暗号先物での損益計算方法は?シンプルな公式。

損益計算の基本を理解する

1. 仮想通貨先物取引の損益は、契約サイズとレバレッジを調整したポジションのエントリー価格とエグジット価格の金銭差を反映しています。

2. 先物契約は、あらかじめ決められた価格と日付で資産を売買するための標準化された契約であり、損益計算書は方向性の動きと資金調達率の発生の両方に敏感になります。

3. 計算の基本単位は相場通貨 (通常は USDT または BTC) であり、すべての損益がその額面で直接現れることを意味します。

4. ロングポジションは、市場価格がエントリーレベルを超えて上昇すると利益を得ることができます。価格がエントリーレベルを下回るとショートポジションが増加します。

5. 未実現損益はマーク価格の変化に応じて継続的に更新されますが、実現損益はポジションが完全にクローズされた後にのみ固定されます。

実現損益のコアフォーミュラ

1. ロングポジションの場合: PNL = (決済価格 − エントリー価格) × 契約サイズ × 契約数。

2. ショートポジションの場合: PNL = (エントリー価格 − エグジット価格) × 契約サイズ × 契約数。

3. 契約サイズは取引所と資産によって異なります。たとえば、Binance BTC/USDT 無期限契約は契約あたり 1 BTC を使用しますが、SOL/USDT は 10 SOL を使用します。

4. 最終結果から手数料を差し引く必要があります:純損益 = 総損益 − テイカー/メーカー手数料 − 清算手数料 (該当する場合) 。

5. オープン期間中に受領または支払われた資金の支払いは純結果に影響しますが、個別に計算され、取引後の決済が追加されます。

レバレッジとマージンの考慮

1. レバレッジは損益計算式を直接変更しませんが、エクスポージャを拡大します。10 倍レバレッジの 30,000 ドルの 1 BTC ロングは、想定元本 300,000 ドルの 1 倍のポジションと同様に動作します。

2. 当初証拠金はポジションサイズの適格性を決定しますが、損益計算においては算術的な役割を持たず、清算リスク評価においてのみ役割を果たします。

3. 維持証拠金のしきい値は部分的または完全な清算をトリガーし、未実現損失をマーク価格ではなく破産価格で実現損失に変換します。

4. クロスマージンモードはウォレット残高全体から資本を引き出して赤字をカバーしますが、分離マージンは割り当てられた資金のみにリスクを制限します。

5. 自動レバレッジ解消イベントにより、Bybit などの取引所での最終約定価格が調整され、予想損益と実際の損益が乖離する可能性があります。

複数契約および部分的な契約の処理

1. ポジションの一部を決済する場合、損益は決済数量に基づいて比例的に計算されます:部分損益 = (決済価格 − 参入価格) × 決済数量 × 契約サイズ。

2. 平均エントリー価格は、同じ方向に新しい注文が出るたびに再計算されます。ポジション結合ツールを介して手動で上書きされない限り、FIFO ロジックが適用されます。

3. トレーリングストップ注文とテイクプロフィットトリガーは、市場条件または指値条件で実行され、実効エグジット価格を変更するスリッページを引き起こします。

4. 一部のプラットフォームでは、損益計算書と基本通貨の両方で損益計算書が表示されます。BTC 建て損益計算書は、取引終了時に現在の BTC/USDT レートを使用して換算する必要があります。

5. ヘッジされたポジション (ロングとショートを同時に) は両レッグにわたる純損益を示しますが、取引所は取引履歴で個別に報告する場合があります。

よくある質問

Q: ポジションを 30 秒だけ保持した場合でも、資金調達率は最終的な損益に影響しますか? A: いいえ。ほとんどの永久スワップでは、資金は 8 時間ごとに決済されます。 1 つの資金調達間隔内でオープンおよびクローズされたポジションには、資金調達コストや報酬は発生しません。

Q: 同じ取引パラメーターでも、Binance と OKX で損益がわずかに異なるのはなぜですか? A: 変動は、マーク価格の手法、手数料段階、四捨五入の精度、極度のボラティリティ時に保険基金の相殺が適用されるかどうかの違いから生じます。

Q: 取引を開始する前にリスクを見積もるために損益計算書を計算できますか? A: はい。意図したエントリー、ストップロス、テイクプロフィットのレベルを式に入力して、注文を送信する前に最悪の場合と最良の場合の結果をシミュレーションします。

Q:損益は、基礎となる指数価格によって影響されますか、それとも取引所のマーク価格だけによって影響されますか? A: 取引所は、生のインデックスフィードではなく、清算と含み損益を決定する独自のマーク価格モデル（多くの場合、複数の取引所にわたるスポット価格の加重平均）を使用しています。