합니다.

자주 묻는 질문

이더 리움 기반 대출 플랫폼에서 청산 이벤트를 유발하는 것은 무엇입니까? 차용자의 담보의 가치가 시장 가격 변동으로 인해 필요한 임계 값 미만으로 떨어지면 대출의 건강 요소가 1.0 아래로 떨어질 때 청산이 트리거됩니다. Price Oracles는이 불균형을 감지하고 외부 행위자가 스마트 계약 기능 호출을 통해 청산 프로세스를 시작할 수 있도록합니다.

차용자가 부분적으로 청산 된 위치를 여전히 회수 할 수 있습니까? 예, 부분 청산 후, 차용자는 나머지 부채와 남은 담보를 보유합니다. 추가 담보를 입금하거나 부채의 일부를 상환하여 직위의 건강을 회복 할 수 있습니다. 건강 요인이 1.0 이상 상승하는 한 더 이상 청산이 ​​발생하지 않습니다.

청산인이되는 것과 관련된 위험이 있습니까? 청산인은 미끄러짐 또는 가스 경쟁으로 인한 거래 실패를 포함하여 실행 위험에 직면합니다. 그들은 또한 부채를 상환하는 시간과 담보를받을 때 사이의 자산 변동성에 일시적으로 노출된다고 가정합니다. 빠르게 움직이는 시장에서 수신 된 자산은 즉시 가치가 감소 할 수 있습니다.

분산 된 오라클은 청산 정확도에 어떤 영향을 미칩니 까? 체인 링크와 같은 오라클은 정확한 담보 평가에 필수적인시기 적절하고 변조 저항 가격 사료를 제공합니다. Oracle 데이터의 지연 또는 조작은 조기 또는 정당화되지 않은 청산을 초래할 수 있습니다. 대부분의 프로토콜은 하트 비트 검사 및 편차 임계 값을 구현하여 이상 중에 부정확 한 가격을 완화합니다.