Bybit Contracts의 ADL (Auto-Deleveraging) 시스템은 무엇입니까?

Bybit Contracts에서 ADL (Auto-Deleveraging) 이해

ADL (Auto-Deleveraging) 시스템은 BYBIT가 구현 한 위험 관리 메커니즘으로, 특히 극심한 변동성 또는 유동성이 불충분 한 기간 동안 영구 계약 시장의 안정성과 용해성을 보장합니다. 레버리지 거래자의 위치가 청산되면, Bybit은 시장에서 해당 위치를 폐쇄하려고 시도합니다. 그러나 시장이 공정 가격으로 청산을 흡수하기에 충분한 유동성이 부족한 경우, 거래소는 부족한 일에 직면 할 수 있습니다. 이를 방지하기 위해 Bybit은 ADL 시스템을 사용하여 가장 수익성이 높고 고도로 활용되는 위치부터 상대 위치를 점차적으로 줄입니다.

이 메커니즘은 보험 기금이 고갈되거나 청산 손실을 커버 할 수없는 경우에만 유발됩니다. ADL은 청산 상인에서 손실을 공정하고 체계적인 방식으로 수익성있는 상대방으로 이전함으로써 시스템의 균형을 유지하도록합니다. 사전 정의 된 규칙에 따라 수수료 나 페널티가 아니라 강제 위치 감소입니다.

Bybit에서 ADL이 트리거되는 방법

ADL 프로세스는 특정 시장 조건에서 활성화됩니다.

• 거래자의 마진 잔액이 유지 보수 마진 수준 아래로 떨어지면 청산이 발생합니다.
• 청산 명령을 상대방 유동성 부족으로 인해 파산 가격보다 더 잘 채울 수없는 경우.
• 보험료가 청산 가격과 실제 충전가의 차이를 충당하기에 충분하지 않은 경우.

이러한 조건이 충족되면 Bybit의 엔진은 수익성있는 반대 위치를 찾기 시작합니다. 선택은 무작위가 아닙니다. 수익성 및 레버리지 수준 에 따라 우선 순위 순위를 따릅니다. 수익성 비율이 가장 높은 위치 (PNL / Equity)와 더 높은 레버리지가 부분 폐쇄를 위해 최초로 일치합니다.

ADL 순위 및 우선 순위 메커니즘

Bybit은 사용자 인터페이스에 보이는 ADL 순위 표시기를 사용하여 트레이더가 디 레버리지 대기열의 위치를 보여줍니다. 이 순위는 1에서 100이며, 1은 영향을받을 가능성이 가장 높고 100은 가장 안전합니다. 순위는 다음 요인에 따라 실시간으로 다시 계산됩니다.

• 포지션의 수익성 : 큰 짧은 단기가 청산 될 때 수익성이 높은 시간이 더 많이 지칠 가능성이 높습니다.
• 사용 된 레버리지 : 레버리지가 높을수록 ADL 위험이 증가합니다.
• Mark Price에 비해 진입 가격 : 현재 시장보다 출입 가격이 상당히 우수한 위치가 감소하기 위해 우선 순위가 지정됩니다.

트레이더는 위치 패널에서 ADL 레벨을 모니터링 할 수 있습니다. 빨간색 또는 노란색 표시기는 더 높은 위험을 나타내며 녹색은 안전성을 나타냅니다. 포지션이 이익이 되더라도 ADL 시스템이 활성화되면 사전 통지없이 부분적으로 부분적으로 폐쇄 될 수 있음을 이해하는 것이 중요합니다.

단계별 ADL 실행 프로세스

ADL이 트리거되면 다음 순서가 발생합니다.

• 시스템은 폐쇄가 필요한 청산 위치를 식별합니다.
• 모든 개방형 반대 위치를 스캔합니다 (예 : 짧은 시간이 청산되는 경우 오래).
• 최우선 순위 (가장 낮은 숫자)부터 ADL 순위 에 따라 이러한 위치를 정렬합니다.
• 청산 상인의 파산 가격으로 이러한 직책의 일부를 폐쇄하기 시작합니다.
• 이 공정은 청산 위치가 완전히 흡수되거나 충분한 유동성이 회복 될 때까지 계속됩니다.

예를 들어, 큰 짧은 포지션이 파산 가격으로 30,000 달러로 청산되면 Bybit은 현재 시장 가격이 더 높아도 수익성있는 장거리 포지션을 30,000 달러로 마감하기 시작합니다. 이는 시스템이 손실로부터 보호되지만 ADL 위험이 높은 거래자의 예기치 않은 위치 감소를 초래할 수 있습니다.

