암호화 옵션이 "in-money"라는 것은 무엇을 의미합니까?

암호화 옵션에서 'in-money'의 개념을 이해합니다

암호화 옵션을 논의 할 때 'ITM (Mony-the-Money)'(ITM)이라는 용어는 거래 수수료 나 미끄러짐이 없다고 가정하면 옵션을 행사하면 즉각적인 이익을 초래할 수있는 상황을 나타냅니다. 이 조건은 기본 암호 화폐의 현재 시장 가격과 옵션의 타격 가격 사이의 관계에 달려 있습니다. 통화 옵션 의 경우, 돈을 벌면 암호 화폐의 현재 가격이 파업 가격보다 높다는 것을 의미합니다. 풋 옵션 의 경우 현재 가격이 파업 가격보다 낮다는 것을 의미합니다.

예를 들어, 트레이더가 파업 가격이 $ 60,000 인 Bitcoin에 대한 통화 옵션을 보유하고 현재 시장 가격은 $ 65,000 인 경우, 옵션은 60,000 달러 로 Bitcoin을 구매할 수 있기 때문에 옵션은 65,000 달러로 즉시 판매 할 수 있기 때문에 BTC 당 5,000 달러의 차이를 차지할 수 있기 때문입니다. 마찬가지로, 62,000 달러의 파업 가격의 풋 옵션도 동일한 시장 조건에서 돈을 벌 수있을 것입니다. 보유자는 현재 시장 가치보다 높은 $ 62,000에 Bitcoin를 판매 할 수 있기 때문입니다.

통화 옵션이 자금이되는 방법

통화 옵션은 보유자에게 의무를 지키지 만 의무는 아니지만 만료일 전 또는 만료일에 미리 정해진 가격 (파업 가격)으로 지정된 금액의 암호 화폐를 구매할 수있는 의무를 부여합니다. 스팟 가격이 타격 가격을 초과 할 때 옵션은 자금으로 간주됩니다.

통화 옵션이 ITM인지 확인하려면 :

• cryptocurrency의 현재 시장 가격을 확인하십시오
• 옵션의 파업 가격과 비교하십시오
• 시장 가격이 타격 가격 보다 큰 경우 옵션은 자금 입니다.

예를 들어, 파업 가격이 $ 3,000 인 이더 리움 통화 옵션을 고려하십시오. 이더 리움이 $ 3,200에 거래되는 경우 옵션은 ETH 당 200 달러의 고유 가치를 갖습니다. 이 내재 가치는 옵션이 행사되고 자산이 시장 가격으로 판매되는 경우 즉각적인 이익을 나타냅니다. 옵션이 더 깊을수록 고유 한 값이 높아집니다.

퍼팅 옵션이 어떻게 자금이 되는가

풋 옵션은 보유자에게 타격 가격으로 기본 암호 화폐를 판매 할 권리를 부여합니다. 이 옵션은 시장 가격이 타격 가격보다 낮을 때 자금이 발생 합니다.

풋 옵션이 ITM인지 평가하려면 :

• 디지털 자산의 현재 거래 가격을 모니터링하십시오
• 풋의 타격 가격과 비교하십시오
• 시장 가격이 타격 가격 보다 낮 으면 옵션은 자금 입니다.

예를 들어, Solana의 가격이 $ 130로 떨어지면 파업 가격이 $ 150 인 Solana Put 옵션은 ITM입니다. 보유자는 공개 시장에서 130 달러로 Solana를 인수하여 150 달러로 판매 할 수있는 옵션을 행사하여 토큰 당 20 달러의 이익을 실현할 수 있습니다. 파업과 시장 가격의 차이는 옵션의 본질적인 가치를 구성합니다.

돈 옵션의 본질적인 가치를 계산합니다

화폐 옵션의 고유 값 은 옵션이 ITM 인 양입니다. 통화 및 퍼트에 대해 다르게 계산됩니다.

통화 옵션 :

• 내재 가치 = 현재 시장 가격 - 타격 가격 (긍정적 인 경우)

풋 옵션 :

• 내재 가치 = 파업 가격 - 현재 시장 가격 (긍정적 인 경우)

결과가 0 또는 음수 인 경우 옵션은 본질 값이 없으며 자금 (ATM) 또는 MONEY (OTM) 입니다. 고유 값은 옵션의 총 프리미엄의 핵심 구성 요소이며 시간 값 및 변동성 요인도 포함됩니다.

