Was bedeutet es, dass eine Krypto-Option "im Geld" ist?

Verständnis des Konzepts von "In-the-Geld" in Krypto-Optionen

Bei der Erörterung von Kryptooptionen bezieht sich der Begriff „im Geld“ (ITM) auf eine Situation, in der die Ausübung der Option zu einem sofortigen Gewinn führen würde, da keine Transaktionsgebühren oder -abschläge angenommen werden. Diese Bedingung hängt von der Beziehung zwischen dem aktuellen Marktpreis der zugrunde liegenden Kryptowährung und dem Ausübungspreis der Option ab. Für eine Call-Option ist es höher, dass der aktuelle Preis der Kryptowährung höher ist als der Ausübungspreis . Für eine Put -Option bedeutet dies, dass der aktuelle Preis niedriger als der Ausübungspreis ist.

Wenn ein Händler beispielsweise eine Call-Option für Bitcoin mit einem Ausübungspreis von 60.000 US-Dollar hat und der aktuelle Marktpreis 65.000 USD beträgt, ist die Option im Geld, da der Inhaber Bitcoin bei 60.000 USD kaufen und sofort zum Marktpreis von 65.000 USD verkauft wird und eine Differenz von 5.000 USD pro BTC erfasst. In ähnlicher Weise würde eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 62.000 US-Dollar auch unter den gleichen Marktbedingungen im Geld sein, da der Inhaber Bitcoin mit 62.000 USD verkaufen kann, was höher ist als der aktuelle Marktwert.

Wie Call-Optionen im Geld werden

Eine Call -Option gibt dem Inhaber das Recht, jedoch nicht die Verpflichtung, eine bestimmte Kryptowährung zu einem vorgegebenen Preis (den Ausübungspreis) vor oder am Ablaufdatum zu kaufen. Die Option gilt als im Geld, wenn der Spotpreis den Ausübungspreis überschreitet .

Um festzustellen, ob eine Call -Option ITM ist:

• Überprüfen Sie den aktuellen Marktpreis der Kryptowährung
• Vergleichen Sie es mit dem Ausübungspreis der Option
• Wenn der Marktpreis größer als der Ausübungspreis ist, ist die Option im Geld

Betrachten Sie beispielsweise eine Ethereum -Call -Option mit einem Ausübungspreis von 3.000 US -Dollar. Wenn Ethereum bei 3.200 USD gehandelt wird, hat die Option einen inneren Wert von 200 USD pro ETH. Dieser innere Wert stellt den sofortigen Gewinn dar, wenn die Option ausgeübt und der Vermögenswert zum Marktpreis verkauft wurde. Je tiefer die Option im Geld ist, desto höher ist der innere Wert.

Wie Put-Optionen im Geld werden

Eine Put -Option gewährt dem Inhaber das Recht, die zugrunde liegende Kryptowährung zum Ausübungspreis zu verkaufen. Diese Option wird im Geld, wenn der Marktpreis unter dem Ausübungspreis liegt .

Um zu beurteilen, ob eine Put -Option ITM ist:

• Überwachen Sie den aktuellen Handelspreis des digitalen Vermögenswerts
• Vergleichen Sie es mit dem Ausübungspreis des Puts
• Wenn der Marktpreis geringer ist als der Ausübungspreis, ist die Option im Geldbetrieb

Beispielsweise ist eine Solana -Option mit einem Ausübungspreis von 150 US -Dollar ITM, wenn der Preis von Solana auf 130 US -Dollar sinkt. Der Inhaber kann Solana auf dem freien Markt für 130 US -Dollar erwerben und die Möglichkeit ausüben, es mit 150 US -Dollar zu verkaufen, wodurch ein Gewinn von 20 USD pro Token erzielt wird. Der Unterschied zwischen Streik und Marktpreis ist der innere Wert der Option.

Berechnung des intrinsischen Wertes von In-the-Geld-Optionen

Der intrinsische Wert einer Option im Geld ist der Betrag, mit dem die Option ITM ist. Es wird für Anrufe und Puts unterschiedlich berechnet.

Für Anrufoptionen:

• Intrinsischer Wert = aktueller Marktpreis - Ausübungspreis (falls positiv)

Für Put -Optionen:

• Intrinsischer Wert = Ausübungspreis - Aktueller Marktpreis (falls positiv)

Wenn das Ergebnis Null oder negativ ist, hat die Option keinen intrinsischen Wert und ist entweder im Geld (ATM) oder außerhalb des Geldes (OTM) . Der innere Wert ist eine Schlüsselkomponente der Gesamtprämie einer Option, die auch Zeitwert und Volatilitätsfaktoren umfasst.

