Was ist der Unterschied zwischen einer Call -Option und einer Put -Option in Crypto?

Verständnis von Call -Optionen auf dem Kryptomarkt

Eine Call -Option auf dem Kryptowährungsmarkt gewährt dem Inhaber das Recht, jedoch nicht die Verpflichtung, eine bestimmte Kryptowährung zu einem vorbestimmten Preis zu kaufen , der als Ausübungspreis bezeichnet wird, an oder vor einem bestimmten Ablaufdatum. Dieses Finanzinstrument wird häufig von Händlern verwendet, die erwarten, dass der Preis einer Kryptowährung wie Bitcoin oder Ethereum vor Ablauf der Option über den Ausübungspreis steigt. Wenn der Marktpreis den Ausübungspreis übertrifft, kann der Inhaber die Option zum Kauf des Vermögenswerts zum niedrigeren vereinbarten Preis ausüben, und verkaufen ihn möglicherweise mit dem höheren Marktpreis für einen Gewinn.

Angenommen, ein Händler kauft eine Call -Option für Bitcoin mit einem Ausübungspreis von 60.000 USD und einem Ablaufdatum in einen Monat entfernt. Wenn der Marktpreis von Bitcoin innerhalb dieses Monats auf 70.000 US -Dollar steigt, kann der Händler die Option ausüben, Bitcoin für 60.000 US -Dollar kaufen und sofort zum aktuellen Marktwert verkaufen, wodurch ein Bruttogewinn von 10.000 USD pro Bitcoin (abzüglich der für die Option bezahlten Prämie bezahlt wird). Der maximale Verlust für den Käufer ist auf die für die Option gezahlte Prämie beschränkt, unabhängig davon, wie viel der Preis sinkt.

Call -Optionen werden häufig an Börsen von Kryptoderivaten wie Deribit, Bybit und OKX gehandelt, wo standardisierte Verträge verfügbar sind. Mit diesen Plattformen können Benutzer über Preiserhöhungen spekulieren, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen. Der Wert einer Call -Option wird von mehreren Faktoren beeinflusst, einschließlich des aktuellen Preisspreises der Kryptowährung , der verbleibenden Zeit bis zum Ablauf , der Volatilität und der Zinssätze .

Erläutern Sie Put -Optionen im Krypto -Kontext

Eine Put -Option gibt dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Kryptowährung zu einem festgelegten Ausgleichspreis am oder vor dem Ablaufdatum zu verkaufen . Diese Art von Option wird normalerweise von Händlern verwendet, die erwarten, dass der Preis eines digitalen Vermögenswerts sinkt. Wenn der Marktpreis unter den Ausübungspreis fällt, wird die Put -Option wertvoll, da der Inhaber das Vermögenswert zu einem höheren Preis verkaufen kann als der aktuelle Marktwert.

Betrachten Sie ein Szenario, in dem ein Händler eine Put -Option für Ethereum mit einem Ausübungspreis von 3.000 US -Dollar kauft und eine Prämie von 150 US -Dollar zahlt. Wenn der Preis von Ethereum vor Ablauf auf 2.500 USD sinkt, kann der Händler Ethereum zum Marktpreis kaufen und die Put -Option zum Verkauf von 3.000 USD ausüben, was zu einem Bruttogewinn von 500 USD pro Einheit (weniger als 150 USD) führt. Der potenzielle Gewinn steigt, wenn der Marktpreis weiter sinkt, während der maximale Verlust bei der Prämie zurückbleibt.

Put -Optionen werden nicht nur für Spekulationen verwendet, sondern dienen auch als Absicherungswerkzeuge . Zum Beispiel könnte ein langfristiger Inhaber von Bitcoin Put-Optionen zum Schutz vor einem plötzlichen Marktabschwung kaufen. Diese Strategie, die als Schutzput bezeichnet wird, wirkt als Versicherung für ihre Beteiligungen. Die Preisgestaltung für Put -Optionen wird auch durch die implizite Volatilität , den Zeitverfall und die Beziehung zwischen dem Ausübungspreis und dem Spotpreis beeinflusst.

Wichtige Unterschiede in den Rechten und Verpflichtungen

Die grundlegende Unterscheidung zwischen einem Anruf und einer Put -Option liegt in den Rechten, die sie vermitteln. Eine Call -Option bietet das Recht zum Kauf , während eine Put -Option das Recht zum Verkauf bietet . Keine der beiden Optionen verpflichtet den Inhaber zu handeln; Die Entscheidung zur Ausübung ist völlig optional. Der Verkäufer (oder Schriftsteller) der Option übernimmt jedoch eine Verpflichtung. Wenn jemand beispielsweise eine Call -Option verkauft, muss er die Kryptowährung zum Ausübungspreis liefern, wenn der Käufer sich entscheidet.

In Kryptomärkten, in denen die Volatilität hoch ist, bilden diese Verpflichtungen ein erhebliches Risiko für Optionautoren. Ein Call -Optionsautor profitiert, wenn der Kryptowährungspreis unter dem Ausübungspreis bleibt und ihnen die Prämie beibehalten kann. Umgekehrt profitiert ein Put -Optionskreiber, wenn der Preis über dem Ausübungspreis bleibt. Wenn sich der Markt ungünstig bewegt, kann der Schriftsteller erhebliche Verluste konfrontiert, insbesondere in schnell rückläufigen oder steigenden Märkten.

