Bitcoin 옵션 대 선물 : 어느 것이 더 낫습니까?

Bitcoin 옵션 및 미래 이해

Cryptocurrency 거래의 세계에서 Bitcoin 옵션 과 선물은 거래자가 기본 자산을 소유하지 않고 Bitcoin의 가격 이동을 추측 할 수있는 두 가지 인기있는 파생 상품입니다. 선물 계약은 구매자가 미리 정해진 미래 날짜와 가격으로 자산 (또는 판매자를 판매 할 판매자)을 구매해야합니다. 반면에 옵션 계약은 지정된 기간 내에 정해진 가격으로 Bitcoin를 구매 또는 판매 할 권리를 보유자에게 제공하지만 의무는 아닙니다.

각 악기에는 자체 장점과 위험 세트가 제공되므로 다양한 유형의 거래자에게 적합합니다. 어떤 사람이 당신의 거래 전략과 더 잘 맞추는지를 결정하기 전에 그들의 역학을 이해하는 것이 중요합니다.

위험 및 보상 프로필

Bitcoin 옵션과 선물을 비교할 때 가장 중요한 고려 사항 중 하나는 위험 보상 역학입니다. 선물 로 이익과 손실의 잠재력은 무제한입니다. 시장이 당신에게 전달되면, 특히 활용 위치가 관련 될 때 손실이 빠르게 축적 될 수 있습니다. 거래자는 청산을 피하기 위해 충분한 마진을 유지해야합니다.

반대로 옵션은 보다 정의 된 위험 매개 변수를 제공합니다. 통화 또는 풋 옵션 구매자의 최대 손실은 선불로 유료 프리미엄으로 제한됩니다. 이를 통해 유리한 가격 변동의 혜택을받는 동시에 하락을 원하는 거래자에게 옵션이 매력적입니다. 그러나 옵션 판매자 (작가)는 특히 발견되지 않은 위치에서 잠재적으로 무제한 위험에 직면합니다.

유동성 및 시장 깊이

유동성은 거래자가 얼마나 쉽게 입력하거나 자리에 출발 할 수 있는지 결정하는 데 중요한 역할을합니다. Bitcoin 옵션 과 미래는 Deribit , Binance 및 Bybit 과 같은 주요 플랫폼에서 거래되지만 볼륨 및 접근성 측면에서는 다릅니다.

• 선물 시장은 일반적으로 기관 및 소매 거래자 사이의 인기로 인해 유동성이 높아집니다.
• 옵션 시장은 빠르게 성장하고 있지만 특히 돈이없는 파업이나 더 긴 계약의 경우 깊이가 적을 수 있습니다.

유동성이 높다는 것은 더 엄격한 입찰가 스프레드와 부드러운 실행을 의미하며, 이는 대규모 거래에 특히 중요합니다. 거래자는 자본을 제품에 저지르기 전에 주문서 깊이와 개방형 관심을 평가해야합니다.

시간 감도 및 만료 역학

옵션 과 선물 의 주요 차이점 중 하나는 시간이 자신의 가치에 미치는 영향에 있습니다. 선물 계약은 고정 된 만료 날짜가 있으며, 그 후 계약은 현장 가격에 따라 해결됩니다. 만료 전에, 거래자들은 자신의 직책을 후기 계약의 달까지 롤오버 할 수 있습니다.

그러나 옵션은 시간이 지남에 따라 가치가 부패합니다. Theta Decay 로 알려진 현상. 만료 날짜가 다가 오면 옵션의 외부 값이 줄어 듭니다. 이 붕괴는 만료 전 마지막 날에 가속됩니다. 이러한 이유로, 옵션 거래자는 특히 만료에 가까워 질 때까지 위치를 유지하는 경우 시간 부패를 염두에 두어야합니다 .

또한, 미국 스타일 옵션은 만료 전에 언제든지 운동을 허용하는 반면 유럽 스타일 옵션은 만료시 만 행사할 수 있습니다. 대부분의 암호화 옵션은 유럽 스타일입니다. 즉, 홀더는 지정되지 않으면 조기에 운동 할 수 없습니다.

