암호화의 미국식 옵션은 무엇입니까?

암호화 시장에서 미국 스타일 옵션을 이해합니다

cryptocurrency 시장의 미국식 옵션은 보유자에게 권리를 부여하지만 의무는 아니지만 만료 전 또는 만료일에 언제라도 공격 가격 으로 알려진 미리 결정된 가격으로 지정된 cryptocurrency를 구매하거나 판매하는 금융 파생 계약을 말합니다. 이 유연성은 유럽 스타일의 옵션을 유럽의 상대와 구별하여 만료 날짜 자체 만 운동 할 수 있습니다. 가격 변동성이 매우 높은 Crypto의 맥락에서 조기에 운동하는 능력은 전략적 이점이 될 수 있습니다.

이 옵션의 기본 자산은 일반적으로 Bitcoin (BTC) 또는 Ethereum (ETH) 과 같은 주요 암호 화폐이며 Deribit , CME 또는 OKX 와 같은 규제 된 암호화 파생 상품 교환에서 거래됩니다. 이 플랫폼은 호출 옵션 (구매 권리)과 푸트 옵션 (판매 권한)을 제공하며, 일부 제품에서는 미국 스타일 용어를 제공합니다. 이러한 옵션의 가격은 현재 스팟 가격, 타격 가격, 만료 시간, 묵시적 변동성 및 위험없는 이자율과 같은 변수에 따라 다릅니다.

미국 스타일의 옵션이 유럽 스타일 옵션과 어떻게 다른가

주요 차이점은 운동 타이밍 에 있습니다. 미국식 옵션을 통해 거래자는 즉시 유리한 가격 변동에 따라 행동 할 수 있습니다. 예를 들어, Bitcoin의 급격한 랠리가 발생하면 미국 스타일의 통화 옵션 보유자는 낮은 타격 가격으로 BTC를 구매하여 더 높은 시장 가격으로 판매 할 수있는 옵션을 일찍 운동 할 수 있습니다. 이 즉각적인 조치는 유럽 스타일 옵션에서는 불가능하며, 이는 만료일로 운동을 제한합니다.

이 초기 운동 기능은 휘발성 시장에서 미국식 옵션을보다 가치있게 만듭니다. 미국 옵션의 프리미엄 (가격)은 일반적으로 추가 유연성을 반영하여 동일한 용어로 유럽 옵션의 프리미엄 (가격)보다 높습니다 . 24/7 거래 및 뉴스 중심 가격 변동이 일반적 인 Crypto에서는이 기능이 특히 관련이 있습니다. 규제 발표 또는 네트워크 업그레이드와 같은 주요 행사를 기대하는 거래자들은 미국 스타일의 옵션을 선호하여 이익이나 헤지 직책을 신속하게 고정시킬 수 있습니다.

미국 스타일 암호화 옵션 : 단계별 프로세스

미국식 암호화 옵션을 행사하려면 사용자는 선택한 교환에서 특정 절차를 따라야합니다. 아래는 자세한 연습입니다.

• Deribit 과 같은 미국 스타일 옵션을 지원하는 파생 상품 교환에서 계정에 로그인하십시오.
• 공개 계약을보기 위해 '위치' 또는 '옵션' 탭으로 이동하십시오.
• 연습하고자하는 특정 옵션 계약을 찾으십시오. 자금을 확보합니다 (즉, 스팟 가격은 전화의 파업 이상입니다).
• 해당 위치와 관련된 '운동' 버튼을 클릭하십시오.
• 연습 할 계약 수를 확인하고 요청을 제출하십시오.
• 이 시스템은 결제 유형 (현금 또는 물리적)에 따라 차이를 자동으로 정산하거나 기본 자산을 전달합니다.
• 자금이나 암호화는 처리 직후 지갑 또는 여백 계정에 나타납니다.

암호화 거래소의 모든 옵션이 미국식이 아니라는 점에 주목하는 것이 중요합니다. 사용자는 거래 전에 계약 사양을 확인해야합니다. 일찍 운동하는 것이 나머지 시간 값을 상실하기 때문에 항상 최적이 될 수는 없습니다. 그러나 배당금 (전통적인 시장에서) 또는 대규모 자금 조달 요율 (암호화)이 존재하는 경우, 초기 운동이 유리할 수 있습니다.

미국 스타일 옵션을 사용할 때 위험 및 고려 사항

미국식 옵션은 유연성을 제공하지만 전략적 복잡성을 제공합니다. 한 가지 주요 고려 사항은 옵션 가격 모델에서 Theta로 표시되는 시간 붕괴 입니다. 만료가 다가 오면 옵션의 시간 값이 침식되어 기본 자산이 호의적으로 움직이더라도 수익성을 줄일 수 있습니다. 또한 묵시적 변동성은 중요한 역할을합니다. 변동성이 높으면 옵션 프리미엄이 증가하여 구매 비용이 더 비싸지 만 보유하는 데 더 가치가 있습니다.