예를 들어, 300 달러의 파업을 가진 BNB (Binance Coin) 호출 옵션은 BNB가 $ 345로 거래 할 때 본질적인 가치가 $ 45입니다. 반대로, Cardano (ADA)는 $ 0.60의 파업 옵션은 ADA가 $ 0.50에 거래하는 경우 고유 가치가 $ 0.10입니다.

거래 플랫폼에서 화폐 옵션을 식별하는 실용적인 단계

암호화 옵션이 Deribit, Bybit 또는 OKX와 같은 파생 상품 교환에서 자금인지 여부를 식별하려면 다음을 수행하십시오.

• 선택한 옵션 거래 플랫폼에서 계정에 로그인하십시오.
• 옵션 대시 보드 또는 파생 상품 섹션 으로 이동하십시오
• 암호 화폐 및 만료 날짜를 선택하십시오
• 통화 및 각각의 파업 가격에 옵션을 표시하는 옵션 체인 보기
• 일반적으로 상단에 표시되는 기본 자산의 현재 스팟 가격을 찾으십시오.
• 각 통화 옵션에 대해 파업 가격이 현재 현장 가격보다 낮은 지 확인하십시오.
• 각각의 풋 옵션에 대해 파업 가격이 현재 현장 가격보다 높는지 확인하십시오.
• 이러한 기준을 충족하는 옵션은 자금 입니다

대부분의 플랫폼은 색상 코딩을 사용하여 ITM 옵션 을 시각적 으로 강조합니다. 옵션을 가리거나 클릭하면 내재적 값, 시간 가치 및 그리스인 (델타, 감마 등)이 의사 결정을 돕는 것을 드러 낼 수 있습니다.

운동과 임무에 대한 돈이없는 영향

돈 옵션 보유자는 만료 전에 자신의 권리를 행사하도록 선택할 수 있습니다. 특히 기본 자산을 즉시 배달하는 경우. 그러나 많은 상인들은 운동 대신 옵션 계약을 판매하는 것을 선호합니다.이를 통해 내재적 및 나머지 시간 값을 모두 포착 할 수 있습니다.

미국식 옵션의 경우 조기 운동이 허용됩니다. 유럽 스타일 옵션의 경우 운동은 만료시 가능합니다. 옵션이 만료시 ITM 인 경우, 보유자가 선택하지 않는 한 일반적으로 교환에 의해 자동으로 행사됩니다 .

ITM 옵션의 작가 (판매자)는 할당 위험에 직면합니다 - 타격 가격으로 기본 자산을 구매 또는 판매 할 의무. 예를 들어, 통화 옵션 라이터는 할당 된 경우 파업 가격으로 암호 화폐를 전달해야하므로 시장 가격이 훨씬 높으면 손실이 발생할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

화폐 옵션이 여전히 순 손실을 초래할 수 있습니까? 예. 옵션이 돈을 벌어도 보험료가 본질적인 가치를 초과하는 경우 소지자가 순 손실을 입을 수 있습니다. 예를 들어, Bitcoin 통화 옵션에 대해 $ 7,000를 지불하면 5,000 달러의 고유 가치가있는 경우 운동시 $ 2,000의 손실이 발생합니다.

직책을 닫으면 돈을 벌면 이익이 이익을 보장합니까? 반드시 그런 것은 아닙니다. ITM 옵션은 본질적인 가치를 지니고 있지만 옵션 계약의 시장 가격은 입찰 스프레드, 유동성 및 나머지 시간 가치에 따라 다릅니다. 유동성이 낮은 시장에서 판매하면 이론적 가치보다 적은 가치가 줄어들 수 있습니다.

변동성은 금전 옵션에 어떤 영향을 미칩니 까? 묵시적 변동성이 높으면 옵션 프리미엄의 시간 값 구성 요소가 급증하더라도 증가합니다. 이를 통해 ITM 옵션을 구매하는 데 더 비싸고 만료 전에 판매하는 것이 더 가치가 있습니다.

급증하는 옵션이 기본 자산처럼 행동 할 수 있습니까? 예. Deep ITM 통화 옵션은 종종 1.0에 가까운 델타를 가지고있어 가격이 기본 암호 화폐로 거의 일대일로 이동합니다. 트레이더는 때때로 자산을 직접 보유하기위한 레버리지 프록시로 사용합니다.