Qu'est-ce que le système de détérioration automatique (ADL) sur les contrats BYBIT?

Comprendre l'auto-détention automatique (ADL) sur les contrats de recours

Le système de détention automatique (ADL) est un mécanisme de gestion des risques mis en œuvre par Bybit pour assurer la stabilité et la solvabilité de son marché des contrats perpétuels, en particulier pendant les périodes de volatilité extrême ou de liquidité insuffisante. Lorsque la position d'un commerçant à effet de levier est liquidée, le parbit tente de clôturer cette position sur le marché. Cependant, si le marché manque de liquidité suffisante pour absorber la liquidation au prix équitable, la bourse peut faire face à un déficit. Pour éviter cela, Bybit utilise le système ADL pour réduire progressivement les positions opposées, en commençant par celles qui sont les plus rentables et les plus à effet de levier.

Ce mécanisme n'est déclenché que lorsque le fonds d'assurance est épuisé ou incapable de couvrir la perte de liquidation. L'ADL garantit que le système reste équilibré en transférant la perte du trader liquidé à des contreparties rentables de manière équitable et systématique. Ce n'est pas un frais ou une pénalité mais une réduction de la position forcée basée sur des règles prédéfinies.

Comment ADL est déclenché sur le recours

Le processus ADL s'active dans des conditions de marché spécifiques:

• Lorsque le solde de la marge d'un trader tombe en dessous du niveau de marge de maintenance , conduisant à la liquidation.
• Lorsque l' ordre de liquidation ne peut pas être rempli ou meilleur que le prix de faillite en raison du manque de liquidité de contrepartie.
• Lorsque le fonds d'assurance est insuffisant pour couvrir la différence entre le prix de liquidation et le prix de remplissage réel.

Une fois ces conditions remplies, le moteur de Bybit commence à rechercher des positions opposées rentables à Devereage. La sélection n'est pas aléatoire; Il suit un classement prioritaire en fonction du niveau de rentabilité et de levier . Les positions avec le ratio de rentabilité le plus élevé (réalisée PNL / Equity) et un effet de levier plus élevé sont d'abord en ligne pour la fermeture partielle.

Mécanisme de classement ADL et de priorité

Bybit utilise un indicateur de classement ADL visible dans l'interface utilisateur pour montrer où se trouve un trader dans la file d'attente de désendettement. Ce classement varie de 1 à 100, 1 étant le plus susceptible d'être affecté et 100 étant le plus sûr. Le classement est recalculé en temps réel en fonction des facteurs suivants:

• La rentabilité de la position : des longs très rentables sont plus susceptibles d'être détériorés lorsqu'un grand court métrage est liquidé.
• Levier utilisé : un levier plus élevé augmente les risques ADL.
• Prix d'entrée par rapport au prix de la marque : les positions avec les prix d'entrée nettement mieux que le marché actuel sont prioritaires pour la réduction.

Les commerçants peuvent surveiller leur niveau ADL dans le panneau de position. Un indicateur rouge ou jaune signale un risque plus élevé, tandis que le vert indique la sécurité. Il est crucial de comprendre que même si une position est en profit, elle peut toujours être partiellement fermée sans préavis si le système ADL s'active.

Processus d'exécution ADL étape par étape

Lorsque l'ADL est déclenché, la séquence suivante se produit:

• Le système identifie la position liquidée qui doit être fermée.
• Il scanne toutes les positions opposées ouvertes (par exemple, longtemps si un court métrage est liquidé).
• Il trie ces positions par classement ADL , en commençant par la priorité la plus élevée (nombre le plus bas).
• Il commence à clôturer des parties de ces postes au prix de faillite du commerçant liquidé.
• Le processus se poursuit jusqu'à ce que la position liquidée soit complètement absorbée ou que une liquidité suffisante soit restaurée.

Par exemple, si une grande position à court terme est liquidée à un prix de mise en faillite de 30 000 $, le recours commencera à clôturer des positions longues rentables à 30 000 $, même si le prix du marché actuel est plus élevé. Cela protège le système contre les pertes, mais peut entraîner des réductions de position inattendues pour les commerçants présentant un risque ADL élevé.