또 다른 위험은 유동성 입니다. 일부 암호화 옵션, 특히 비표준 파업 또는 더 긴 만기가있는 옵션은 거래량이 낮을 수 있습니다. 이로 인해 운동을하기 전에 직책을 닫기가 어려워 잠재적으로 차선책을 강요 할 수 있습니다. 또한, 조기 운동은 특히 합의가 암호화 이체를 초래하는 경우 특정 관할 구역에서 즉각적인 세금 영향을 미칠 수 있습니다 .

거래자는 또한 마진 요구 사항 을 알고 있어야합니다. 미국 스타일 옵션에서 짧은 직책을 맡으면 판매자 (작가)가 조기 할당 위험에 노출됩니다. 구매자는 언제든지 운동을 할 수있어 판매자가 즉시 의무를 이행하도록 요구합니다. 이를 위해서는 충분한 담보 및 적극적인 위험 관리가 필요합니다.

암호화 거래에서 미국 스타일 옵션의 사용 사례

미국 스타일 옵션은 여러 암호화 특정 시나리오에서 특히 유용합니다. 예를 들어, 하드 포크 또는 에어 드롭 이벤트 중에 통화 옵션 보유자는 기본 자산의 소유권을 얻기 위해 일찍 운동하고 새로운 토큰을받을 수 있습니다. 마찬가지로, 선물 자금 조달 율 스파이크를 기대하면서, 거래자들은 스팟 마켓에서 부족하고 자금 조달 차이를 포착 할 수 있습니다.

기관 투자자는 이러한 옵션을 동적 헤징 에 사용합니다. 펀드가 큰 BTC 직책을 보유하고 단기 하락 위험을 기대하는 경우, 미국 스타일의 풋을 구매하면 만료를 기다리지 않고 언제라도 헤지 할 수 있습니다. 이 실시간 보호는 결코 잠들지 않는 시장에서 필수적입니다.

소매 거래자는 미국 스타일 옵션을 사용하여 단기 운동량을 포착 할 수 있습니다. 다가오는 업그레이드로 인해 ETH가 급증 할 것이라고 믿는 상인은 가격이 파업을 능가하자마자 전화를 구매하여 잠재적 인 풀백 전에 이익을 얻을 수 있습니다.

미국 스타일 암호화 옵션을 교환 할 곳

여러 플랫폼은 각각의 독특한 기능을 갖춘 미국식 옵션을 제공합니다.

• DERIBIT : 현금 및 물리적 결제 옵션이 모두있는 미국식 BTC 및 ETH 옵션을 제공하는 가장 큰 암호화 옵션 교환.
• CME 그룹 : 미국 운동 스타일로 규제 된 Bitcoin 옵션을 제도적 거래자에게 호소합니다.
• OKX : 사용자 친화적 인 인터페이스 및 고급 주문 유형을 통해 여러 암호 화폐에서 미국 스타일 옵션을 지원합니다.
• BYBIT : 유연한 운동 용어가있는 옵션을 제공하지만 사용자는 개별 계약 세부 정보를 확인해야합니다.

플랫폼을 선택할 때 정착 방법 , 수수료 구조 및 사용 가능한 파업 및 만료를 확인하십시오. 또한 교환이 운동 절차 및 타이밍 컷오프에 대한 명확한 문서를 제공하는지 확인하십시오.

자주 묻는 질문

미국 스타일의 옵션을 레버리지로 거래 할 수 있습니까? 예, 대부분의 암호화 파생 상품 교환을 통해 미국 스타일의 옵션을 활용할 수 있습니다. 그러나 레버리지는 주로 옵션 프리미엄이 아닌 옵션을 보유하거나 쓰는 데 필요한 마진에 적용됩니다. 거래자는 잠재적 인 조기 과제를 충당하기에 충분한 마진을 유지해야합니다.

미국 스타일의 옵션을 운동하지 않으면 어떻게됩니까? 옵션이 만료시 옵션 인 경우 대부분의 교환은 귀하를 대신하여 자동으로이를 연습합니다. 돈이 나지 않으면 무가치 한 만료가 만료되며 아무런 조치도 취하지 않습니다.

유럽 스타일 옵션보다 미국 스타일 옵션이 더 비싸나요? 일반적으로 그렇습니다. 초기 운동의 추가 혜택으로 인해 프리미엄이 더 높습니다. 가격의 차이는 내장 유연성을 반영하며 변동성과 만료 시간의 영향을받습니다.

미국 스타일 옵션을 운동하는 대신 판매 할 수 있습니까? 전적으로. 대부분의 상인들은 개방 시장에서 옵션을 행사하지 않고 옵션을 판매함으로써 자신의 직책을 닫습니다. 이를 통해 고유와 시간 값을 모두 포착 할 수 있지만 운동은 본질적 가치만을 실현합니다.