영구 계약 반대 계약 분석 : BTC/USD와 USD/BTC의 차이

암호 화폐 거래에서 영구 계약 이해

cryptocurrency 파생 상품의 영역에서 영구 계약은 초보자와 노련한 거래자 모두에게 초석이되었습니다. 만료일이있는 전통적인 선물 계약과 달리 영구 계약은 무기한으로 유지 될 수 있습니다. 이 기능을 통해 트레이더는 마진 요구 사항을 효과적으로 관리하는 한 위치를 유지할 수 있습니다. 이 프레임 워크 내에서 BTC/USD 및 USD/BTC의 두 가지 유형의 계약은 반대 관계로 인해 혼란을 야기합니다.

역 계약이란 무엇입니까?

역 계약이라고도하는 역 계약은 화폐 통화 대신 암호 화폐로 표시됩니다. 그러한 계약에서, 정산 자산은 견적 통화 (예 : USD)가 아닌 기본 cryptocurrency (예 : BTC)입니다. 이 구조는 이익 계산, 담보 관리 및 시장 노출에 영향을 미칩니다.

예를 들어, BTC/USD 영구 계약을 거래 할 때 상인은 Bitcoin를 담보로 예치합니다. 이익 또는 손실은 미국 달러에 대한 Bitcoin의 가격 이동에 따라 BTC에서 실현됩니다. 반대로, USD/BTC 영구 계약 에서 수학적 용어로 동일한 가격 이동을 나타내지 만, 교단은 관점을 뒤집습니다. 이익과 손실은 BTC 대신 USD로 계산됩니다.

BTC/USD와 USD/BTC 계약의 주요 차이점

• 결제 통화 : 가장 근본적인 차이는 결제 통화 에 있습니다. BTC/USD 계약에서, 이익과 손실은 BTC로 해결됩니다. 즉, 거래자는 거래 결과에 따라 다소 Bitcoin로 끝날 수 있습니다 Bitcoin. USD/BTC 계약에서, 결제 통화는 USD이므로 , 이익 또는 손실은 Stablecoin 또는 Fiat 용어로 표현됩니다.

• 담보 요구 사항 : BTC/USD 계약을 사용하는 경우 담보는 BTC에 입금되어야합니다 . 이는 상인 자체의 가치가 시장에 변동하기 때문에 거래자가 추가 변동성에 노출된다는 것을 의미합니다. USD/BTC 계약을 통해 트레이더는 미수장 또는 USD와 같은 stablecoin을 담보로 사용할 수 있으므로 암호화 가격 변동으로 인해 거래 자체와 관련이없는 청산의 위험이 줄어 듭니다.

• 자금 조달 요금 역학 : 자금 조달 요금은 영구 계약이 현장 가격을 추적하도록합니다. 그러나 BTC/USD 계약 에서 자금 지불은 BTC에서 이루어지며, 이는 실제 USD 가치의 변동성을 다시 소개합니다. USD/BTC 계약 의 경우 자금은 USD로 지불되며 Fiat 기반 포트폴리오를 관리하는 거래자에게 더 많은 예측 가능한 비용을 제공합니다.

역 계약의 이익 계산

역 계약에서 이익을 계산하려면 교파 통화 에주의를 기울여야합니다. 각 계약 유형이 반환에 미치는 영향을 분류합시다.

• BTC/USD 계약 예 : 상인은 $ 30,000에서 긴 포지션을 시작합니다. 가격이 35,000 달러로 상승하면 이익은 BTC로 표현됩니다. 위치 크기가 진입시 1 btc와 같다고 가정하십시오. BTC의 이익은 약 0.0476 BTC입니다 (1/30,000-1/35,000으로 계산).

• USD/BTC 계약 예 : 동일한 가격 이동을 사용하지만 USD/BTC 계약에서 이익은 USD로 직접 계산됩니다. 거래자가 1 BTC에 해당하는 경우 오랫동안 이익이 5,000 달러가되어 피아트 기반 회계에 익숙한 사람들에게 더 쉽게 이익을 얻을 수 있습니다.