각 대형 이벤트는 사용자의 트랜잭션 기록 에 로그인하여 폐쇄 금액, 가격 및 이유를 보여줍니다. 상인은 완전히 결실하지 않는 한 자신의 위치의 나머지 부분을 유지합니다.

Bybit의 ADL 위험을 줄이는 방법

자동 지수에 대한 노출을 최소화하기 위해 거래자는 몇 가지 사전 조치를 취할 수 있습니다.

• 더 낮은 레버리지 사용 : ADL 순위를 줄이기 위해 최대 레버리지 대신 5x 또는 10x를 선택하십시오.
• ADL 표시기 모니터링 : 거래 인터페이스의 순위를 주시하십시오. 레벨 80 이상을 유지하는 것을 목표로합니다.
• 진입 가격 조정 : 현재 시장 가격에서 너무 멀리 떨어진 위치에 들어가서 수익성 스클을 줄이십시오.
• 스톱 손실 주문 사용 : 과도하게 수익성이 높아지고 ADL 위험을 유치하기 전에 가까운 위치.
• 계약에 따라 다각화 : 집중력을 줄이기 위해 다른 쌍이나 만기에 걸쳐 위치를 확산시킵니다.

거래자들은 또한 주요 뉴스 릴리스 또는 Bitcoin HALVING과 같은 고소성 이벤트에서 위치를 유지하지 않아야합니다. 이는 계단식 청산 및 ADL 활성화의 가능성을 증가시키기 때문입니다.

거래 전략에 대한 ADL의 영향

ADL의 존재는 거래자가 위험 관리를 구성하는 방식에 영향을 미칩니다. 고도로 활용되고 깊이 수익성있는 직책을 유지하는 데 의존하는 전략은 경고없이 갑자기 감소 할 수 있습니다. 따라서 ADL 인식을 위치 크기에 통합하는 것이 필수적입니다. 그리드 봇 또는 스케일핑 전략을 사용하는 거래자는 최상위 수익성에 도달하기 전에 시스템을 종료하도록 구성해야합니다.

또한 자금 조달 요금 고려 사항은 간접적으로 ADL 위험에 영향을 줄 수 있습니다. 긍정적 인 자금이 높은 환경에서는 긴 포지션이 지배적이며 반바지가 청산되면 잠재적 목표 풀이 증가합니다. 반대로, 부정적인 자금은 긴 청산 파에서 반바지를 노출시킬 수 있습니다.

자주 묻는 질문

내 위치에 ADL 경고가 표시 될 때란 무엇을 의미합니까? ADL 경고는 귀하의 위치가 DeLeveraging 대기열의 최상위 계층에 있음을 나타냅니다. 시스템이 활성화되면 청산 된 상인의 파산 가격으로 직책이 부분적으로 또는 완전히 폐쇄 될 수 있습니다. 이것은 일반적으로 수익성 비율이 높고 레버리지가 시장에 비해 상승 할 때 발생합니다.

ADL을 완전히 피할 수 있습니까? ADL 위험을 완전히 제거 할 수는 없지만 크게 줄일 수 있습니다. 낮은 레버리지 비율을 유지하고, ADL 순위를 90 이상으로 유지하고, 과도하게 수익성을 높이기 전에 폐쇄 위치를 유지하는 것은 효과적인 전략입니다. 적절한 자본으로 크로스 마진 모드를 사용하면 순위를 낮추는 데 도움이됩니다.

ADL은 강제 청산과 동일합니까? 아니요. 강제 청산은 마진이 위치를 유지하기에 마진이 충분하지 않을 때 발생하며 Bybit은 추가 손실을 방지하기 위해 닫습니다. 반면에 ADL 은 다른 사람들의 청산으로 인한 손실을 흡수하는 데 사용되는 수익성있는 거래자에게 영향을 미칩니다. ADL에서 전체 마진을 잃지 않습니다. 포지션의 일부만 폐쇄됩니다.

Bybit에서 현재 ADL 레벨은 어디에서 볼 수 있습니까? Bybit Trading 인터페이스에서 위치 탭으로 이동하십시오. 각 개방 계약 옆에는 ADL 표시기 (일반적으로 1에서 100 사이의 숫자가 색상으로 표시됩니다. 녹색은 위험이 낮고, 노란색은 중간 정도의 위험을 나타내고, 빨간색은 곤경에 처할 위험이 높음을 의미합니다.