암호화폐 선물에서 손익을 계산하는 방법은 무엇입니까? 간단한 공식.

손익 계산의 기본 이해

1. 암호화폐 선물 거래의 손익은 계약 규모와 레버리지에 따라 조정된 포지션 진입 가격과 청산 가격 간의 금전적 차이를 반영합니다.

2. 선물 계약은 미리 결정된 가격과 날짜에 자산을 사고 파는 표준화된 계약이므로 PNL은 방향 이동과 자금 요율 발생에 모두 민감합니다.

3. 계산의 기본 단위는 견적 통화(일반적으로 USDT 또는 BTC)입니다. 즉, 모든 손익이 해당 단위로 직접 나타납니다.

4. 시장 가격이 진입 수준 이상으로 상승하면 매수 포지션에서 이익이 발생합니다. 매도 포지션은 가격이 진입 수준 아래로 떨어지면 이익을 얻습니다.

5. 미실현 PNL은 시장평균가 변화에 따라 지속적으로 업데이트되는 반면, 실현 PNL은 포지션이 완전히 청산된 후에만 고정됩니다.

실현 손익을 위한 핵심 공식

1. 매수 포지션의 경우: PNL = (청산 가격 – 진입 가격) × 계약 규모 × 계약 수 .

2. 매도 포지션의 경우: PNL = (진입 가격 - 청산 가격) × 계약 규모 × 계약 수 .

3. 계약 규모는 거래소 및 자산에 따라 다릅니다. 예를 들어 바이낸스 BTC/USDT 영구 계약은 계약당 1 BTC를 사용하는 반면 SOL/USDT는 10 SOL을 사용합니다.

4. 최종 결과에서 수수료를 차감해야 합니다. 순 PNL = 총 PNL − 테이커/메이커 수수료 − 청산 수수료(해당되는 경우) .

5. 공개 기간 동안 받거나 지불한 자금 지급은 순 결과에 영향을 미치지만 별도로 계산되어 거래 후 정산이 추가됩니다.

레버리지 및 마진 회계

1. 레버리지는 PNL 공식을 직접 변경하지 않지만 노출을 확대합니다. $30,000의 10배 레버리지 1 BTC 롱은 명목 가치 $300,000의 1배 포지션과 동일하게 작동합니다.

2. 개시 증거금은 포지션 크기 적격성을 결정하지만 PNL 계산에서는 산술적 역할을 하지 않으며 청산 위험 평가에서만 사용됩니다.

3. 유지 증거금 한도는 미실현 손실을 시장 평균 가격이 아닌 파산 가격의 실현 손실로 전환하여 부분 또는 전체 청산을 촉발합니다.

4. 교차 마진 모드는 적자를 충당하기 위해 전체 지갑 잔액에서 자본을 끌어내는 반면, 격리 마진 한도는 할당된 자금에만 위험을 초래합니다.

5. 자동 청산 이벤트는 Bybit과 같은 거래소의 최종 실행 가격을 조정하여 예상 손익과 실제 손익 사이에 편차를 일으킬 수 있습니다.

다중 계약 및 부분 폐쇄 처리

1. 포지션의 일부를 청산할 때 PNL은 청산 수량에 따라 비례적으로 계산됩니다. 부분 PNL = (청산 가격 − 진입 가격) × 청산 수량 × 계약 규모 .

2. 평균 진입 가격은 동일한 방향으로 새로운 주문이 있을 때마다 다시 계산됩니다. 포지션 병합 도구를 통해 수동으로 재정의하지 않는 한 FIFO 논리가 적용됩니다.

3. 추적 중지 주문 및 이익 실현 트리거는 시장 또는 제한 조건에서 실행되어 유효 청산 가격을 수정하는 슬리피지를 도입합니다.

4. 일부 플랫폼은 PNL을 견적 통화와 기본 통화로 표시합니다. BTC 표시 PNL은 종료 시 현재 BTC/USDT 환율을 사용하여 변환해야 합니다.

5. 헤지 포지션(롱 + 숏 동시)은 양쪽 구간의 순 손익을 표시하지만 거래소는 거래 내역에서 이를 별도로 보고할 수 있습니다.

자주 묻는 질문

Q: 30초만 포지션을 유지하더라도 펀딩 비율이 최종 손익에 영향을 미치나요? A: 아니요. 자금은 대부분의 무기한 스왑에서 8시간마다 정산됩니다. 하나의 펀딩 간격 내에 개설 및 마감된 포지션에는 펀딩 비용이나 보상이 전혀 발생하지 않습니다.

Q: 동일한 거래 매개변수에 대해 Binance와 OKX의 PNL이 약간 다른 이유는 무엇입니까? A: 시장 평균 가격 방법론, 수수료 등급, 반올림 정밀도, 극심한 변동성 동안 보험 기금 상쇄 적용 여부 등의 차이로 인해 차이가 발생합니다.

Q: 위험을 추정하기 위해 거래를 시작하기 전에 손익을 계산할 수 있나요? 답: 그렇습니다. 주문을 제출하기 전에 최악의 경우와 최상의 경우 결과를 시뮬레이션하려면 의도한 진입, 손절매 및 이익 실현 수준을 공식에 ​​입력하세요.

Q: 손익은 기초 지수 가격의 영향을 받나요, 아니면 거래소 표시 가격에만 영향을 받나요? A: 거래소는 원시 지수 피드가 아닌 청산 및 미실현 손익을 결정하는 독점 시장 평균 가격 모델(종종 여러 장소에 걸친 현물 가격의 가중 평균)을 사용합니다.