Was ist das ADL-System (Auto-Deleveraging) für Bitbit-Verträge?

Verständnis des Auto-Deleveraging (ADL) in Bitbit-Verträgen

Das ADL-System (Auto-Deleveraging) ist ein von BYBIT implementierter Risikomanagementmechanismus, um die Stabilität und Solvenz seines ewigen Vertragsmarktes zu gewährleisten, insbesondere in Zeiten extremer Volatilität oder unzureichender Liquidität. Wenn die Position eines gehebeligen Händlers liquidiert ist, versucht Bitbit, diese Position auf dem Markt zu schließen. Wenn dem Markt jedoch eine ausreichende Liquidität fehlt, um die Liquidation zum fairen Preis zu absorbieren, kann der Austausch mit einem Mangel ausgesetzt sein. Um dies zu verhindern, verwendet Bitbit das ADL -System, um die entgegengesetzten Positionen schrittweise zu reduzieren, beginnend mit denen, die am profitabelsten und hoch genutzt werden.

Dieser Mechanismus wird nur ausgelöst, wenn der Versicherungsfonds erschöpft ist oder den Liquidationsverlust nicht abdecken kann. Die ADL stellt sicher, dass das System durch die Übertragung des Verlusts vom liquidierten Händler auf faire und systematische Weise auf profitable Gegenparteien übertragen wird. Es handelt sich nicht um eine Gebühr oder eine Strafe, sondern um eine erzwungene Position, die auf vordefinierten Regeln beruht.

Wie ADL auf Bitbit ausgelöst wird

Der ADL -Prozess aktiviert unter bestimmten Marktbedingungen:

• Wenn der Margenbilanz eines Händlers unter die Wartungsleistung liegt , was zu Liquidation führt.
• Wenn die Liquidationsauftrag aufgrund mangelnder Liquidität der Gegenpartei nicht zu oder besser als der Insolvenzpreis ausgefüllt werden kann .
• Wenn der Versicherungsfonds nicht ausreicht, um die Differenz zwischen dem Liquidationspreis und dem tatsächlichen Füllpreis zu decken.

Sobald diese Bedingungen erfüllt sind, beginnt die Motor von Bitbit nach profitablen gegnerischen Positionen zum Ablösen. Die Auswahl ist nicht zufällig; Es folgt einem Prioritätsranking, der auf Rentabilität und Hebelgrad basiert. Positionen mit der höchsten Rentabilitätsquote (realisierter PNL / Eigenkapital) und höherer Hebel sind zunächst für einen teilweisen Schließung.

ADL -Ranking und Prioritätsmechanismus

BYBIT verwendet einen ADL -Ranking -Indikator, der in der Benutzeroberfläche sichtbar ist, um anzuzeigen, wo ein Händler in der Warteschlange zum Löschen steht. Diese Rangliste reicht von 1 bis 100, wobei 1 am wahrscheinlichsten betroffen ist und 100 am sichersten ist. Das Ranking wird in Echtzeit basierend auf den folgenden Faktoren neu berechnet:

• Rentabilität der Position : Hochprofitable Longs werden mit größerer Wahrscheinlichkeit ausgelöst, wenn ein großer Kurzfilm liquidiert wird.
• Hebel verwendet : höherer Hebel erhöht das ADL -Risiko.
• Einstiegspreis im Vergleich zum Markpreis : Positionen mit Einstiegspreisen deutlich besser als der aktuelle Markt werden für die Reduzierung priorisiert.

Händler können ihre ADL -Ebene im Positionsbereich überwachen. Ein rotes oder gelbes Indikator signalisiert ein höheres Risiko, während Grün auf Sicherheit hinweist. Es ist entscheidend zu verstehen, dass selbst wenn eine Position in Gewinn ist, sie ohne vorherige Ankündigung teilweise geschlossen werden kann, wenn das ADL -System aktiviert.

Schritt-für-Schritt-ADL-Ausführungsprozess

Wenn ADL ausgelöst wird, tritt die folgende Sequenz auf:

• Das System identifiziert die liquide Position , die geschlossen werden muss.
• Es scannt alle offenen Gegnerpositionen (z. B. lange, wenn ein Kurzfilm liquidiert wird).
• Es sortiert diese Positionen nach ADL -Ranking , beginnend mit der höchsten Priorität (niedrigste Anzahl).
• Es beginnt, Teile dieser Positionen zum Insolvenzpreis des liquidierten Händlers zu schließen.
• Der Prozess wird fortgesetzt, bis die liquide Position vollständig absorbiert ist oder ausreichend Liquidität wiederhergestellt ist.

Wenn beispielsweise eine große kurze Position zu einem Insolvenzpreis von 30.000 US -Dollar liquidiert wird, wird Bitbit profitable Long -Positionen bei 30.000 USD schließen, auch wenn der aktuelle Marktpreis höher ist. Dies schützt das System vor Verlusten, kann jedoch zu unerwarteten Positionsreduzierungen für Händler mit hohem ADL -Risiko führen.