Chaque événement de détérioration est enregistré dans l' historique des transactions de l'utilisateur , affichant le montant fermé, prix et raison. Les commerçants conservent la partie restante de leur position à moins d'être entièrement désendettement.

Comment réduire le risque ADL sur le recours

Pour minimiser l'exposition à la détérioration automatique, les traders peuvent prendre plusieurs mesures proactives:

• Utilisation de l'effet de levier plus bas : optez pour 5x ou 10x au lieu d'un effet de levier maximal pour réduire le classement ADL.
• Surveillez l'indicateur ADL : gardez un œil sur le classement dans l'interface de trading; visez à rester au-dessus du niveau 80.
• Ajustez le prix d'entrée : évitez la saisie des positions trop loin du prix actuel du marché pour réduire le biais de la rentabilité.
• Utilisez les ordres de stop-loss : les positions fermées avant de devenir excessivement rentables et d'attirer des risques ADL.
• Diversifier entre les contrats : répartir les positions à travers différentes paires ou échéances pour réduire la concentration.

Les commerçants devraient également éviter de tenir des positions lors d'événements à forte volatilité tels que les principaux communiqués de presse ou les halvages Bitcoin, car ceux-ci augmentent la probabilité de liquidations en cascade et d'activation de l'ADL.

Impact de l'ADL sur la stratégie de trading

La présence d'ADL influence la façon dont les commerçants structurent leur gestion des risques. Une stratégie qui s'appuie sur la tenue de positions à effet de levier et profondément rentables peut faire face à des réductions soudaines sans avertissement. Par conséquent, l'intégration de la sensibilisation à la LDA dans le dimensionnement de la position est essentielle. Les commerçants utilisant des bots de grille ou des stratégies de scalping devraient configurer leurs systèmes pour sortir avant d'atteindre la rentabilité de haut niveau.

De plus, les considérations de taux de financement peuvent indirectement affecter le risque de LAD. Dans les environnements avec un financement positif élevé, les positions longues dominent, augmentant le pool de cibles potentielles si les shorts sont liquidés. À l'inverse, un financement négatif peut exposer les shorts lors de longues ondes de liquidation.

Questions fréquemment posées

Qu'est-ce que cela signifie lorsque ma position est marquée d'un avertissement ADL? Un avertissement ADL indique que votre position est au niveau supérieur de la file d'attente de détérioration. Si le système s'active, votre position peut être partiellement ou entièrement fermée au prix de faillite du commerçant liquidé. Cela se produit généralement lorsque votre ratio de rentabilité est élevé et que votre effet de levier est élevé par rapport au marché.

Puis-je éviter complètement ADL? Bien que vous ne puissiez pas éliminer complètement les risques ADL, vous pouvez le réduire considérablement. Le maintien d'un ratio à faible effet de levier , le maintien de votre classement ADL au-dessus de 90 et la clôture des positions avant de devenir excessivement rentables sont des stratégies efficaces. L'utilisation du mode marge croisé avec des actions adéquates aide également à réduire votre classement.

ADL est-il le même que la liquidation forcée? Non. La liquidation forcée se produit lorsque votre marge est insuffisante pour maintenir votre position, et le relais le ferme pour éviter d'autres pertes. L'ADL , en revanche, affecte les commerçants rentables dont les positions sont utilisées pour absorber les pertes des liquidations des autres. Vous ne perdez pas toute votre marge dans ADL - seulement une partie de votre position est fermée.

Où puis-je voir mon niveau ADL actuel sur le BUTBIT? Dans l'interface de trading Bybit, accédez à l'onglet Positions . À côté de chaque contrat ouvert, vous verrez un indicateur ADL - généralement un nombre entre 1 et 100 affiché en couleur. Le vert signifie faible risque, le jaune indique un risque modéré et le rouge signifie un risque élevé d'être désendettement.