이러한 차이는 예측 가능한 결과를 선호하거나 수익성있는 거래 후 추가 BTC를받는 것에 대한 재투자 위험을 피하려는 거래자에게 중요합니다.

BTC/USD 대 USD/BTC 계약의 청산 위험

청산 위험은 이러한 계약 유형마다 크게 다릅니다.

• BTC/USD 계약 : 담보물이 BTC에 있기 때문에 Bitcoin의 가격이 급격히 하락하면 방향 거래가 정확하더라도 빠른 주식 손실로 이어질 수 있습니다. 예를 들어, 단기 딥은 의도 된 대상에 도달하기 전에 청산을 유발할 수 있습니다.

• USD/BTC 계약 : 이 계약은 담보가 USD이기 때문에 마진 관리에서 더 많은 안정성을 제공합니다. 방향 운동이 상인의 예측과 일치하는 한 자산 감가 상각으로 인한 청산 가능성이 줄어 듭니다.

거래자는이 두 계약 유형 중에서 선택하기 전에 위험 허용과 전략을 고려해야합니다. BTC를 보유하고 변동성을 받아들이는 편안한 사람들은 BTC/USD 계약을 선호 할 수있는 반면, 피아트 노출에 대한 더 많은 통제를 원하는 다른 사람들은 USD/BTC 계약에 의존 할 수 있습니다.

거래 전략에 따라 올바른 계약을 선택합니다

적절한 계약을 선택하는 것은 상인의 ​​목표와 포트폴리오 구성에 주로 달려 있습니다.

• 헤거 및 장기 소지자 : 기존 BTC 지분을 헤지하려는 거래자들은 종종 BTC/USD 계약을 선호합니다. BTC를 담보로 사용하고 BTC에 정착함으로써 암호화 자산을 피아트로 변환하지 않고도 암호화 자산을 보호 할 수 있습니다.

• 메 스모퍼 및 단기 거래자 : 위치에 입력하고 출구하는 스칼퍼는 일반적으로 USD/BTC 계약을 선호합니다. 이를 통해 USD의 정확한 이익 목표를 계산하고 불필요한 암호화 노출을 피할 수 있습니다.

• 중재자 및 기관 상인 : 거래소에서 차익 거래 기회에 참여하는 고급 거래자는 종종 기회가 발생하는 위치에 따라 두 계약 유형을 모두 사용합니다. 그들은 방향 편견보다는 스프레드 및 자금 조달 속도 차이에 중점을 둡니다.

각 접근 방식은 마진 사용, 자금 수수료 및 청산 역학이 거래되는 특정 계약 유형과 상호 작용하는 방법에 대한 깊은 이해가 필요합니다.

자주 묻는 질문 (FAQ)

Q : BTC/USD와 USD/BTC Contracts 중간에 전환 할 수 있습니까? 아니요, 한 계약 유형으로 위치가 열리면 다른 계약으로 변환 할 수 없습니다. 거래자는 현재 위치를 닫고 원하는 계약 형식으로 새 위치를 열어야합니다.

Q : BTC/USD와 USD/BTC 계약간에 자금 조달 비율은 어떻게 다릅니 까? 자금 조달 비율의 절대 가치는 비슷할 수 있지만 지불 된 통화는 다릅니다 . BTC/USD 계약은 BTC로 자금을 지불하여 가변 USD 비용을 유발하는 반면 USD/BTC 계약은 USD로 자금을 조달하여 일관성을 제공합니다.

Q : 거래 역 계약 거래에 대한 세금 영향이 있습니까? 예, 관할권에 따라 다릅니다. BTC/USD 계약 의 이익은 BTC가 많은 지역에서 재산으로 취급되어 자본 이득으로 과세 될 수 있습니다. USD/BTC 이익은 USD로 표시되었지만 여전히 파생 상품에 관한 지역 규정에 의존합니다.

Q : 일부 거래소는 USD/BTC가 아닌 BTC/USD 계약 만 제공합니까? 교환은 일반적으로 수요와 기술적 타당성에 따라 계약을 나열합니다. BTC/USD 계약은 표준 암호화 가격 규칙과 일치하고 더 넓은 사용자 기반을 유치하기 때문에 더 일반적입니다.