계약 거래와 무기한 계약 거래의 차이점은 무엇입니까?

계약 거래와 무기한 계약 거래

소개

암호화폐 파생상품 영역에서 계약 거래와 무기한 계약 거래는 서로 다르지만 연결된 개념으로, 각각 거래자에게 고유한 특성과 이점을 제공합니다. 이 기사에서는 이 두 가지 거래 방식의 복잡한 세부 사항을 살펴보고 차이점, 적용 및 시장 참여자에 대한 영향을 탐구합니다.

계약거래

1. 정의: 계약 거래는 구매자가 미래의 정해진 날짜에 미리 결정된 가격으로 특정 자산을 구매하거나 판매자가 특정 자산을 인도하도록 의무화하는 표준화된 선물 계약의 거래를 포함합니다.

2. 특징:

   • 고정 만료일: 계약에는 고정된 만료일이 있으며, 이 날짜에 계약 보유자는 기초 자산을 구매하거나 판매할 의무를 이행해야 합니다.
   • 정산: 계약은 물리적으로 정산됩니다. 즉, 계약 만료 시 기본 자산이 실제로 인도된다는 의미입니다.
   • 가격 결정: 계약 가격은 현물 시장 가격에서 파생되며 이자율 및 보관 비용과 같은 요소에 따라 조정됩니다.

3. 장점:

   • 명확한 만료 일정: 거래자는 계약 실행을 위해 사전 정의된 일정을 갖고 있어 거래 결정에 명확성과 확실성을 제공합니다.
   • 위험 관리: 고정된 만료일을 통해 트레이더는 손절매 주문을 설정하고 이에 따라 포지션을 조정함으로써 위험을 보다 효과적으로 관리할 수 있습니다.
   • 예측 가능한 이익 잠재력: 거래자는 계약 가격과 만료일을 기준으로 잠재적 이익 또는 손실을 정확하게 계산할 수 있습니다.

4. 단점:

   • 제한된 유연성: 계약은 다른 만료 날짜로 연장하거나 연장할 수 있는 능력이 부족한 유연성 없는 상품입니다.
   • 만료 위험: 거래자는 시장이 자신의 포지션에 반하여 움직일 경우 가치 없이 만료되는 계약을 보유할 위험에 직면합니다.
   • 결제 비용: 계약의 물리적 결제에는 보관 및 배송과 관련된 추가 비용이 포함될 수 있습니다.

무기한 계약 거래

1. 정의: 무기한 계약 거래는 고정된 만료일이 없고 지속적으로 현금으로 정산되는 선물 계약의 거래를 포함합니다.

2. 특징:

   • 고정 만료 없음: 무기한 계약을 무기한 보유할 수 있으므로 거래자는 장기간 포지션을 유지할 수 있습니다.
   • 현금 정산: 계약은 현금으로 정산됩니다. 즉, 실제 인도가 필요 없이 현재 시장 가격으로 포지션이 청산됩니다.
   • 펀딩 요율: 무기한 계약을 보유한 트레이더는 선물 현물 시장을 기준으로 펀딩 비용을 조정하기 위해 펀딩 요율을 지불하거나 받습니다.

3. 장점:

   • 유연성: 무기한 계약은 비교할 수 없는 유연성을 제공하므로 거래자는 원하는 기간 동안 포지션을 유지할 수 있습니다.
   • 위험 감소: 고정된 만료 날짜가 없기 때문에 만료 관련 손실 위험이 제거됩니다.
   • 효율적인 자본 활용: 지속적인 결제를 통해 거래자는 자본을 장기 계약에 묶지 않고도 효율적으로 사용할 수 있습니다.

4. 단점:

   • 지속적으로 변화하는 가격: 무기한 계약의 가격은 고정되어 있지 않으며 펀딩 요율과 현물 시장 움직임에 따라 지속적으로 변동됩니다.
   • 복잡성: 무기한 계약 거래는 복잡할 수 있으며 펀딩 요율과 포지션 수익성에 미치는 영향에 대한 깊은 이해가 필요합니다.
   • 규제 불확실성: 무기한 계약 거래는 상대적으로 새로운 개념이며, 규제 프레임워크는 여전히 진화하고 있어 거래자에게 잠재적으로 불확실성을 초래할 수 있습니다.