Comment calculer votre PNL dans Crypto Futures ? Une formule simple.

Comprendre les bases du calcul PNL

1. Les profits et pertes dans le trading de contrats à terme sur crypto reflètent la différence monétaire entre le prix d'entrée et le prix de sortie d'une position, ajustés en fonction de la taille du contrat et de l'effet de levier.

2. Les contrats à terme sont des accords standardisés visant à acheter ou à vendre un actif à un prix et une date prédéterminés, ce qui rend PNL sensible à la fois aux mouvements directionnels et aux accumulations de taux de financement.

3. L'unité de base de calcul est la devise de cotation – généralement USDT ou BTC – ce qui signifie que tous les gains ou pertes se manifestent directement dans cette dénomination.

4. Les positions longues profitent lorsque le prix du marché dépasse le niveau d'entrée ; les positions courtes gagnent lorsque le prix tombe en dessous du niveau d’entrée.

5. Le PNL non réalisé est mis à jour en permanence à mesure que le prix de marque change, tandis que le PNL réalisé ne se verrouille qu'une fois la position complètement fermée.

La formule de base pour un PNL réalisé

1. Pour les positions longues : PNL = (Prix de sortie − Prix d'entrée) × Taille du contrat × Nombre de contrats .

2. Pour les positions courtes : PNL = (Prix d'entrée − Prix de sortie) × Taille du contrat × Nombre de contrats .

3. La taille du contrat varie selon la bourse et l'actif – par exemple, les contrats perpétuels Binance BTC/USDT utilisent 1 BTC par contrat, tandis que SOL/USDT utilise 10 SOL.

4. Les frais doivent être soustraits du résultat final : PNL net = PNL brut − Frais Taker/Maker − Frais de liquidation (le cas échéant) .

5. Les paiements de financement reçus ou payés pendant la durée d'ouverture affectent le résultat net mais sont calculés séparément et ajoutés au règlement post-négociation.

Comptabilisation de l'effet de levier et de la marge

1. L'effet de levier ne modifie pas directement la formule PNL mais amplifie l'exposition : une position longue de 1 BTC avec effet de levier 10x à 30 000 $ se comporte de la même manière qu'une position 1x avec une valeur notionnelle de 300 000 $.

2. La marge initiale détermine l’éligibilité à la taille de la position mais n’a aucun rôle arithmétique dans le calcul du PNL – uniquement dans l’évaluation du risque de liquidation.

3. Les seuils de marge de maintien déclenchent une liquidation partielle ou totale, convertissant la perte non réalisée en perte réalisée au prix de faillite et non au prix de référence.

4. Le mode de marge croisée extrait les capitaux propres de l’ensemble du solde du portefeuille pour couvrir les déficits, tandis que les marges isolées plafonnent le risque uniquement sur les fonds alloués.

5. Les événements de désendettement automatique peuvent ajuster les prix d'exécution finaux sur des bourses comme Bybit, provoquant des écarts entre le PNL attendu et réel.

Gestion des clôtures multi-contrats et partielles

1. Lors de la clôture d'une partie d'une position, le PNL est calculé proportionnellement en fonction de la quantité clôturée : PNL partiel = (Prix de sortie − Prix d'entrée) × Quantité fermée × Taille du contrat .

2. Le prix d'entrée moyen est recalculé après chaque nouvelle commande dans la même direction — la logique FIFO s'applique à moins qu'elle ne soit annulée manuellement via des outils de fusion de positions.

3. Les ordres trailing stop et les déclencheurs de take-profit s'exécutent aux conditions du marché ou aux conditions limites, introduisant un glissement qui modifie le prix de sortie effectif.

4. Certaines plates-formes affichent le PNL à la fois dans la devise de cotation et dans la devise de base – le PNL libellé en BTC nécessite une conversion en utilisant le taux BTC/USDT actuel au moment de la clôture.

5. Les positions couvertes (longues et courtes simultanément) affichent un PNL net sur les deux jambes, bien que les bourses puissent les déclarer séparément dans l'historique des transactions.

Foire aux questions

Q : Le taux de financement a-t-il un impact sur mon PNL final même si j'occupe une position pendant seulement 30 secondes ? R : Non. Le financement est réglé toutes les 8 heures sur la plupart des swaps perpétuels. Les positions ouvertes et fermées au cours d’un intervalle de financement n’entraînent aucun coût de financement ni récompense.

Q : Pourquoi mon PNL diffère-t-il légèrement entre Binance et OKX pour les mêmes paramètres de trading ? R : Les variations résultent des différences dans la méthodologie des prix de référence, des niveaux de frais, de la précision des arrondis et de l'application ou non des compensations des fonds d'assurance en cas de volatilité extrême.

Q : Puis-je calculer le PNL avant d’ouvrir une transaction pour estimer le risque ? R : Oui. Saisissez vos niveaux d'entrée, de stop-loss et de take-profit prévus dans la formule pour simuler les pires et les meilleurs résultats avant la soumission de l'ordre.

Q : Le PNL est-il affecté par le prix de l'indice sous-jacent ou simplement par le prix de référence de la bourse ? R : Les bourses utilisent des modèles de prix de marque exclusifs – souvent des moyennes pondérées des prix au comptant sur plusieurs sites – qui déterminent la liquidation et les PNL non réalisés, et non des flux d'indices bruts.