Jedes Ereignis aus dem Auslösen ist im Transaktionsverlauf des Benutzers angemeldet und zeigt den geschlossenen Betrag, den Preis und die Vernunft. Händler behalten den verbleibenden Teil ihrer Position bei, es sei denn, es wurde vollständig ausgelöst.

So reduzieren Sie das ADL -Risiko bei Bitbit

Um die Exposition gegenüber automatischen Delegierungen zu minimieren, können Händler mehrere proaktive Schritte unternehmen:

• Niedrigere Hebelgebrauch : Entscheiden Sie sich für 5x oder 10x anstelle von maximaler Hebel, um das ADL -Ranking zu reduzieren.
• ADL -Indikator überwachen : Behalten Sie das Ranking in der Handelsschnittstelle im Auge. Ziel ist es, über Level 80 zu bleiben.
• Anpassung des Eintrittspreises : Vermeiden Sie es, in die Position zu weit vom aktuellen Marktpreis einzutreten, um die Rentabilitätsscheibe zu verringern.
• Verwenden Sie Stop-Loss-Bestellungen : Schließen Sie die Positionen, bevor sie zu übermäßig profitabel werden und das ADL-Risiko anziehen.
• Diversifizieren Sie über Verträge hinweg : Verbreiten Sie Positionen über verschiedene Paare oder Laufzeiten hinweg, um die Konzentration zu verringern.

Händler sollten auch vermeiden, Positionen bei hohen Volatilitätsereignissen wie wichtigen Nachrichtenveröffentlichungen oder Bitcoin -Hälen zu halten, da diese die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass Liquidationen und ADL-Aktivierung kaskadiert.

Auswirkungen von ADL auf die Handelsstrategie

Das Vorhandensein von ADL beeinflusst, wie Händler ihr Risikomanagement strukturieren. Eine Strategie, die darauf abhängt, hochnutzige, zutiefst profitable Positionen zu halten, kann plötzliche Reduzierungen ohne Vorwarnung ausgesetzt sein. Daher ist die Einbeziehung von ADL -Bewusstsein in die Positionsgröße von wesentlicher Bedeutung. Händler, die Grid-Bots oder Skalping-Strategien verwenden, sollten ihre Systeme so konfigurieren, dass sie beenden, bevor sie die erstklassige Rentabilität erreichen.

Darüber hinaus können Überlegungen zur Finanzierungsrate indirekt auf das ADL -Risiko auswirken. In Umgebungen mit hohen positiven Finanzmitteln dominieren lange Positionen, wodurch der Pool potenzieller Ziele erhöht wird, wenn Shorts liquidiert werden. Umgekehrt können negative Finanzmittel Shorts bei langen Liquidationswellen aufdecken.

Häufig gestellte Fragen

Was bedeutet es, wenn meine Position mit einer ADL -Warnung gekennzeichnet ist? Eine ADL -Warnung zeigt an, dass Ihre Position in der obersten Stufe der Warteschlange der Ablagerung liegt. Wenn das System aktiviert ist, kann Ihre Position am Insolvenzpreis des liquidierten Händlers teilweise oder vollständig geschlossen sein. Dies geschieht normalerweise, wenn Ihre Rentabilitätsquote hoch ist und Ihr Hebel im Vergleich zum Markt erhöht ist .

Kann ich ADL vollständig vermeiden? Obwohl Sie das ADL -Risiko nicht vollständig beseitigen können, können Sie es erheblich reduzieren. Die Aufrechterhaltung eines Verhältnisses mit niedrigem Hebel , das Halten Ihres ADL -Rankings über 90 und die Schließung von Positionen, bevor sie zu übermäßig profitabel werden, sind effektive Strategien. Durch die Verwendung des Kreuzmargenmodus mit angemessenem Eigenkapital wird auch Ihr Ranking verringert.

Ist ADL die gleiche wie erzwungene Liquidation? Nein. Erzwungene Liquidation tritt auf, wenn Ihr Rand nicht ausreicht, um Ihre Position aufrechtzuerhalten, und Basbit schließt sie, um weitere Verluste zu verhindern. ADL hingegen betrifft profitable Händler, deren Positionen verwendet werden, um Verluste aus den Liquidationen anderer zu absorbieren. Sie verlieren nicht Ihren gesamten Vorsprung in ADL - nur ein Teil Ihrer Position ist geschlossen.

Wo kann ich mein aktuelles ADL -Level auf Bitbit sehen? Navigieren Sie in der Bitbit -Handelsschnittstelle zur Registerkarte "Positionen" . Neben jedem offenen Vertrag sehen Sie einen ADL -Indikator - normalerweise eine Zahl zwischen 1 und 100 in Farbe angezeigt. Grün bedeutet ein geringes Risiko, Gelb zeigt ein moderates Risiko an und rot bedeutet ein hohes Risiko für ein Streichen.