Beispielsweise hat eine Calloption von Binance Coin (BNB) mit einem Streik von 300 USD einen inneren Wert von 45 USD, wenn BNB bei 345 USD gehandelt wird. Umgekehrt hat eine Cardano (ADA) -Aption mit einem Streik von 0,60 USD einen inneren Wert von 0,10 USD, wenn ADA bei 0,50 USD gehandelt wird.

Praktische Schritte zur Identifizierung von Optionen im Geld auf Handelsplattformen

Um festzustellen, ob eine Krypto-Option im Geld an einem Derivataustausch wie Deribit, Bybit oder OKX ist, befolgen Sie diese Schritte:

• Melden Sie sich in Ihrem Konto auf der ausgewählten Optionshandelsplattform an
• Navigieren Sie zu dem Abschnitt "Optionen Das Dashboard oder Derivate"
• Wählen Sie die Kryptowährung und das Ablaufdatum von Interesse aus
• Sehen Sie sich die Optionskette an, in der sowohl Anrufe als auch Optionen mit ihren jeweiligen Streitpreisen angezeigt werden
• Suchen Sie den aktuellen Punktpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts, der normalerweise oben angezeigt wird
• Überprüfen Sie für jede Call -Option, ob der Ausübungspreis unter dem aktuellen Spotpreis liegt
• Überprüfen Sie für jede Put -Option, ob der Ausübungspreis über dem aktuellen Spotpreis liegt
• Optionen, die diese Kriterien erfüllen

Die meisten Plattformen heben die ITM -Optionen visuell mithilfe von Farbcodierung hervor - oft grün für ITM -Anrufe und rot für ITM -Puts. Wenn Sie über eine Option schweben oder auf eine Option klicken, können Sie ihren inneren Wert, den Zeitwert und die Griechen (Delta, Gamma usw.) aufzeigen, was bei der Entscheidungsfindung unterstützt wird.

Auswirkungen des Geldes auf Bewegung und Aufgabe

Inhaber von In-the-Geld-Optionen können sich vor dem Ablauf entscheiden, ihre Rechte auszuüben , insbesondere wenn sie eine sofortige Lieferung des zugrunde liegenden Vermögenswerts anstreben. Viele Händler bevorzugen jedoch, den Optionsvertrag anstelle des Aussagens zu verkaufen , da sie dies ermöglichen, sowohl den intrinsischen als auch den verbleibenden Zeitwert zu erfassen.

Für Optionen im amerikanischen Stil ist frühes Training erlaubt. Für Optionen im europäischen Stil ist Bewegung nur nach Ablauf möglich. Wenn eine Option nach Ablauf ist, wird sie in der Regel automatisch vom Austausch ausgeübt, sofern der Inhaber nicht ausfällt.

Autoren (Verkäufer) von ITM -Optionen sind mit Zuordnungsrisiken ausgesetzt - die Verpflichtung, das zugrunde liegende Vermögenswert zum Ausübungspreis zu kaufen oder zu verkaufen. Beispielsweise muss ein Call -Optionsschreiber die Kryptowährung zum Ausübungspreis liefern, wenn er zugewiesen wird, was möglicherweise einen Verlust entspricht, wenn der Marktpreis erheblich höher ist.

Häufig gestellte Fragen

Kann eine Option in the Geld noch zu einem Nettoverlust führen? Ja. Selbst wenn eine Option im Geld ist, kann der Inhaber einen Nettoverlust verursachen, wenn die gezahlte Prämie den inneren Wert überschreitet. Beispielsweise führt die Zahlung von 7.000 US -Dollar für eine Bitcoin -Verrufoption mit 5.000 US -Dollar für den inneren Wert zu einem Verlust von 2.000 USD bei Ausübung.

Garantiert das In-the-Geld-Gewinn Gewinn, wenn ich die Position schließe? Nicht unbedingt. Während ITM-Optionen einen intrinsischen Wert haben, hängt der Marktpreis des Optionsvertrags von Bid-Ask-Spreads, Liquidität und verbleibenden Zeitwert ab. Der Verkauf in einem Markt mit niedriger Liquidität könnte dazu führen, dass weniger als der theoretische Wert erhalten wird.

Wie wirkt sich die Volatilität auf die Optionen für die Money aus? Eine hohe implizite Volatilität erhöht die Zeitwertkomponente der Prämie einer Option, auch wenn sie tief im Geld ist. Dies kann die ITM -Optionen teurer machen und vor Ablauf wertvoller zu verkaufen.

Kann sich eine tiefe Option im Geld wie das zugrunde liegende Vermögenswert verhalten? Ja. Deep ITM-Call-Optionen haben oft ein Delta in der Nähe von 1,0 , was bedeutet, dass ihr Preis mit der zugrunde liegenden Kryptowährung fast eins zu eins bewegt. Händler verwenden sie manchmal als Leveraged Proxies, um den Vermögenswert direkt zu halten.