전략적 유연성과 헤징 잠재력

Bitcoin 옵션 과 선물은 전략적으로 사용될 수 있지만 다양한 수준의 유연성을 제공합니다.

선물은 가격 예상에 따라 길거나 짧은 방향 거래에 이상적인 간단한 도구입니다. 또한 광부와 기관에서 불리한 가격 변동에 헤지하는 데 일반적으로 사용됩니다.

반면에 옵션은 다음과 같은 복잡한 전략을 활성화합니다.

• 커버 된 전화
• 보호 풋
• 스트래들과 교살
• 철 콘도

이러한 전략을 통해 거래자는 변동성 변화, 시간 부패 또는 특정 가격 범위에서 이익을 얻을 수 있습니다. 예를 들어, 스 트래들 에는 전화 구매 및 동일한 타격 가격 및 만료 날짜에 옵션을 넣는 것이 포함되므로 트레이더는 방향에 관계없이 상당한 가격 변동으로부터 혜택을받을 수 있습니다.

비용 구조 및 자금 조달 메커니즘

Bitcoin 옵션 과 선물 의 비용 구조는 크게 다릅니다.

• 선물은 일반적으로 선불 보험료를 요구하지 않지만 거래자는 담보 (마진)를 게시하고 영구 계약으로 자금을 지불해야합니다. 이 수수료는 일반적으로 8 시간마다 길고 짧은 거래자로 교환되며 일반적인 금리 환경 및 자금 조달 비율에 따라 다릅니다.

• 옵션 에는 묵시적 변동성, 만료 시간 및 돈과 같은 요소에 따라 판매자에게 프리미엄을 지불하는 것이 포함됩니다. 이 선불 비용은 상당 할 수 있지만 구매자의 최대 손실을 정의합니다.

트레이더는 자본 효율성 목표와 더 잘 조정되는 기기를 평가할 때 이러한 비용을 고려해야합니다.

자주 묻는 질문

Q : Bitcoin 옵션과 미래를 레버리지로 거래 할 수 있습니까? 예, 두 제품 모두 주요 거래소에서 레버리지를 사용할 수 있습니다. 그러나 선물은 일반적으로 플랫폼 및 위험 관리에 따라 더 높은 레버리지 비율, 때로는 최대 100x를 제공합니다 . 옵션 구매자는 레버리지를 직접 사용하지 않지만 프리미엄 유료 대 기본 자산의 가치를 통해 레버리지 노출을 얻을 수 있습니다.

Q : 초보자에게 더 적합한 것은 Bitcoin 옵션이나 선물은 무엇입니까? 초보자의 경우 선형 지불 구조로 인해 선물을 이해하기가 더 쉬울 수 있습니다 . 옵션에는 변동성, 그리스인 (델타, 감마, 세타) 및 만료 역학을 포함한 더 많은 변수가 포함되며 , 이는 초보자 거래자의 의사 결정을 복잡하게 할 수 있습니다.

Q : 미래 나 옵션을 거래하기 위해 Bitcoin을 유지해야합니까? 아니요, 물리적 인 소유권이 필요하지 않습니다 Bitcoin . 둘 다 파생 상품입니다. 즉, 실제 자산을 보유하지 않고 Bitcoin의 가격을 추측 할 수 있습니다. 그러나 일부 선물 계약은 Fiat보다는 BTC에 정착하므로 거래자는 결제 메커니즘을 알고 있어야합니다.

Q : 변동성은 옵션과 선물에 어떻게 영향을 미칩니 까? 변동성은 특히 암시 적 변동성 (IV)을 통해 옵션 가격 에 직접적인 영향을 미칩니다. IV가 높을수록 옵션 프리미엄, 특히 자금 및 돈 외 계약의 경우 옵션 프리미엄이 증가합니다. 대조적으로, 선물 가격은 주로 현장 가격과 자금 조달 률에 의해 영향을받지 만 변동성은 마진 요구 사항과 청산 위험에 간접적으로 영향을 줄 수 있습니다.