Gewinn- und Verlustszenarien für Anrufe und Optionen

Das Gewinnpotential für einen Käufer der Call -Option ist theoretisch unbegrenzt, da der Preis für eine Kryptowährung auf unbestimmte Zeit steigen kann. Der Verlust ist jedoch auf die gezahlte Prämie beschränkt. Für den Verkäufer einer Call -Option ist der Gewinn mit der Prämie begrenzt, aber der Verlust kann erheblich sein, wenn der Vermögenspreis in die Höhe schnellen.

Im Gegensatz dazu hat der Käufer der Put -Option ein maximales Gewinnpotential, das auftritt, wenn der Kryptowährungspreis auf Null sinkt. Der Verlust ist erneut auf die Prämie beschränkt. Der Verkäufer einer Put -Option besteht aus erheblichen Verlusten, wenn der Preis sinkt, obwohl ihr maximaler Gewinn die erhaltene Prämie ist.

Diese asymmetrischen Risikoprofile machen Optionen leistungsfähige Tools für verschiedene Marktstrategien. Händler nutzen Call -Optionen, um die bullische Stimmung zu nutzen und Optionen für den Gewinn von bärischen Aussichten zu profitieren oder bestehende Positionen abzusichern.

Wie man Krypto-Optionen handelt: Ein Schritt-für-Schritt-Leitfaden

Befolgen Sie die folgenden Schritte, um mit dem Handel mit Kryptooptionen zu beginnen:

• Wählen Sie eine seriöse Krypto -Derivate , die Optionenhandel wie Deribit oder Bitbit anbietet.
• Vollständige Identitätsprüfung (KYC) und Einzahlung der Kryptowährung in Ihr Handelskonto.
• Navigieren Sie zum Abschnitt "Optionshandel" und wählen Sie den zugrunde liegenden Vermögenswert (z. B. BTC oder ETH).
• Wählen Sie zwischen einem Anruf oder einer Put -Option basierend auf Ihrer Marktvorhersage.
• Wählen Sie den Ausübungspreis und das Ablaufdatum aus, die mit Ihrer Strategie übereinstimmen.
• Entscheiden Sie sich für die Anzahl der Verträge, die Sie kaufen möchten.
• Überprüfen Sie die Prämienkosten und bestätigen Sie die Transaktion.

Überwachen Sie nach der Bestellung die Position. Sie können entweder die Option ausüben , wenn sie sich im Geld befindet, oder den Optionsvertrag auf dem Markt verkaufen, bevor Sie nach Ablauf Gewinne erfassen oder Verluste reduzieren. Einige Plattformen unterstützen Optionen im amerikanischen Stil (jederzeit ausübt) und europäischer Stil (nur nach Ablauf ausüben). Überprüfen Sie daher die Vertragspezifikationen.

Volatilität und Preisgestaltung in Kryptooptionen

Kryptowährungsoptionen werden unter Verwendung von Modellen wie Schwarzschern , die für digitale Vermögenswerte angepasst werden. Zu den wichtigsten Inputs gehören der Spotpreis , den Ausübungspreis , die Zeit bis zum Ablauf , die risikofreie Rate und die implizite Volatilität . Aufgrund der hohen Volatilität der Krypto -Märkte spielt die implizite Volatilität eine entscheidende Rolle bei der Bestimmung der Optionsprämien. Eine höhere Volatilität erhöht sowohl die Preise für die Ruf- als auch die Put -Option, da sie die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass die Option im Geld endet.

Markthersteller und Händler überwachen die Volatilitätsindizes wie den Bitcoin Volatility Index (BVOL) genau, um die Preisgestaltung zu bewerten. Plötzliche Nachrichtenereignisse, regulatorische Veränderungen oder makroökonomische Faktoren können die Volatilität ansprechen, was zu schnellen Änderungen der Optionswerte führt.

Häufig gestellte Fragen

Kann ich vor Ablauf eine Krypto -Option ausüben? Ja, wenn die Option amerikanischer Stil ist, welche die meisten Krypto-Optionen sind. Dies ermöglicht eine frühe Bewegung. Optionen im europäischen Stil können nur nach Ablauf ausgeübt werden.

Was passiert, wenn ich meine Option nicht trainiere, bevor sie abläuft? Wenn die Option nach Ablauf nicht mehr Geld hat, läuft sie wertlos aus. Wenn es im Geld ist, üben einige Börsen automatisch aus, während andere manuelle Maßnahmen erfordern. Überprüfen Sie die Richtlinien Ihrer Plattform.

Werden Kryptooptionen auf dezentralen Plattformen gehandelt? Ja, dezentrale Optionenplattformen wie Lyra Finance und Premia bieten einen Handel mit freundlichem Optionen mit in Ethereum-basierten Vermögenswerten an und verwenden intelligente Verträge anstelle von zentralen Börsen.

Wie wird die Prämie für eine Krypto -Option bestimmt? Die Prämie basiert auf dem intrinsischen Wert (Differenz zwischen Spot und Ausübungspreis) und extrinsischer Wert (Zeitwert und implizite Volatilität). Marktangebot und Nachfrage beeinflussen auch den endgültigen Preis.