암호화의 통화 옵션과 풋 옵션의 차이점은 무엇입니까?

암호화 시장의 통화 옵션 이해

cryptocurrency 시장의 통화 옵션은 지정된 만료 날짜 또는 그 이전에 공격 가격 으로 알려진 미리 결정된 가격으로 특정 cryptocurrency를 구매할 권리를 보유하지만 의무는 아니지만 의무를 부여합니다. 이 금융 상품은 일반적으로 Bitcoin 또는 이더 리움과 같은 암호 화폐 가격이 옵션이 만료되기 전에 파업 가격을 상회 할 것으로 예상하는 거래자들이 일반적으로 사용합니다. 시장 가격이 타격 가격을 능가하는 경우, 보유자는 합의 된 가격으로 자산을 구매할 수있는 옵션을 행사할 수 있으며, 잠재적으로 이익을 위해 더 높은 시장율로 판매 할 수 있습니다.

예를 들어, 거래자가 파업 가격이 $ 60,000 이고 1 개월 떨어진 만료 날짜로 Bitcoin에 대한 통화 옵션을 구매한다고 가정합니다. 그 달에 Bitcoin의 시장 가격이 $ 70,000 로 올라가면, 거래자는 옵션을 행사하고 Bitcoin를 60,000 달러로 구매하고 즉시 현재 시장 가치로 판매하여 Bitcoin 당 $ 10,000의 총 이익을 얻을 수 있습니다 (옵션에 대한 프리미엄을 제외). 구매자의 최대 손실은 가격 하락의 양에 관계없이 옵션에 대해 지불 한 보험료 로 제한됩니다.

통화 옵션은 표준화 된 계약을 이용할 수있는 Deribit, Bybit 및 OKX 와 같은 암호화 파생 상품 교환에서 자주 거래됩니다. 이 플랫폼을 통해 사용자는 기본 자산을 소유하지 않고 가격 인상을 추측 할 수 있습니다. 통화 옵션의 가치는 cryptocurrency의 현재 가격 , 만료 , 변동성 및 이자율 까지 나머지 시간을 포함한 여러 요인의 영향을받습니다.

암호화 컨텍스트에서 옵션 옵션을 설명합니다

PUT 옵션은 보유자에게 만료일 또는 그 이전에 정해진 파업 가격으로 암호 화폐를 판매 할 의무를 부여하지는 않습니다. 이 유형의 옵션은 일반적으로 디지털 자산의 가격이 하락할 것으로 예상되는 거래자가 사용합니다. 시장 가격이 파업 가격으로 떨어지면 풋 옵션은 자산을 현재 시장 가치보다 높은 가격으로 판매 할 수 있기 때문에 풋 옵션이 가치가 있습니다.

트레이더가 파업 가격이 $ 3,000 인 이더 리움에 대한 풋 옵션을 구매하고 $ 150의 프리미엄을 지불하는 시나리오를 고려하십시오. 만료되기 전에 이더 리움의 가격이 2,500 달러 로 떨어지면, 트레이더는 시장 가격으로 이더 리움을 구매하고 3,000 달러로 판매하는 풋 옵션을 행사하여 단위당 500 달러의 총 이익 (150 달러 미만). 시장 가격이 더 낮아짐에 따라 잠재적 이익이 증가하고 최대 손실은 보험료로 남아 있습니다.

PUT 옵션은 추측에 사용될뿐만 아니라 헤징 도구 역할을합니다. 예를 들어, Bitcoin의 장기 보유자는 갑작스런 시장 침체로부터 보호하기위한 풋 옵션을 구매할 수 있습니다. 보호 풋 으로 알려진이 전략은 보유에 대한 보험 역할을합니다. PUT 옵션의 가격은 묵시적 변동성 , 시간 붕괴 및 타격 가격과 스팟 가격 간의 관계 에 의해 영향을받습니다.

권리와 의무의 주요 차이

전화와 풋 옵션의 기본적 차이는 그들이 부여하는 권리에 있습니다. 통화 옵션은 구매 권리를 제공하는 반면 풋 옵션은 판매 권한을 제공합니다 . 어느 것도 옵션은 소지자가 행동해야 할 의무가 없습니다. 운동 결정은 전적으로 선택 사항입니다. 그러나 옵션의 판매자 (또는 작가)는 의무를 가정합니다. 예를 들어, 누군가가 통화 옵션을 판매하는 경우 구매자가 운동을 선택하면 스트라이크 가격으로 암호 화폐를 제공해야합니다.

변동성이 높은 암호화 시장에서는 이러한 의무가 옵션 작가에게 상당한 위험을 초래합니다. Cryptocurrency 가격이 파업 가격 이하로 유지되어 프리미엄을 유지할 수있는 전화 옵션 작가 이익. 반대로, PUT 옵션 작가는 가격이 파업 가격보다 높을 때 혜택을받습니다. 시장이 불리하게 움직이면, 작가는 특히 빠르게 감소하거나 급증하는 시장에서 상당한 손실에 직면 할 수 있습니다.

통화 및 PUT 옵션의 이익 및 손실 시나리오

Cryptocurrency의 가격이 무기한 상승 할 수 있기 때문에 전화 옵션 구매자 의 이익 잠재력은 이론적으로 무제한입니다. 그러나 손실은 보험료로 제한됩니다. 통화 옵션의 판매자의 경우, 이익은 프리미엄으로 제한되지만 자산 가격이 급등하면 손실이 상당 할 수 있습니다.

대조적으로, PUT 옵션 구매자는 cryptocurrency 가격이 0으로 떨어지면 발생하는 최대 이익 잠재력을 가지고 있습니다. 손실은 다시 프리미엄으로 제한됩니다. PUT 옵션의 판매자는 가격 상자가 발생하면 최대 이익이 수신 된 프리미엄이지만 상당한 손실을 위험에 빠뜨립니다.

이러한 비대칭 위험 보상 프로파일은 다양한 시장 전략을위한 강력한 도구를 만듭니다. 거래자는 콜 옵션을 사용하여 강세의 감정을 활용 하고 기존의 전망으로부터 이익을 얻거나 기존 직책을 헤지 할 수있는 옵션을 넣습니다 .

암호화 옵션 교환 방법 : 단계별 가이드

암호화 옵션 거래를 시작하려면 다음을 수행하십시오.

• Deribit 또는 Bybit과 같은 옵션 거래를 제공하는 평판이 좋은 암호화 파생 상품 거래소를 선택하십시오 .
• 완전한 신원 확인 (KYC) 및 Cryptocurrency를 거래 계좌에 입금하십시오.
• 옵션 거래 섹션으로 이동하여 기본 자산 (예 : BTC 또는 ETH)을 선택하십시오.
• 시장 예측에 따라 통화 또는 PUT 옵션 중에서 선택하십시오 .
• 전략과 일치하는 파업 가격 및 만료 날짜를 선택하십시오 .
• 구매하려는 계약의 수량을 결정하십시오 .
• 프리미엄 비용을 검토 하고 거래를 확인하십시오.

주문을 한 후 위치를 모니터링하십시오. 돈에있는 경우 옵션을 행사 하거나 만료되기 전에 시장에서 옵션 계약을 판매하여 이익을 실현하거나 손실을 줄일 수 있습니다. 일부 플랫폼은 미국 스타일 옵션 (언제라도 운동 가능)와 유럽 스타일 (만료시 운동 가능)을 지원하므로 계약 사양을 확인하십시오.

암호화 옵션의 변동성 및 가격

cryptocurrency 옵션은 디지털 자산에 맞게 조정 된 Black-Scholes 와 같은 모델을 사용하여 가격이 책정됩니다. 주요 입력에는 현물 가격 , 타격 가격 , 만료 시간 , 위험없는 요금 및 묵시적 변동성이 포함됩니다. 암호화 시장의 변동성이 높기 때문에 암시 적 변동성은 옵션 프리미엄을 결정하는 데 중요한 역할을합니다. 변동성이 높을수록 옵션이 돈으로 끝날 확률을 높이기 때문에 콜 및 옵션 가격이 모두 증가합니다.

시장 제조업체와 거래자는 Bitcoin 변동성 지수 (BVOL)와 같은 변동성 지수를 면밀히 모니터링하여 가격을 평가합니다. 갑작스런 뉴스 사건, 규제 변경 또는 거시 경제적 요인은 변동성을 급등시켜 옵션 값의 빠른 변화를 초래할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

만료 전에 암호화 옵션을 운동 할 수 있습니까? 예, 옵션이 미국 스타일 인 경우 대부분의 암호화 옵션입니다. 이것은 조기 운동을 허용합니다. 유럽 스타일 옵션은 만료 시만 행사할 수 있습니다.

만료되기 전에 내 옵션을 운동하지 않으면 어떻게됩니까? 옵션이 만료시 돈이 없으면 쓸모없는 만료가 만료됩니다. 돈이 있다면 일부 거래소는 자동으로 운동하는 반면 다른 교환은 수동 조치가 필요합니다. 플랫폼의 정책을 확인하십시오.

암호화 옵션은 분산 플랫폼에서 거래됩니까? 예, Lyra Finance 및 Premia 와 같은 분산 된 옵션 플랫폼은 중앙 집중식 거래소 대신 스마트 계약을 사용하여 이더 리움 기반 자산에 대한 권한없는 옵션 거래를 제공합니다.

암호화 옵션의 프리미엄은 어떻게 결정됩니까? 프리미엄은 본질적인 가치 (스팟과 타격 가격의 차이)와 외적 가치 (시간 값 및 묵시적 변동성)를 기준으로합니다. 시장 공급과 수요는 또한 최종 가격에 영향을 미칩니다.